中芯国际(00981)股价过去90日升逾60% 现在是否仍为买入时机特朗普税改-

财经得悉，中芯世界(00981)最近接连在上海、天津、深圳三地宣告扩产方案，近来三季报发布靓丽季报，收入创纪录达7.748亿美元，同比添加36%，赢利亦创纪录达1.136亿美元，同比添加37.4%，值得重视的是，这是公司接连第7个季度收入添加、接连第18个季度盈余;一起，公司季度赢利初次超越1亿美元，并坚持接连2个季度净资产收益率超越10%。

靓丽季报发布后，马上引来商场重视，财经查阅港交所发布数据得悉，11月7日，“港股通”净流入约2.18亿港元(约1.91亿元人民币)。其间，中芯世界(00981)居买入金额首位，买入达1.81亿港元。

据悉，政府将活跃出资半导体工业，未来五年我国晶圆代工产能同比增20% 。公司首席履行官兼履行董事邱慈云也表明，公司一切产品的商场需求都十分微弱，估计公司在2016年添加将超越28%，2017年第一季度坚持继续添加。邱慈云重申公司2016年至2019年的生长方针为年复合添加20%。

各大投行共同看好

花旗陈述说到，依据中芯管理层收入指引，估计第四季收入将按季升5%-7%，好过同业指引，并重申2016-2019年收入复合添加可达逾20%。该行以为，中芯世界10合1股份兼并，将于本年12月5日完结，将令公司股价远高于“仙股”水平，将有更多保险公司出资该股，到时股价动摇下降，稳定性增强，利于长线出资者。

野村表明，中芯10月份已发布两项在上海及天津的首要扩产方案，将专心开展14纳米技能及8英寸集成电路生产线，该行以为两项目可解决集团产能的瓶颈问题。该行估计中芯2016-2020年收入年复合添加率达23%，EBITDA赢利率将由2015年的34%改进至2020年的43%。

野村续称，中芯世界作为合营公司获方针扶持，集团折旧费用添加状况可控。跟着本钱开支见顶，估计折旧费用将自2019年放缓，因而股本回报率可由2015年8%改进至2020年12%。

摩根大通宣告研报表明，估计中芯世界期最近两季表现将继续微弱，近期本钱开支投入添加，反映管理层对未来数年的添加有决心。此外，该行表明尽管中芯世界曩昔六个月，股价升了挨近多半，但仍是半导体股职业首选。

汇丰证券宣告陈述表明，股价在曩昔90日内，累计劲升65%，中芯世界估值可能有争议，但现在方针价相当于2017年市账率1.3倍，鉴于其微弱添加，该行以为方针价仍较合理。

紫光集团继续增持

港交所最新材料显现，紫光集团于11月1日，场内增持中芯世界(00981)好仓22.18亿股，持股份额到达5.25%。

此外，11月9日业界传出音讯，紫光集团于周二(11月8日)增持中芯世界，累计持有28.16亿股，持股增至6.66%。

靓丽成绩也存危险危险

财经查阅第三季度财报得悉，公司第三季度总产能较第二季度只提高了51625片，而新收买的LFoundry厂即贡献了4万片的产能。

据悉，公司6月份收买LFoundry厂70%的企业本钱，总现金价值为4900万欧元。LFoundry首要致力于轿车及工业分部扩展其事务。中芯期望凭仗其于我国商场的事务，方针公司于欧洲商场的事务，兼并后的实体将可彼此拓宽公司事务。

此外，公司第三季度净债款对权益比率由第二季度的12.9%上升至21.3%，非流动性可换股公司债添加至3.91亿美元。

财经查阅公司公告发现，中芯世界于2016年7月7日已完结发行本金额4.5亿美元获配售债券，所得金钱净额4.41亿元。

财经得悉，中芯世界第五大股东我国国家集成电路工业出资基金(持股占比17.5%)是2014年建立的国家出资东西。该基金规划为189亿美元，意图是供给巨额的半导体制作相关本钱出资本钱(中芯世界是其首要扶持的龙头企业)，力求2020年曾经让我国的半导体生产力添加一倍，晶圆代工产能每年将添加20%以上。这一数字刚好与公司管理层宣告的生长方针共同。

值得注意的是，并不不是一切晶圆代工业者的事务都可以每年生长20%，估计产能不断扩张的一起也会导致严峻的价格竞争。

此外，职业面对下行危险，中芯面对代工巨子降价镇压。现在全球半导体职业开展势头平稳略有下降，大并购频频产生，客户和商场周期曲线将产生严重转机拐点。我国厂商的代工规划和技能水准还归于落后队伍，商场话语权相对微小，技能和规划晋级需求长时间继续大规划资金投入，收益见效慢简单遭到世界巨子镇压。

截止11月9日收盘，中芯世界(00981)报1.04港元，跌3.7%。