[股票600179]基金入门：什么是对冲基金？对冲基金如何赚钱？

基金入门：什么是对冲基金？对冲基金怎么挣钱？中金网，跟着我国金融商场的不断发展，一种新式的高危险和高收益并存的金融出财物品——对冲基金顺势推出。那么对冲基金是什么意思？对冲基金怎么挣钱呢？下面中金网小编为我们介绍一下。

对冲基金的英文名称为Hedge Fund，意为“危险对冲过的基金”，对冲基金操作的主旨，在于经过承当危险来寻求肯定收益，一起运用对冲东西避免或许发生的严重亏本。 “hedge”这个词在英文里的原意是“围上篱笆”的意思，给基金“围上篱笆”，也便是维护基金的安全，避免或削减基金丢失。

一个简略的股票交易比如告诉您什么是对冲

在没有对冲东西的状况下买股票

条件：

你买10万股A股票，价格是每股10元，共出资10×10万=100万元。

成果一：

股票价格上涨。若一年后A股票涨到每股13元时你卖掉，每股获利13-10=3元，10万股共获利3×10万=30万元。

成果二：

股票价格跌落。若一年后A股票跌到每股6元时你卖出，每股丢失10-6=4元，10万股便是4×10万=40万元。

定论：

没有对冲东西，股市中就无法躲避股票价格跌落带来的危险。

运用对冲东西的状况下买股票

条件：

在买10万股A股票的一起，购买该股票的一年期看跌期权维护股票价格。假设A股票期权的行权价是每股10元，权利金是每股1元，你需求付出1×10万=10万元的权利金。现在的状况是，你用100万元购买了10万股A股票，一起用10万元购买了10万股A股票的一年期期权。

成果一：

股票价格上涨。假如一年后A股票价格涨到了13元，商场价高于行权价，你当然不会行权，因为此刻你的股票每股能够卖到13元，你不或许把13元的财物用10元的价格贱卖。这时，你就挑选不行权，撕毁期权合约，把10万股A股票在商场上卖掉，获利30万元。别忘了，你购买股票期权花了10万元，因而，净赢利为30万-10万=20万元。

成果二：

股票价格跌落。假如一年后A股票价格跌到了6元，此刻的商场价低于行权价，你就能够要求行权，把你这10万股A股票以每股10元的价格卖给股票期权卖方。此刻，你的股票10元买10元卖，炒股没赔没赚，尽管A股票价格跌落了（4÷10）×100％=40％。可是，你购买股票期权付出了10万元的权利金，仍是净亏本了10万元。假如你没有购买股票期权对冲，就净亏本40万元，经过对冲，让你少丢失了40万-10万=30万元。

定论：

在买入一只股票的一起买入这只股票的看跌期权，就能够对冲股票价格跌落带来的危险。经过对冲东西，这笔股票交易假如赚，则少赚了；假如赔，也少赔了。

对冲基金四大特征：

前文提到阳光私募仅仅雏形，是因为尽管它们在尽力做肯定收益，但它们缺少一种元素--对冲，这种缺点也使得业内人士对其不以为然。对冲是对冲基金的四大特征之一，更是对冲基金的魂灵元素。

对冲基金有哪四大特征呢？美国金融作家塞巴斯蒂安·马拉比在《学习酷爱对冲基金》一文中总结了对冲基金的4大特征，一是不公开发行的私募方式，出资门槛较高，出资者数量有限，使对冲基金能够躲避监管，然后选用灵敏杂乱的出资战略，获取超量收益；二是成绩提成，基金办理人的鼓励与基金成绩相挂钩，成绩提成通常是双向的，使出资人和出资办理人同享收益和丢失；三是对冲特征，能够做空，屏蔽商场危险，只承当胜率较大的危险，以取得较确认的收益。四是杠杆特征，一起扩大危险和收益，用杠杆去扩大确认性比较大的收益，可根据危险承受能力调整预期收益和危险。

对冲好机遇 哪些人合适

现在我国资本商场仍在生长阶段，尚不老练。价格价值违背程度较大，导致商场定价无效性的机遇增多，由此看来，当下我国资本商场正是对冲套利的大好机遇。机遇虽好，但出资要从实践动身，究竟哪些人合适对冲基金呢？

首要，那些寄希望于对冲基金是肯定挣钱的人最不合适。对冲基金仅仅出资性价比高，赔钱概率小，并不是肯定挣钱。依现在实践状况看来，因为对冲基金的门槛较高，首要面向的目标仍是资金量大的组织和个人客户，这些资金量大的高端出资者的需求，是在承当有限危险的前提下，获取确认性较高的收益。而对冲基金的特征和首要的功用，便是满意客户这样的需求。

对冲基金怎么挣钱？

对冲基金其操作的主旨在于使用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、危险对冲的操作技巧，在必定程度上可躲避和化解出资危险。在最基本的对冲操作中，基金办理者在购入一种股票后，一起购入这种股票的必定价位和时效的看跌期权(Put Option)。看跌期权的功效在于当股票价位跌破期权限制的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限制的价格卖出，然后使股票贬价的危险得到对冲。

在另一类对冲操作中，基金办理人首要选定某类行情看涨的职业，买进该职业几只优质股，一起以必定比率卖出该职业中几只残次股。如此组合的成果是，如该职业预期体现杰出，优质股涨幅必超越其他同职业的股票，买入优质股的收益将大于卖空残次股的丢失;假如预期过错，此职业股票不涨反跌，那么较差公司的股票跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获赢利必高于买入优质股跌落形成的丢失。正因为如此的操作手法，前期的对冲基金能够说是一种根据避险保值的保存出资战略的基金办理方式。

采纳高危险的出资，为对冲基金或许带来高收益的一起也为对冲基金带来不行预估的丢失。最大规划的对冲基金都不或许在变化多端的金融商场中永久处于不败之地。

对冲基金出资要想取得高赢利，您需求把握必备的出资常识，对冲基金出资难度较大且商场出资机遇少纵即逝，一般出资者要想从中获利难度较大，中金网小编主张我们在出资对冲基金的时分要慎重，不要盲目急进。