[股票000877]道达投资手记：券商板块引领反弹 市场风格要变？

现在最关怀的是，行情会不会又是“一日游”？10月12日那天的“一日游”行情，现在想起来还记忆犹新。其时，国庆节刚过，股市兴奋了就两个交易日，接下来敏捷缩量，商场堕入持续低迷。这种状况，真的很简单搞坏心态。

所以，假如这一次再来个“一日游”行情，那么或许到年末，人气都很难再集合起来了。

要想行情有持续性，除了北向资金持续给力外，还需要内资不能怂。这儿，我们要认清一个局势，美国大选、蚂蚁上市，这两大事情，现在根本现已告一段落了，到年末之前，对股市而言，简直没有比这两件事更严重的不确认性要素。从这一点来看，我觉得是有利于行情接连的。

最近，由于全国各地反常高温，电力紧缺再次成为热门，这也为电力板块带来了心情上的支撑。火电、水电，别离获益于煤炭降价和来水丰盛，成绩会不错，这是值得考虑的一个方向，上星期也提到了这个板块的时机。

与此一起，电力和电力设备板块归于“近亲”，依照找“亲属”的思路，资金切换的逻辑很顺利。再加上这几天发酵的虚拟电厂等概念，有刚起的气势，电力运营商也正在主升阶段。关于电力板块的结构性时机，依然仍是不错的。

昨日，A股除了电力板块之外，撑场子的依然是电力设备这个板块，总市值仅次于银行，这也是银行股跌落的状况下，大盘能够收红的重要原因。从电力设备这个板块的走势结构来看，短期或许还会创新高，但大概率是强弩之末，要注意把控好节奏。

北上资金持续减仓

不过，单就昨日的新能源板块来说，内部不合很明显。光伏的组件、硅片等环节强于硅料，锂电的电池强于上游锂矿，风电、储能简直整个产业链都在上涨。原因是隔夜“大宗产品之母”原油价格大跌，近一个月原油期货跌落了15%，商场开端预期上游价格见顶，赢利向中下游会集。

出于根本的验证，达哥看了下硅料的价格状况，本周硅料价格相较于上星期涨了1%。从现在的数据来看，赢利依然会集在上游，这说明现在的商场已然开端博弈中下游的赢利上升了。

尤其是宁德年代（SZ300750，股价539.00元，市值13154亿元），昨日带领创业板大涨，商场的解读便是博弈公司的成绩回转。与此一起，有音讯称宁德年代方案下半年量产磷酸锰铁锂电池，宁德年代股价大涨的一起也带动了磷酸锰铁锂电池相关资料概念股活泼。这个概念能不能炒起来，达哥不知道；依照常规，上游触及的一些资料，能够作为“备胎”先调查。

银行股成为昨日连累商场的首要力气，和楼市音讯的发酵有联系，不过楼盘最值钱的仍是土地，只需土地在，各方的利益都还在，问题总之是能够处理的。并且受音讯影响的楼盘的体量，关于银行来说并不大，银行板块呈现接连下挫的概率比较小。

北上资金午后单边加快离场，全天净卖出68亿元。从6月29日开端，北上资金净卖出的交易日有5个，昨日更是在个股一片上涨的行情下净卖出。北上资金近3个交易日接连减仓累计超120亿元。而有意思的是，就在上个周末，华尔街投行还在团体看多A股。

当然，这种北上资金的净流出，也可用音讯面来解说，有资金挑选避险。

**效应仍在赛道

归纳昨日盘面状况，达哥觉得关键首要有以下几个：

首要，指数探底上升的确有见底痕迹，但不能确认昨日便是这轮调整的低点。银行股弱势仅仅连累上证指数的一方面，更重要的是上涨没有量能支撑，一起沪指小等级结构也依然保持比较弱势的震动，跌落途中的弱势震动，是弱的一种体现。即便是创业板指数“深V”上涨，20日均线也没能克复，不能说有多强。

一般来说，调整后的第一波反弹，没量是正常的，但假如到缺口压力邻近还不能放量的话，不扫除还会呈现向下“踩一脚”的或许。指数仅仅仓位的参阅，关于个股的操作并没有指导含义，假如个股或板块走得不好大盘共同，那么能够板块和个股为主，依照自己的思路操作。

其次，北上资金接连净流出。依照券商的研究陈述，本轮商场反弹的首要资金便是北上资金和两融。依照陈述的逻辑来说，北上资金的流向是有参阅含义的。一般来说，指数涨，北上资金流入，指数跌，北上资金流出，其实参阅性都不强。只要在指数涨，北上资金流出，以及指数跌，北上资金流入的状况下，北上资金才对判别大盘走势有含义。

前面也说了，昨日北上资金净流出能够理解为避险的考虑。美联储的意向的确会给现在的商场添加必定的不确认性，尤其是在商场没有方向的状况下，音讯往往会加大短期动摇。

再次，**效应依然会集在赛道股。其他许多职业也仅仅仅仅跟从反弹，说起来是普涨行情，其实**效应只会集在几个板块。这种极点的分裂行情，关于支撑整个商场来说是比较困难的。

前面观念提到了电力设备接近于强弩之末，一旦赛道板块拉不动，就没有能接力的板块了。到现在为止，除了电力之外，暂时没看到其他能打的板块。

最终，仍是操作层面，能够操控仓位做反弹，但切忌重仓。

（张道达）

依据国家有关部门的最新规则，本手记不触及任何操作主张，入市危险自担。

每日经济新闻

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