[浦发银行股吧]「风口研报·公司」全球通胀高企，继生猪之后这个农牧..

①“需求+本钱+竞赛格式”已构成三重共振，这家消费龙头或将于四季度迎来赢利拐点，剖析师匆促上调公司盈余猜测；

②“景气回转预期+抗通胀”的底部农业板块受资金喜爱，剖析师提示装备节奏及中心公司。

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每经记者：刘明涛每经修改：赵云

本年上半年疫情重复、世界局势严重、通胀高企等多重要素使得消费电子终端需求疲弱。

不过依据VirtualRealityNews，Pico4、Pico4Pro将于9月末、10月初在全球发布；一起，依据彭博社剖析，苹果计划在本年的WWDC上对MR头显进行相关介绍，并于2023年头推出MR产品，现在产品形状已根本确认双向see-through、眼动追寻、MicroOLED显现及Pancake光路等功能。

而值得重视的是，苹果原定于9月13日发布的iPhone14系列将提早至9月6日发布，而且将第一批新机备货总量扩展至9500万部，较此前预期添加约5%。Pico新机发布、苹果MR的推出叠加iPhone14系列出货预期，有望点着职业热度，消费电子需求有望在此“强心剂”下催化回暖。

除了事情性刺激，消费电子失望预期早已充分反映，且估量处于前史低位。

国融证券剖析指出，商场抵消费电子板块全体预期不高，一方面，智能手机新机立异缺乏，用户换机愿望不强；另一方面，受国内疫情重复以及海外通胀影响，全球消费需求低迷，消费电子作为可选消费品类，跟着海外疫情铺开，电子终端产品需求疲软。可是，从二级商场体现来看，商场关于消费电子销量低迷的影响现已充分反映，职业指数自2021年12月高点至今最大跌幅已达49.43%，短期利空出尽。现在，消费电子职业指数PE（TTM）为31.61倍，处于近五年估值水平的27.53%分位，估值水平处于前史低位。

这儿，经过整合天风、安信、国信等10余家券商最新研报信息，为粉丝朋友带来5家公司简介，仅供参考。

1、歌尔股份

公司继续坚持“精细零组件+智能硬件整机”产品战略，在精细零组件、智能无线耳机、VR虚拟现实等范畴收入取得了较快增加。公司作为全球VR整机代工龙头，客户资源优质，一起公司光学、声学产品结合亦将更为严密。

另一方面，公司在光学范畴深化布局，特别是在浮雕衍射光波导方面范畴具有全产业链规划才能，其在微纳光学规划（EDA东西、光栅结构和体系仿真规划等）、半导体精细加工（掩模版、纳米压印制作及工艺）和高效自动化检测等环节的深沉沉淀具有较强的研制才能。特别是公司自研的EDA东西以及体系规划才能，咱们以为其有望打破职业龙头WO的一些专利封闭，快速完成产品自主化才能。

——海通世界、华西证券

2、立讯精细

公司针对轿车板块进行了长时间性规划，现在，公司已构成轿车线束（整车线束、特种线束、充电枪等）、连接器（高压、低压、高速、Busbar等）、智能新能源（PDU、BDU、逆变器、储能等）、智能网联（路测单元、车载通讯单元等）、智能驾舱/操控（域操控器、信息文娱体系、多媒体外表）等主力产品线，发挥国内外资源协同效应，从零件、模块、次体系到整体系计划均已完成中心产品的完好布局，为客户继续供给技能和商务双方针全球化竞赛力的产品和计划。

伴跟着消费电子在轿车应用上的遍及，公司在消费电子深耕多年的技能经历堆集和客户资源将可以让现有的轿车板块更好地把握住趋势，进行更深化的产品开发以及客户扩展。公司将紧跟国内、外优质客户行进脚步，精确把握技能和职业开展方向，经过产品技能晋级和技能降本，为客户继续供给技能和商务双方针竞赛力的产品和计划，致力于在未来三个五年内完成成为全球轿车零部件Tier1领导厂商的中长时间方针。

——国盛证券

3、环旭电子

环旭电子是SiP细小化事务与传统ODM/EMS事务并进的电子零部件龙头：一方面，公司SiP事务与A客户具有长时间安稳的合作关系，获益A客户销量提高不断增加，一起活跃拓宽非A客户奉献新增量；另一方面，公司深耕ODM/EMS事务多年，2018年来加快全球化布局，后续有望深度获益于与法国飞旭的整合协同。在电子产品细小化、模组化趋势下，公司将继续获益于在消费电子板块的龙头位置以及ODM/EMS事务在车电、工控等产品上的继续放量。

——中信证券

4、康冠电子

康冠电子是智能健身镜龙头小度添添和FITURE首要ODM供货商，据艾瑞咨询，2020-2025年我国智能健身镜CAGR可达164%。公司于本年6月发布自有品牌立异产品KTC随新屏和福比特AR美妆镜，喜得顾客喜爱。AI技能赋能下两个产品均有成为大单品的潜力。此外，公司凭仗电竞产品的出售经历，在营销和途径打法上亦较为老练，2022H1公司KTC品牌MiniLED电竞显现器全球市占率为17%。因而，技能优势+与游戏用户的互动出售经历使得公司可以更好地将科学与美学开发与规划融会贯通，立异事务有望成为公司未来快速开展的重要驱动力。

——开源证券

5、长信电子

在轿车电子范畴，伴跟着轿车向“大屏+多屏+联屏+多形状化”晋级，轿车显现屏商场提高空间宽广，估计2025年车载显现商场将到达191亿美元。长信电子安身触控事务，发力3D盖板、大尺度盖板等事务，2021年取得多个3D车载项目定点。公司的特斯拉、比亚迪、蔚来等新能源客户集体的出货量占比不断提高。一起活跃协同国内外轿车终端客户推进HUD昂首显现组件的研制发展，以赶快完成量产，抢占商场先机。

在虚拟现实范畴，公司在VR显现模组范畴居于职业头部，已为Meta供给90%以上Quest2的头显模组，独供PICONEO系列头显模组；公司为苹果、三星、Fitbit、华为等智能可穿戴终端客户供给显现模组，并已把握柔性OLED模组封装的中心技能，有望继续向价值链中高端跃升。

——华鑫证券

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