我股票和基金哪个风险大国成功发射遥感三十号05组卫星 概念股解析

7月26日11时57分，我国在西昌卫星发射中心用长征二号丙运载火箭，成功将遥感三十号05组卫星发射升空，卫星进入预订轨迹。

遥感三十号05组卫星选用多星组形式，首要用于展开电磁环境勘探及相关技能实验。

这次发射是长征系列运载火箭的第308次飞翔。

伟星股份(002003)中捷赢利大幅下降引发商誉减值主业不受影响继续坚持稳健添加

出资关键：

中捷成绩下降、商誉减值导致成绩下修。公司发布批改成绩公告，2018年归母净赢利2.92-3.28亿元，同比下降10%-20%。成绩批改的原因是：1）子公司中捷年代受斗极卫星导航系统晋级影响，中心客户订单削减，成绩同比大幅下降。2）截止至2018年9月30日，收买中捷年代对应的商誉净值为1.38亿元；根据慎重性准则，公司判别中捷年代商誉存在减值的危险，方案在年底计提相应的商誉减值预备。

军工事务的动摇性是中捷年代成绩下降的主因。中捷年代的军工事务，有订单不安稳、成绩散布不均衡的特色。2016、2017年中捷的净赢利别离为1710、7544万元，动摇性较大。遭到2017年高基数的影响，咱们判别2018年净赢利会呈现大幅度下降，然后影响公司成绩，以及引发商誉减值。可是，从中捷事务视点考虑，公司技能抢先、职业位置安定、与客户协作严密，依然具有较强的盈余才能，单年度的成绩下降并非公司运营情况恶化所造成的。

辅料主业职业位置承认，估计全年仍能坚持添加。2018年前三季度，公司完成营收19.91亿元，同比添加7.31%，归母净赢利3.02亿元，同比添加8.20%。从上半年分事务数据看，拉链、扣子事务收入别离同增7.32%、11.61%，两项事务开展安稳。但是因为交易冲突发生的不承认性，咱们判别18Q4订单或承压，估计全年主业微幅添加。咱们以为，2019年跟着年后旺季降临，订单增速较18Q4有望提速添加。

国内外商场齐推动，确保内生添加动力。公司辅料主业现已树立职业位置，将在安定国内商场的一起，活跃拓宽海外商场。国内事务，将加强出售人员与客户交流，及时传达客户需求，一起确保回款时效。海外事务，继续推动孟加拉工业园产能开释，满意海外客户订单；2018年7月公司孟加拉工业园开业，咱们预期2019产能将逐渐开释。咱们以为公司活跃布局海外工业可以获得两点优势：1）孟加拉当地服装工业的需求或将推动公司成绩添加，2）使用东南亚廉价劳动力本钱，提振盈余才能。

盈余猜测与估值。咱们估计18、19年公司净赢利别离为3.19、3.52亿元，对应市盈率17、15X，给予公司2018年16-17XPE，对应合理价值区间6.74~7.16元，"中性"评级。

危险提示。订单丢失危险，产能扩张不达预期。

航天电器(002025)2019年一季报点评:营收赢利高速添加航天连接器龙头未来可期

运营收入进一步提高，盈余才能稳步增强。陈述期内公司营收同比添加39.45%，首要是因为2019年公司加大新产品推行、产能提高力度，公司订单进一步添加。归母净赢利同比添加20.01%，低于营收增速，首要原因是公司营收的添加带动运营本钱的添加以及陈述期内盈余水平较低的民用产品对营收的奉献较大。公司继续加大研发投入，陈述期内研发费用为6103.01万元，同比添加7.16%。期间费用方面，出售费用为3227.53万元，同比添加43.86%，首要是因为一季度公司继续加大新产品推行与服务投入，营销费用相应添加。

存货高速添加，景气量继续向上。陈述期末公司存货较年头添加35.13%，货币资金余额较年头下降35.26%，运营活动发生的现金流量净额同比下降72.11%。三者的变化均是因为陈述期内公司订单丰满，为确保产品及时交给，适度添加客户订单出产所需的物料收买。货币资金的下降和现金流量的下降也反映出公司运营规划扩展导致公司对资金的需求添加。回款才能方面，陈述期末公司应收账款较年头添加30.36%，首要是因为营收添加带动应收账款相应添加以及公司货款回笼首要集中于第四季度，陈述期内公司回款符合公司历年货款收回规则。

安身军工主业，活跃展开民品事务。公司是军用细分范畴连接器的龙头，军用连接器是公司首要事务，公司军品事务定位高端，根本掩盖悉数军工配备范畴。作为军用高端连接器的龙头，未来公司将极大获益于军用连接器规划的扩展和商场集中度的提高。公司活跃展开民品事务，近两年开端布局光器材，于2016年收买运营光通信技能事务的江苏奥雷光电，现在我国光通信器材商场空间宽广，高端模块商场和芯片商场被国外独占，国产代替需求火急，光器材事务未来有望成为公司新的成绩添加点。

合资新设广东华旃公司，加速珠三角工业布局脚步。2019年2月21日，公司董事会赞同公司与东莞扬明合资新设广东华旃电子有限公司，运营范围触及连接器、精细模具和精细零件事务，现在广东华旃已正常展开事务。作为国内电子信息工业中心集合区域，珠江三角洲区域电子元器材商场空间宽广。公司可通过广东华旃，发挥自身在技能、品牌、营销途径等方面优势，结合东莞扬明精细模具、精细零件制作才能，打造民用连接器研发出产基地，充分使用珠三角区域的人才、区位、工业链配套优势，拓宽公司事务开展空间，扩展工业规划，提高商场竞争力。

科工十院仅有上市公司，资本运作值得等待。中航科工十院是航天电器的控股股东，科工十院下有航天电器、航天操控、航天电科、航天测验等多家子公司，而航天电器是其旗下仅有上市公司。十院体外优质财物丰厚，财物证券化率较低，只要20%左右，后续的资本运作值得等待。

盈余猜测及出资主张：咱们猜测公司2019-2021年完成收入别离为.31/41.90/51.59亿元，同比添加21.06%/22.14%/23.11%；完成归母净赢利4.35/5./6.60亿元，同比添加21.25%/22.70%/23.63%；对应19-21年EPS别离为1.01/1.24/1.54元。坚持"买入"评级。

微观经济动摇危险；原材料缺少及价格动摇危险；产品质量与安全出产危险。

劲嘉股份(002191)盈余增速稳健新式烟草逐渐推动

公司发表2019年半年度成绩快报：陈述期内，公司完成营收18.6亿元，同比+15.9%；归母净赢利4.7亿元，同比+22.9%；归母扣非净赢利4.5亿元，同比+25.5%。其间，19Q2单季完成营收8.6亿元，同比+7.5%；归母净赢利2.1亿元，同比+24.2%；归母扣非净赢利2.0亿元，同比+31.2%。

支撑评级的关键

烟标事务稳添加。陈述期内，公司烟标事务完成营收13.4亿元，同比添加6.55%，19Q2单季营收同比添加4.36%，较19Q1（YoY+8.7%）略为放缓，符合职业全体添加水平。据国家统计局数据显现，2019Q1我国卷烟托辞同比添加7.8%，2019H1增速降至3.8%，鉴于库存已处前史低位，估计全年增速将坚持在1%-2%左右。尽管托辞增速放缓，但跟着产品结构继续优化晋级，均价提高，烟标商场规划坚持添加，公司作为烟标龙头，仍有望继续稳添加。

彩盒事务高添加。陈述期内，公司彩盒事务完成营收3.4亿元，同比+80.64%，营收占比提高至18%（2018年为13%），19Q2单季营收同比+37.1%，较19Q1（YoY+1%）增速放缓。咱们剖析这主因精品烟盒事务受卷烟职业增速放缓影响。3C产品与酒包事务获益于新客户开辟及老客户稳固，继续高添加。跟着公司与茅台、五粮液深化协作，供给比例添加，标杆效应推动新客户开辟，彩盒事务将成公司首要营收驱动力之一。

新式烟草稳步推动。公司新式烟草三大事务板块开展顺畅：1）蒸汽电子烟K系列已于6月18日在京东旗舰店预售，7月1日正式出售当天攀升至京东同类产品成交量/额第一名，J系列有望于Q3上市；2）HNB产品Q系列有望于今年下半年在海外上市，以日韩商场为主；3）CBD设备现在正环绕国外烟油在做调试，8月将赴美国参展，有望于下半年在海外推出。与此一起，公司已交给部分客户的电子烟代工产品，将于下半年承认收入。公司电子烟事务短期内虽因投入较大无法完成盈余，但久远来看，跟着我国电子烟监管法规进一步完善，商场逐渐翻开，电子烟有望生长为公司新营收添加点。

估值

公司传统烟标事务稳添加，新式彩盒事务高添加，新式烟草事务稳步推动，咱们估计公司2019-2021年EPS别离为0.60/0.69/0.79元，同比添加21.6%/15.3%/14.0%，当时股价对应2019年PE19X，坚持增持评级。

评级面对的首要危险

控烟力度超预期；新式烟草开展不力；烟标收买价格下降。