加载中 ...
首页 > 股票 > 市场 > 正文

国君策略:指数横盘股票为什么会涨跌震荡 股票结构至上

2023-09-09 02:33:47 来源:至伟财经

(相关材料图)

指数横盘震动,股票结构至上。总的来说,咱们以为现阶段便是淡化指数,结构至上。从自上而下的视点看,当时阶段股票战略的大逻辑不管国内仍是国外的经济增加和宏观方针“预期的好没有更好”,但一起“预期的差也没有更糟糕”。因而,在相对更中期的逻辑和局势明亮前,尤其是4月中下旬重要会议关于总量经济方针是否有新的改变前,上证指数上下的空间并不会太大。指数震动并不意味着当时是出资的废物时刻,尽管与总量经济相关的板块弹性有限,但国内数字化/安全化方针和海外立异甚至国企改革的改变却一日千里,不同的股票风格间呈现极大程度的分解。股票战略的要点仍在于结构至上。

生长风格占优,四月注重分散。首先要清晰一点,就目前国内经济和地缘政治视点而言没有太大的未预期到的不确定性要素,因而对股票而言有两个影响:榜首,出资者持有钱银的志愿不高,当时依然处在“结构做多期”;第二,股票风格不在确定性,而在于找边沿改变和弹性。与此一起,当时温文的总量方针与边沿放缓的经济活动(5月后进入冷季)意味着总量经济板块预期上修空间受限,考虑海外金融紧缩周期处于尾部,当时生长性/持久期财物相对占优。但与2-3月不同的是,当时商场面临着过度会集的成交结构与A股总成交放缓之间的对立,加之一季报的接近,或将推进未来一段时刻生长风格呈现分散。一方面在于TMT+医药的轮动,另一方面注重传统领域中的细分生长方向。

强势股有空间,布局低位分散。注重股价调整充沛、盈余预期见底,微观筹码出清,且中期维度获益周期性复苏和技术立异的板块,美元紧缩周期的结尾也有利于持久期财物,活跃布局低位生长:电子(半导体、消费电子),医药(立异药)。2)国内数字化方针+海外立异大周期,公募全体低配,中期工业大主题。需求注重的是,当时看空者没有筹码,而踏空出资者较多,高危险偏好出资者主导强势股行情。强势板块与强势股仍有必定空间,但由于商场缺少增量资金,要注意危险操控。注重轮动:计算机(“AI+”使用)、通讯(电力信息化)、传媒(影视院线/游戏)。3)部分传统赛道估值合理且买卖并不拥堵,其间具有生长性或一季报有望超预期的细分方向将获益生长分散,注重传统生长细分:啤酒/食物/小白酒/小家电/中药/零售药店。

主题与个股:掘金硬科技、数字经济与轻视消费。1、环绕构筑现代化工业系统,增强科技自立自强才能,引荐电子(中微公司)/计算机(杰创智能)/高端配备(英维克/力合微)。2、布局处于工业开展早周期的数字经济和AI使用,引荐数据服务(天孚通讯/数据港)/AI+(获益蓝色光标/盛天网络)。3、成绩验证期具有估值优势的消费(青岛啤酒/益丰药房/长城汽车)。主题引荐:绿氢/人工智能/数据要素/虚拟现实。

危险提示:经济复苏不及预期;全球地缘政治的不确定性。

本渠道所供给的金融出资信息仅供参考,不构成任何出资主张。出资者应该自行承当出资危险,并依据自己的实际情况进行决议计划

“倾延资_创业企业信赖的财经新闻门户”的新闻页面文章、图片、音频、视频等稿件均为自媒体人、第三方机构发布或转载。如稿件涉及版权等问题,请与

我们联系删除或处理,客服邮箱,稿件内容仅为传递更多信息之目的,不代表本网观点,亦不代表本网站赞同

其观点或证实其内容的真实性。

  • 声音提醒
  • 60秒后自动更新
  • 中国8月CPI年率2.3%,预期2.1%,前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%,预期4.0%,前值4.6%。

    08:00
  • 【统计局解读8月CPI:主要受食品价格上涨较多影响】从环比看,CPI上涨0.7%,涨幅比上月扩大0.4个百分点,主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%,涨幅比上月扩大2.3个百分点,影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看,CPI上涨2.3%,涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均,CPI上涨2.0%,与1-7月平均涨幅相同,表现出稳定态势。

    08:00
  • 【 统计局:从调查的40个行业大类看,8月价格上涨的有30个 】统计局:从环比看,PPI上涨0.4%,涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%,涨幅比上月扩大0.4个百分点;生活资料价格上涨0.3%,扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看,价格上涨的有30个,持平的有4个,下降的有6个。 在主要行业中,涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业,上涨2.1%,比上月扩大1.6个百分点;石油、煤炭及其他燃料加工业,上涨1.7%,扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升,上涨0.6%。

    08:00
  • 【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示,第二季度经济扩张速度明显快于最初估值,因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%,高于1.9%的初步估计。经济数据证实,该全球第三大经济体已重回增长轨道。(华尔街日报)

    08:00
  • 工信部:1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元,同比增长25.9%。

    08:00
  • 【华泰宏观:通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称,今年二、三季度全国部分地区的异常天气(霜冻、降雨等)因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期,但这些因素对整体通胀影响有限,未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价,短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近,年底前有望从高点小幅回落。

    08:00
  • 【中国信通院:8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示:2018年8月,国内手机市场出货量3259.5万部,同比下降20.9%,环比下降11.8%,其中智能手机出货量为3044.8万部,同比下降 17.4%; 2018年1-8月,国内手机市场出货量2.66亿部,同比下降17.7%。

    08:00
  • 土耳其第二季度经济同比增长5.2%。

    08:00
  • 乘联会:中国8月份广义乘用车零售销量176万辆,同比减少7.4%。

    08:00
  • 央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作,今日无逆回购到期。

    08:00
  • 【黑田东彦:日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整,以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。(日本静冈新闻)

    08:00
  • 澳洲联储助理主席Bullock:广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫,只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。

    08:00
  • 【 美联储罗森格伦:9月很可能加息 】美联储罗森格伦:经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估,从而调升对利率路径的预估,并不会感到意外。

    08:00
  • 美联储罗森格伦:经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估,从而调升对利率路径的预估,并不会感到意外。

    08:00
  • 美联储罗森格伦:鉴于经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩的”政策。

    08:00