[金融学基础知识]公司上市股票在哪里发行

1.公司上市全进程，股票发行环节详细

股票上市条件

依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》及《股票发行与生意处理暂行条例》的有关规则，股份有限公司请求股票上市有必要契合下列条件：

（1）股票经国务院证券处理部分同意已向社会揭露发行。

（2）公司股本总额不少于人民币5000万元。

（3）公司建立时刻须在3年以上，最近3年接连盈余。原国有企业依法改组而建立的，或许在《中华人民共和国公司法》施行后新组成建立的公司改组建立为股份有限公司的，其首要建议人为国有大中型企业的，建立时刻可接连核算。

（4）持有股票面值达人民币1000元以上的股东人数不少于1000人，向社会揭露发行的股份不少于公司股份总数的25%；假如公司股本总额超越人民币4亿元的，其向社会揭露发行股份的份额不少于15%。

（5）公司在最近3年内无严峻违法行为，财政会计陈述无虚伪记载。

（6）国家法令、法规规章及生意所规则的其他条件。

关于已上市公司，因为种种原因，国务院证券处理部分有权抉择暂停或中止其股票上市资历。当上市公司呈现下列状况之一时，其股票上市即可被暂停：

（1）公司的股本总额、股权散布等发生改动，不再具有上市条件；

（2）公司不按规则揭露其财政状况，或许对财政会计陈述作虚伪记载；

（3）公司有严峻违法行为；

（4）公司最近3年接连亏本。

当上市公司呈现下列状况之一时，其股票上市可被中止：

（1）上述暂停状况的（2）（3）项呈现时，经查实后果严峻；

（2）上述暂停状况的第（1）项、第（4）项所列景象之一，在期限内未能消除，不具有上市条件的，由国务院证券处理部分抉择中止其股票上市；

（3）公司抉择闭幕、被行政主管部分依法责令封闭或许被宣告破产。由国务院证券处理部分抉择中止其股票上市。

2.公司上市时发行的那部分股票原先归于谁

公司初次揭露发行股票并上市触及两个进程：揭露发行股票及股票上市。

揭露发行股票是增发的概念。

股票在生意所上市后，网上发行的股票即可在生意所生意；而发行股票前的股东所持有的股票则会有限售期的规则或许诺，限售期完毕方可在生意所生意。

3.公司上市前发行的股票与上市后发行的股票有什么差异

公司上市前发行的股票与上市后发行的股票本质上没有差异，同股同权。最大的差异是发行价格，一般上市前股票价格低，上市后股票价格高。

4.公司上市发行股票是怎样一个流程

股份公司发行股票经关部分同意股票商场（证券生意所）公挂牌进行市生意股票要市生意有必要具有定条件并按定准则程序进行操作与作业股票生意效保护出资者利益危害公共利益股票市程般要遵从几准则：（1）公性准则公性准则股票市应遵从根本准则要求股票有必要公发行且市公司需接连、及公公司财政报表、运营状况及其相关材料与信息使出资者可以获满意信息进行析挑选保护出资者利益（2）公性准则指参加证券生意每、每安排或部分均需站公、客观态度反映状况隐秘、诈骗或招摇撞骗等致于误境行（3）公平性准则指股票市生意各包含各证券商、生意出资者生意生意条件机应该平等（4）自愿性准则指股票生意各种形式有必要自愿条件能硬性摊派、横加阻拦能附加任何条件各证券生意所规则股票市条件各相同都包含项目：(1)本钱额般规则市公司实收本钱额低于某数值(2)获才能般用税净收益占本钱总额比率反映获利才能比率般低于某数值(3)根本结构般用近产业净值占财物总额比率反映本钱结构比率般低于某数值(4)偿债才能般用近流财物占流负债比率(即流比率)反映偿债才能比率般低于某数值(5)股权散状况般规则市公司股东数低于某数值美纽约证券生意所关于证券市条件家公司要使其股票该生意所挂牌市有必要满意几面条件：（1）公司前彻底竞赛条件税前收益250万美元前两每税前收益低于200美元;（2）公司净形财物低于1600万美元;（3）大众所持普通股价值总计1600万美元;（4）少100万股股票大众持;（5）100股股东至少2000;<6>经并及发布公司切财政陈述东京股票生意所市规范：(1)市股本及本钱额东京邻近公司股份应1000万股本钱额5亿元；东京邻近外公司股份应2000万股本钱额10亿元；(2)股东数应2000；(3)设限5；(4)本钱净值15亿元每股100元;(5)近3税前纯赢利:每2亿元第二3亿元第三4亿元;(6)配股息近3每每股5元市预期仍保持水平.般股票请求市应向生意所提交文件：(1)市请求书；(2)市陈述书应载明首要事务状况、首要财政状况、股票发行及转让状况、能影响股票价格波防止现市况事项：(3)同意发行股票文件；(4)公司章程；(5)请求市董事抉择；(6)公司挂号注册证明文件；(7)股东名册；(8)经计师事务所注册计师鉴证公司近2及1月至请求前1月财物负债表损益核算表；(9)生意所员书面引荐证明；(10)股票户事项阐明；(11)运营状况公告事项阐明市公司证券市若现列景象者由证券生意所呈报主管机关──证券处理委员核准生意所中止某种市证券生意乃至中止其市：(1)市公司发重改组或市公司运营范围重改动契合市规范者(2)市公司覆行定公职责或财政陈述及呈报证券生意所其文件实记载(3)市公司董事、监事、生意员持占市公司实发股本额5%股份股东行危害大众利益(4)市公司股票生意近内其月均匀生意量足100股或近三月没交记载(5)市公司运营状况欠佳近两接连亏本或市公司现面对破产局势(6)市公司其信誉问题中止与银行事务往(7)市公司接连季度交纳市费(8)其原致使市公司有必要暂停市外市公司股票其增发或发放股票、盈余期间其股票亦自暂停市市公司问题较严峻或列状况证券生意所报经关证券主管机关核准问题公司作中止其市资历抉择：(1)市公司暂停市所列状况已造严峻(2)市公司暂停市期间未能效消除暂停市原(3)市公司闭幕进行破产清算(4)市公司其原有必要中止市

5.上市公司注册在哪里是不是就是在哪里发行股票

1、不是

2、我国A股商场只要两个生意场所，一个是上海（沪市），一个是深圳（深市）。

3、上市公司只能在这两个生意所上市。一般来说，大盘蓝筹股、国有大盘股在沪市上；职业细分龙头股和中小盘股在深市上。最近刚刚开盘的创业板其实应该是中小盘股的一部分，所以在深市上的。

4、一个公司，假如它的注册地在北京，它要上市，契合创业板条件的话就在沪市上；契合蓝筹大盘股条件的就在沪市上，而不是在北京上。

6.公司上市股票发行到底是怎样一回事

股票发行（shareissuance）是指契合条件的发行人以筹资或施行股利分配为意图，依照法定的程序，向出资者或原股东发行股份或无偿供给股份的行为。

发行方法:

总述

股票在上市发行前，上市公司与股票的署理发行证券商签定署理发行合同，确认股票发行的方法，清晰各方面的职责。股票署理发行的方法按发行承当的危险不同，一般分为包销发行方法和署理发行方法两种。

包销发行

是由署理股票发行的证券商一次性将上市公司所新发行的悉数或部分股票承购下来，并垫付适当股票发行价格的悉数本钱。

因为金融安排一般都有较雄厚的资金，可以预先垫付，以满意上市公司急需很多资金的需求，所以上市公司一般都乐意将其新发行的股票一次性转让给证券商包销。假如上市公司股票发行的数量太大，一家证券公司包销有困难，还可以由几家证券公司联合起来包销。

代销发行

是由上市公司自己发行，中心只托付证券公司代为推销，证券公司代销证券只向上市公司收取必定的署理手续费。

股票上市的包销发行方法，尽管上市公司可以在短期内筹措到很多资金，以敷衍资金方面的急需。但一般包销出去的证券，证券承销商都只按股票的一级发行价或更低的价格收买，然后难免使上市公司丧失了部分应有的收成。代销发行方法对上市公司来说，尽管相关于包销发行方法能或取得更多的资金，但整个酬款时刻或许很长，然后不能使上市公司及时的得到自己所需的资金。

发行条件:

（一）公司的生产运营契合国家产业政策，具有健全且运转杰出的安排安排；

（二）公司发行的普通股只限一种，同股同权；

（三）向社会大众发行的部分不少于公司拟发行的股本总额的百分之二十五，其间公司员工认购的股本数额不得超越拟向社会大众发行的股本总额的百分之十；公司拟发行的股本总额超越人民币四亿元的，证监会依照规则可酌情下降向社会大众发行的部分的份额，可是，最低不少于公司拟发行的股本总额的百分之十五；

（四）具有继续盈余才能，财政状况杰出；

（五）发行人在最近三年财政会计文件无虚伪记载，无其他严峻违法行为；

（六）经国务院同意的国务院证券监督处理安排规则的其他条件。

7.哪位长辈知道一个公司上市及新股发行的详细流程

上市公司发行新股的条件、程序及请求文件

本文系依据《上市公司新股发行处理办法》及《公司法》、《证券法》等有关现行法令法规总结归纳而成，归纳了上市公司发行新股的作业结构。此外，尚有一些细节问题未列入其间，而且，在实践操作中，还将遇到若干与公司实践状况相关的详细问题，这些都将在实践操作中予以处理。

一、发行新股条件

上市公司请求增发新股，须契合必定的条件。依据我国《证券法》、《公司法》等的规则，公司发行新股，有必要具有下列根本条件：

（一）前一次发行的股份已募足，并距离一年以上；

（二）公司在最近三年内接连盈余，并可向股东付出股利（公司以当年赢利分配新股，不受此项约束）；

（三）公司在最近三年内财政文件无虚伪记载；

（四）公司预期赢利率可达同期银行存款利率。

此外，上市公司请求发行新股，还应当契合以下详细要求：

（一）具有完善的法人管理结构，与对其具有实践操控权的法人或其他安排及其他相关企业在人员、财物、财政上分隔，确保上市公司的人员、财政独立以及财物完好；

（二）公司章程契合《公司法》和《上市公司章程指引》的规则；

（三）股东大会的告诉、举行方法、表决方法和抉择内容契合《公司法》及有关规则；

（四）本次新股发行征集资金用处契合国家产业政策的规则。现在，除金融类上市公司外，所募资金不得出资于商业银行、证券公司等金融安排；

（五）本次新股发行征集资金数额准则上不超越公司股东大会同意的拟出资项意图资金需求数额；

（六）不存在资金、财物被具有实践操控权的个人、法人或其他安排及其相关人占用的景象或其他危害公司利益的严峻相关生意；

（七）公司有严峻购买或出售财物行为的，应当契合中国证监会的有关规则；

（八）中国证监会规则的其他要求。

一起，我国现在对请求增发新股的上市公司最近3年的加权均匀净财物收益率水平还作出了清晰要求：

（一）经注册会计师核验，如公司最近3个会计年度加权均匀净财物收益率均匀不低于6%，且猜测本次发行完结当年加权均匀净财物收益率不低于6%；建立不满3个会计年度的，按建立后的会计年度核算；

（二）经注册会计师核验，如公司最近3个会计年度加权均匀净财物收益率均匀低于6%，则应当一起契合以下规则：

1、公司及主承销商应当充分阐明公司具有杰出的运营才能和发展前景；新股发行时，主承销商应向出资者供给剖析陈述；

2、公司发行完结当年加权均匀净财物收益率应不低于发行前一年的水平，并应在招股文件中进行剖析证明；

3、公司在招股文件中应当仔细做好处理层关于公司财政状况和运营效果的评论与剖析。

二、关于增发进程中的国有股减持问题

若上市公司存在国有股（包含国家股、国有法人股）的，在增发新股时还将触及到国有股减持的问题。依据有关规则，国有股减持首要采纳国有股存量发行的方法。凡上市公司增发股票时，均应按融资额的10％出售国有股；若该股份有限公司建立未满3年，则拟出售的国有股通过划拨方法转由全国社会保障基金理事会持有，并由其托付该公司在揭露募股时一次或分次出售。国有股存量出售收入，悉数上缴全国社会保障基金。

三、增发新股的程序

上市公司增发新股，须由公司董事会、股东大会作出相应抉择，延聘主承销商及律师事务所、会计师事务所等中介安排参加，并制造全套请求文件并提交中国证监会，在发行新股的请求取得中国证监会同意后，方可进行新股发行作业。在此进程中，上市公司还需依据作业进程进行相应的信息发表。增发新股的详细程序如下：

（一）由董事会作出抉择，延聘主承销商。

担任主承销商的证券公司将对上市公司有无严峻相关生意、重要财政指标是否正常、资金运用是否恰当、赢利是否合格以及公司运营的危险程度、是否存在违法、违规现象等重要事项予以要点重视，并制造《尽职陈述》，在《尽职陈述》中将对上述事项作出阐明。主承销商在与董事会就新股发行计划取得一致意见后，向中国证监会引荐上市公司发行新股。

（二）举行董事会及股东大会，就有关事项作出抉择。

1、举行董事会，就本次发行计划作出抉择，包含发行是否契合法令规则，详细发行计划，征集资金资金运用的可行性等事项。董事会表决后，应在2个作业日内将发行方案陈述证券生意所，并公告举行股东大会的告诉。

2、尔后，举行股东大会，就上述发行方案及对董事会处理本次发行详细事宜的授权等事项进行表决、同意。股东大会通过本次发行方案后，上市公司须在2个作业日内对外发布股东大会抉择。

（三）延聘会计师事务所、律师事务所等中介安排，供给相应服务并出具有关法令文件。

上市公司请求发行新股，需延聘律师事务所并由其出具法令意见书和律师作业陈述；延聘会计师事务所并由其出具审计陈述及对发行人内部操控的点评陈述等。这些文件都将作为请求文件的必备内容向中国证监会提交。

（四）向中国证监会提交请求文件请求发行新股，并就请求是否获准宣布公告。

上市公司报送的请求文件包含要求在指定报刊或网站发表的文件及不要求在指定报刊或网站发表的文件两部分，内容触及招股文件、主承销商关于本次增发的文件、律师出具的法令文件、上市公司关于本次增发的请求与授权文件、本次筹措资金运用的文件以及其他文件等。

不管发行新股的请求是否取得中国证监会的核准，上市公司均应在收到中国证监会告诉之日起2个作业日内宣布公告。

（五）上市公司公告招股意向书，制造招股阐明书。

上市公司在接到中国证监会核准发行新股的告诉后，可以公告招股意向书。需求留意的是，招股意向书应当载明：“本招股意向书的一切内容均构成招股阐明书不行吊销的组成部分，与招股阐明书具有平等法令效力。”

主承销商和上市公司依据出资者的认购意向确认发行价格后，编制招股阐明书，公告发行成果，其间注明招股阐明书的放置地址及中国证监会指定的互联网网址，供出资者查阅。招股阐明书需一起报中国证监会存案。

（六）上市公司与证券生意所洽谈确认新股发行上市的时刻及挂号等详细事项。

在增发新股的请求取得中国证监会的核准后，上市公司即可与证券生意所商定上市时刻及挂号等详细事项。

8.上市公司的股票从哪出

一般都是新发股票，原股东的股票不变。

价格一般通过安排开始询价，确认市盈率区间，然后累积询价招标确认价格。横竖散户是没有才能定价的，一般都是安排竞赛定价的

原股东的股票价值可以说是没有改动的，因为根本面并没有跟着上市而忽然改动。可是价格则因商场化定价而取得了溢价，假如原股东的股票解禁后套现，一般能有不错的收益。

9.上市公司发行股票的全进程

上市公司发行股票的全进程：

股票在上市发行前，上市公司与股票的署理发行证券商签定署理发行合同，确认股票发行的方法，清晰各方面的职责。股票署理发行的方法按发行承当的危险不同，一般分为包销发行方法和署理发行方法两种。

一、包销发行

是由署理股票发行的证券商一次性将上市公司所新发行的悉数或部分股票承购下来，并垫付适当股票发行价格的悉数本钱。

因为金融安排一般都有较雄厚的资金，可以预先垫付，以满意上市公司急需很多资金的需求，所以上市公司一般都乐意将其新发行的股票一次性转让给证券商包销。假如上市公司股票发行的数量太大，一家证券公司包销有困难，还可以由几家证券公司联合起来包销。

二、代销发行

是由上市公司自己发行，中心只托付证券公司代为推销，证券公司代销证券只向上市公司收取必定的署理手续费。

股票上市的包销发行方法，尽管上市公司可以在短期内筹措到很多资金，以敷衍资金方面的急需。但一般包销出去的证券，证券承销商都只按股票的一级发行价或更低的价格收买，然后难免使上市公司丧失了部分应有的收成。代销发行方法对上市公司来说，尽管相关于包销发行方法能或取得更多的资金，但整个酬款时刻或许很长，然后不能使上市公司及时的得到自己所需的资金。