168理财网（华夏优势增长基金净值）

我国基金报记者李树超4

1月22日，证监会重磅发布《指数基金指引》，沪深买卖所同步配套发布了《指数基金开发指引》，将影响我国1.3万亿指数基金商场。

刚刚发表结束的基金2020年四季度报数据显现，到2020年底，全商场指数型基金总规划约为1.3万亿元，同比增加近3900亿元，增幅高达41%。跟着近年来创业板指挣钱效应发酵，白酒、芯片、光伏等板块的大热，指数型基金也成为越来越多的出资者布局商场的新挑选，该类产品进一步做好风控和标准运作，将推进我国指数基金商场迎来高质量开展的新时代。

4

加强指基注册及出资运作监管4

推进产品高质量开展4

1月22日，证监会官网发布《揭露征集证券出资基金运作指引第3号&;&;指数基金指引》（以下简称《指引》），自2021年2月1日起施行。

为标准指数基金出资运作，维护出资者合法权益，证监会起草了《揭露征集证券出资基金运作指引第3号&;&;指数基金指引（征求意见稿）》，并于2020年7月31日至8月31日向社会揭露征求意见。社会各界整体认同《指引》，并提出单个修改意见。证监会已进行仔细整理研讨，充沛吸收选用。

《指引》共十三条，首要包含以下内容：一是在产品注册环节，强化办理人专业担任才能和指数质量要求。二是在产品继续运作环节，聚集出资者维护与危险防控，强化产品标准运作。三是加强与证券买卖所自律办理的协同，进步监管有用性。

近年来，公募指数基金开展较快，在发挥财物装备东西特点、推进更多中长期资金入市、服务财富办理、服务实体经济等方面发挥了活跃效果。一起，单个指数基金也暴露出忽视标的指数质量等问题，需相应完善风控机制。为标准指数基金出资运作，维护出资者合法权益，促进指数基金高质量开展，证监会拟定了指数基金指引。

产品注册环节4

强化专业担任才能严控指数质量4

从《指引》首要内容看，《指引》首要对办理人专业担任才能、标的指数质量、指数基金出资运作、及联接基金特别监管要求等进行标准。

一方面，清晰办理人在人员装备、准则、技能系统等方面的底线要求，压实办理人在各事务环节的职责。

《指引》要求，请求征集指数基金，拟任基金办理人应当装备足够的出资研讨人员，具有健全有用的危险办理准则和完善的技能系统，加强产品设计、份额出售、出资运作、上市买卖等全过程办理。

另一方面，严控指数质量，以指数&;商场代表性强、流动性好、透明度高、具有可继续性&r;为方针，对指数成份券选取、指数编制等提出准则性要求。详细量化目标授权沪深买卖所拟定配套施行细则予以清晰，增强规矩适用弹性。

针对这一要求，《指引》第四条做出详细规矩，比方指数称号能精确反映出资方向、契合涣散出资的基本要求，成份券流动性杰出等详细内容，保证了指数的质量。

一起，为保证指数质量，《指引》还对指数编制组织、基金办理人提出了要求：标的指数称号包含联合编制组织的，该组织应在指数编制中具有不可或缺性，是指数编制战略或许专有数据提供方，其财物办理才能、研讨才能或许数据处理才能等被商场广泛认可。

基金办理人，则应对指数及指数编制组织进行充沛尽谐和继续盯梢办理，保证契合相关规矩要求。

4

产品运作环节4

聚集出资者维护与风控强化标准运作4

在产品继续运作环节，聚集出资者维护与危险防控，强化产品标准运作。

一是坚持指数基金被迫出资定位，标准非成份券等出资；4

4

二是依照持有人利益优先准则，健全指数成份券呈现严重负面事情的应急调整机制，基金法令文件中清晰指数编制组织中止服务等情况下的应急处置组织，充沛提醒潜在危险。

《指引》要求，指数基金应该清晰约好应急处置组织，比方，指数基金运作过程中，当指数成份券产生显着负面事情面对退市或违约危险，且指数编制组织暂未作出调整的，基金办理人应当依照持有人利益优先的准则，实行内部决策程序后及时对相关成份券进行调整。

4

三是为下降出资者本钱，清晰新产品的指数使用费由办理人承当。

《指引》第7条规矩，指数基金应当在基金合平等法令文件中清晰约好，标的指数答应使用费应当由基金办理人承当，不得从基金财产中列支。本指引施行前现已核准或注册的指数基金，指数使用费收取可参照前款要求履行。

四是着重及联接基金运作的底线要求。

《指引》第10条规矩，基金办理人应当严格遵守持有人利益优先和公正对待各类出资者的准则，对上市条件、联接基金办理提出要求。

4

《指数基金开发指引》发布4

清晰指数基金监管要求4

《指引》还加强与证券买卖所自律办理的协同，进步监管有用性。充沛发挥沪深买卖所一线监管优势，强化买卖地点指数基金上市买卖、标的指数详细标准等方面的自律办理职责。

《指引》提出，证券买卖所、挂号结算组织等应当依照法令法规和本指引要求，拟定上市买卖指数基金相关事务规矩，加强上市指数基金申购换回、上市买卖、信息发表、退市等自律办理。

依据证监会《指引》要求，上海证券买卖所1月22日正式发布《上海证券买卖所基金自律监管规矩适用指引第1号&;&;指数基金开发》；当天，深交所也式发布《深圳证券买卖所证券出资基金事务指引第1号&;&;指数基金开发》（以下皆简称《指数基金开发指引》），我国指数基金商场将迎来高质量开展的新时代。

4

触及的首要内容如下：4

上交所此次起草的《指数基金开发指引》，是结合上位法要求，进一步清晰等上市指数基金的详细监管要求。

一是清晰指引的适用范围为指数基金。指数基金是指契合指引规矩并在上交所上市买卖的选用彻底仿制或抽样仿制方法进行出资运作的和指数型。

二是规矩新开发指数基金标的指数质量的详细目标。对指数基金标的指数的成份券数量、权重散布、指数运转时刻、流动性等目标提出详细要求。依据&;新老划断&r;准则，指引施行前现已证监会核准或注册的指数基金不受其目标约束。

三是清晰指数基金开发程序。基金办理人向上交所请求开发指数基金时，需提交指数编制计划、指数契合详细目标的阐明及许诺等资料，上交所对契合规矩的请求出具无异议函。

四是要求指数基金在上市前完结建仓，使基金的出资组合份额契合有关法令法规、部门规章、标准性文件的规矩和基金合平等法令文件的约好，表现指数基金盯梢指数的基本特征。

深交所的《指数基金开发指引》，对指数基金办理人职责、标的指数质量、指数基金开发程序和建仓要求等方面作出了规矩，详细包含：4

一是细化指数基金办理人职责，基金办理人请求开发指数基金时，应做好人员装备、事务准则及技能系统方面准备作业。

二是规矩标的指数质量目标，对指数基金标的指数的成份券数量、权重散布、指数运转时刻、流动性等目标提出详细要求。依据&;新老划断&r;准则，指引施行前现已我国证监会核准或注册的指数基金不受前述目标约束。

三是标准基金开发程序，基金办理人向深交所请求开发指数基金时，需提交指数编制计划、指数契合详细目标的阐明及许诺等资料，深交所对契合要求的请求出具无异议函。

四是清晰基金建仓要求，指数基金应在上市前完结建仓，使基金的出资组合份额契合有关法令法规、部门规章、标准性文件的规矩和基金合平等法令文件的约好，表现指数基金盯梢指数的基本特征。

上市基金规划增加迅猛4

《指引》将推进指数基金高质量开展4

近年来，依照证监会一致布置，上交所坚持稳中求进作业总基调，活跃推进上交所基金商场立异产品开展、引导资源有用装备、助推实体经济高质量开展、建立境内外商场互联互通桥梁，完善产品布局、服务国家战略。上交所上市指数基金规划增加较快，产品日益丰厚，种类包括股票、债券、产品、跨境、钱银，是出资者财物装备的重要东西和本钱商场重要参加力气。

上交所官网信息显现，到2020年底，上交所规划超9000亿元，较2019年底增加超50%。020年全年，上交所成交额超10万亿元，其间，权益类（含跨境）成交额到达4.76万亿元，较2019年全年翻番。

2021年是我国共产党建立100周年，是&;十四五&r;规划局面之年。上交所将仔细贯彻落实党的十九届五中全会精神，进一步紧跟加速构建新开展格式要求，完善金融商场系统、产品系统、组织系统、基础设施系统，建造国际金融财物买卖平台，更好发挥本钱商场关于推进科技、本钱和实体经济高水平循环的纽带效果，打造国际一流买卖所。

而到2020年底，深市挂牌基金产品487只，财物规划2669亿元。下一步，深交所将深化贯彻落实党的十九届五中全会和中心经济作业会议精神，依照证监会一致布置，进一步完善指数基金监管要求，标准运作流程办理，加强买卖危险监管，推进提高指数基金比重，引导中长期资金入市，发挥资源优化装备功用，促进基金商场平稳健康开展，构建愈加习惯立异本钱构成的产品系统。

在证监会例行发布会上，证监会新闻发言人高莉也表明，下一步，证监会将依照《指引》以及相关法令法规要求，加强指数基金产品注册及出资运作监管，推进指数基金高质量开展。

修改：舰长4