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7月5日靠近正午收盘，商场传言药明生物(HK02269，股价82.6港元，市值3485亿港元)两家子公司或许从美国商务部“未经核实名单”中移除，药明生物股价快速拉升。

5日下午，药明生物相关人士在微信中向《每日经济新闻》记者标明，刚刚结束无锡公司的检查，全部顺利，现在上海公司正在等候检查。其还指出，两家公司是不同的法则实体，一家公司应该也可以单独革除。

这是以前半年里已如草木惊心的CXO工作收到的最好消息，出资者快速回归到对整个板块的豁达心境，全部公司股价全面飘红。但工作也清楚，要想处理“卡脖子”的情况，生物医药产业供给链国产化迫在眉睫。深圳森瑞出资处理有限公司研讨总监何山对《每日经济新闻》记者标明，现在有些设备现已可以国产，耗材国产的难度大一些，企业需求从速加添这块短板。

药明生物有望从“未经核实名单”中删去

出资者现已刻不容缓地迎接这场“成功”。以前两年，整个CXO工作履历了从本钱追捧后的股价一路狂飙，到遭受组织、券商丢掉的过山车行情，本年2月的一则公告，直接引起国内CXO公司的股价在本钱商场表演巨震。

2月8日药明生物宣布，美国商务部将无锡药明生物技术股份有限公司和上海药明生物技术有限公司列入“未经核实名单”。导致药明生物被列入“未经核实名单”的，是CDMO(合同研发与出产服务组织)企业了解的两个上游部件——一次性生物反应器控制器和中空纤维过滤器。

以前十年，药明生物取得美国商务部赞同，一贯从美国进口部分上述产品，美国商务部也会及时结束针对这些产品合理运用(即自用，不得转售)的例行核实程序。但2020年初迸发的新冠疫情，成了例行核对的“拦路虎”，两年来美国商务部未能及时来我国对药明无锡和上海工厂进行现场核检，所以它们被列入了“未经核实名单”。

经过近5个月的等候，该工作迎来开展。药明生物相关高管对《每日经济新闻》记者确认了商场关于“美方上星期对药明生物进行检查”的消息，并标明现在无锡公司现已结束检查，上海公司正在等候检查。

这意味着假设美国认为这次核实效果正面，药明生物则或许从“未经核实名单”移除。

东吴证券最新研报认为，“未经核实名单”工作取得严重开展，地缘政治束缚风险下降，看好CXO板块。CXO板块一季度营收同比添加42.71%，扣非归母净利润同比添加57.02%，CXO板块基本面扎实，成果坚持高添加。长时间来看，外部驱动要素未变，看好CXO工作景气量。

但何山也提到，该工作落地后CXO板块的估值会得到批改，但200倍PE(市盈率)难再抵达了，需给予时间，成果添加后股价才华创新高。

生物医药供给链国产化迫在眉睫

虽然药明生物在榜首时间给出备选方案，但此次工作仍是为国内CXO企业敲响了警钟，生物医药领域“卡脖子”的短板被再度提及。

《每日经济新闻》记者了解到，生物药品出产过程中对设备、相关的耗材与出产工艺参数等要求极高，尤其在生物药前端/上游处理过程中的设备和耗材，我国供给才干与国际干流供货商仍是有些间隔。

中信建投在研报中指出，现在，国内生物制药上游设备及耗材商场大部分仍然被海外龙头所占有。其间具有必定技术壁垒的产品，如色谱填料/层析介质、一次性生物反应器、反应/储液/搅拌袋、培养基等领域的产品，国产化率仅20%~30%，甚至更低。

据何山了解，国内有做一次性反应器的厂家，但能否抵达龙头企业的要求就很难说，培养基和膜材做出规划的企业也很少。

而在一位不愿签字的CRO工作人士看来，国内CRO企业在价格、人力本钱上有优势，出产功率也好许多，服务才干能满足国际化的要求，所以因为这种买卖抵触撤走订单的或许性很小。假设遇到像药明生物这样的情况，仍是会晤对上游设备的短板。

“虽然国内有可以替代的设备和耗材，但质量上差一点，短期内完全依托国内、不靠进口仍是挺难的，这也算是CXO企业的短板，所以仍是要从速把供给链上的短板补上，在设备上有一个很大的进步。”该人士称。

药明生物CEO陈智胜此前在交流会上提到，生物反应器的部分硬件估计(国内企业)半年到一年可以做出来；超滤膜包的国产化周期会更长一些，或许需求1~2年。