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冒死揭黑：前基金从业者戳穿基金工作6大底细！

岁末年初，基金再三火上热搜，日光基频现，许多90后、00后跑步出场，但是前脚还愿望“别墅靠大海”，后脚就亏成“跌妈不认”。

至于原因，部分是因为许多人在买基金前并没有通过系统的学习，既没有老到的出资心态，也不知道怎样选择基金，以及怎样承认买入和卖出时点。

我以为年轻人确实应该出资，并且应该尽早初步，但是首要不要借钱出资，并且要拿闲钱出资，其次是必定要树立正确的出资理念，毕竟是要不断学习，进步自己的出资技术。许多人都看不起一年10%的收益，只想一夜暴富，一夜暴富的方法，也确实不全都在《刑法》里，但是收益越高，风险越大，可以一夜暴富的方法，也都需求承担极高的风险，并不适宜绝大多数人，所以在科普比特币的文章里，我才会再三强调比特币的风险。

这个系列的前几期，我一贯苦口婆心地劝我们，不要无脑买买买、不要追涨杀跌、不要追逐抢手，就是因为我见过许多的人踩坑，自己也踩过许多的坑，但是有些人却说我在水，不过虽然有质疑的动静，这个系列我也会持续更新下去，输出有价值的出资干货，帮忙更多人树立正确的出资理念。

今天这期仍然是避坑系列，作为一名曾在基金公司作业、长期浸淫资本市场和币圈的资深膏火玩家，以前我也没少交了膏火，今天就来讲一下基金工作的6大底细，帮我们避坑，这6大底细分别是老鼠仓、接盘侠、抬轿子、一拖多、蹭抢手和挂羊头、卖狗肉。

第一大底细，非“老鼠仓”莫属，老鼠仓简略了解，就是某些基金司理用自己的钱提前买入股票，然后再用自己处理的几亿甚至几十亿的客户资金拉高股价，等到股价被炒高之后自己首要卖出获利，是一种损害客户利益自肥的犯罪行为。

2020年10月，基金司理蒋某就因为通过老鼠仓，3年赚了一个小政策，不合法获利1亿元，二审被判了五年。

不过基金司理通过老鼠仓也不用定都能赚到钱。2020年1月8日，我国裁判文书网，披露了基金司理吴某运用老鼠仓谈恋爱一案的判决书。1979年出生的基金司理吴某，某天打球时认识了比自己年长十岁的侯姐，之后便芳心暗许。

正在吴某愁眉苦脸，不知怎样下手之际，吴某风闻侯姐在股市被割了韭菜，亏了钱，很伤心，炒股吴某熟行啊，所以吴某便运用基金司理的职务便利，运用未公开信息，帮忙侯姐生意股票，前后生意金额高达4300万元。

吴某以为自己的这波操作行云流水，必定可以捕获侯姐的芳心。但是万万没想到，毕竟却让老姐姐亏了一百多万，比老姐姐自己进股市当韭菜亏得还多。吴某不但人品不行，技术也不咋行。

吴某处理的两只基金，回报率也不出意外地排名倒数，2年下来，一只基金亏了24%，一只亏了34%，基民买了他的基金，只能为“爱”落泪。

基金司理每天拿着几十亿甚至上百亿的资金，纵横于股市，离钱越近，诱惑越大，连罗翔教师都不由得做二奶的诱惑，更别说手握几百个小政策的基金司理了，这也是老鼠仓屡禁不止的原因。

那么基金司理老鼠仓，我们应该怎样防？

说实话，老鼠仓在事前很难发现，基金司理睬通过种种方法来躲藏踪迹，不然怎样会叫老鼠仓呢？

想要事前避开老鼠仓，为数不多的方法就是看前科，一次老鼠仓还可以解释为基金司理的个人行为，但是一个基金公司多次出现老鼠仓，很有或许是公司的处理机制出了问题。再极点一点的方法就是买指数基金，毕竟指数基金基金司理的个人操作空间非常有限。

毕竟，假设自己买的基金不幸曝出了老鼠仓，必定要决断止损。

老鼠仓是基金司理对自己和亲朋好友的利益输送，公募基金接盘则是基金司理与上市公司之间的利益输送。

这个进程也比较简略粗暴，一般某些私募基金会和上市公司抵达约好，私募基金担任拉升股价，上市公司则协作发布利好消息。

股价涨起来之后，上市公司股东高位卖出自己持有的股票套现，由私募基金接盘，获利部分与私募基金分红。当年私募一哥徐翔就非常擅长这类操作。徐翔在收到分红金钱之后，就会将与上市公司签署的协议毁尸灭迹。

但是私募基金手里的股票怎样办呢？

我们或许现已猜到了，没错，私募基金会找一些公募基金司理，拿着散户们的钱来接盘，给接盘的基金司理必定长处，夺笋呐。

不过这种利益输送一般也比较隐秘，关于这一点，只能说这么多了。

除了以上两种利益输送，基金公司内部的基金之间，也会存在利益输送。

每年年末，公募基金都会迎来一场排名之战，排名靠前就是蔡神，排名不如意就是菜狗。

为了获得更好的排名，人为制造明星基金，有些基金公司会通过“抬轿子”的套路，让自己的基金排名靠前，再通过“砸盘”，让其他公司的基金排名靠后，给自己的基金让位。

“抬轿子”是指基金公司旗下的一只基金先买入某只股票，之后，其他基金再持续买入这只股票，抬高股价，先买入这只股票的基金，成果天然就被“抬”上去了。

先买入的基金就是在“坐轿子”，后边接盘的基金就是在“抬轿子”。

那么基金公司为什么必定要有一只明星基金呢？运用的就是人们追星跟风的倾向。

比如武大和西门，旗下各有两只基金，西门有一只成果亮眼的明星基金1，和一只成果很差的基金2，而武大的两只基金3和4都成果平平。

我们觉得，哪只基金会更受出资者欢迎？

虽然造星难免会牺牲抬轿子的基金的利益，但是造就的明星基金，却能带动整个公司的收入添加。

那么怎样才华避免花钱给其他基金“抬轿子”呢。

首要，看基金公司旗下基金的持仓情况。假设有些基金持仓相似度很高，成果间隔却很大，就要留神了。

其次，看一下持仓相似的基金持有的是什么股票，假设是不需求太多资金就能把股价拉起来的小盘股，那嫌疑就更大了。

在排名大战中，除了抬轿子，假设再能给其他基金公司的基金使点绊子，那造星就更稳了，这就是“砸盘”。

比如武大和西门的两只明星基金武大1和西门1成果非常靠近，西门为了排名逾越武大，所以让旗下的其他西门23456基金，提前买入武大明星基金的重仓股，等到年终排名大战打响的时分，就许多卖出砸低股价，让武大的明星基金收益率及排名下跌。

此前的排名争夺战中，就常常会出现这样的情况，某只被寄予夺冠希望的基金，却在毕竟一个生意日乖僻暴降，毕竟与年度冠军坐失机宜。

有了明星基金之后，明星基金司理就可以“带货”了，和商家找明星带货一个道理。

没有那么多明星基金司理怎样办？那就让一个基金司理挂名多个基金，但是一个基金司理精力毕竟有限，不用定会实践参与基金处理，这就是一拖多。

之前就有媒体爆料，“有些老基金司理从不参与实践运作，真的仅仅‘挂名’，更有甚者，实践操作人并不具有基金司理资格。”有的基金司理，一个人就管了20多只基金。

假设是被逼指数型基金还好，但假设是主动型基金我们就要留神了。

基金司理在管的基金数量和规划在各类基金网站上都可以查得到，假设是单人处理多只主动型基金必定要慎重。这儿给我们一个参看，33位处理基金10年以上，收益也在10%以上的基金司理中，处理基金数量最多的是8只，平均为3.5只。

假设有人仍是坚持要选明星基金司理，可以通过成果、处理年限等来判别，毕竟哪些基金是其亲自掌舵的基金。

基金公司收入的首要来历是处理费，主动型基金一般会收取1.5%的处理费。

这样的运营方式抉择了基金规划越大，基金公司的收入越高。

热度越高、越能引发出资者注重，基金越好卖，这也是为什么有些基金公司喜欢“踩抢手、发新基”的原因。

踩着抢手，配上明星基金司理，辅以饥饿营销方法，一套下来，成为“日光基”不是梦。

2021年1月，新树立的基金就搜集了近5000亿元的资金，仅仅一个月就抵达2020年全年新基金发行规划的15%。

那么应该买蹭着抢手，发的新基金吗？

关于这一点，现已讲过太多次了，通过一轮暴降的洗礼，交了膏火的应该也现已心中有数了。其实许多道理说来说去就是那样，但是许多人往往都要亲自亏了钱交了膏火之后才华体会。

毕竟再说一次，一般来说，当一个板块成为抢手，被你看见时，基本上现已到了快要见顶的时分，再牛的基金司理也难以熟行情见顶的时分减仓赚钱。之后假设抢手不再，或许一套就是好多年。

当然对新发的体裁基金要慎重，并不是说是新基金就不能买，关于新老基金的选择问题。

基民跟着抢手买新基，首要是为了蹭着抢手，分一杯羹。抢手以前之后，为了不让成果过火丑恶，有些基金就走上了“挂羊头、卖狗肉”的路。

比如，某只蹭着互联网+大火的抢手树立的基金，虽名为互联网+基金，但是跟着抢手以前，这只基金的前十大持仓也发生了改动，会合在新能源、光伏、医药等领域，就差把茅台也放进去了。

这种挂羊头卖狗肉的现象，有个好听的说法叫“风格漂移”，也就是基金实践的出资风格偏离了原本宣称的出资风格。比如债券型基金买股票，小盘股基金买大盘股，各种漂移方法花里胡哨，不可胜数。更风险的是，牛市中许多基金会漂移得更严峻。

问题是，出资者选择了债券型基金，看中的就是稳，基金司理却背地里强行带着出资者飙车，并且无论是短期仍是长期，都不用定能为出资者带来更高的收益。还有些出资者将资金松散到不同的主题基金上，毕竟发现基金全都重仓白酒新能源，一通操作，却松散了个孤寂。

关于挂羊头、卖狗肉，避坑的方法也不凌乱，就是对比基金搜集说明书和基金的实践出资组合，假设差异比较大，漂移就实锤了。

至于发现漂移之后何去何从，风险现已跟我们说过了，有有用的漂移，天然就有无效的漂移，即便基金司理通过一时的漂移发明晰比较好的成果，我们也应该慎重判别。

好了，这期就到这儿了，以上介绍的基金工作6大底细，我们关于哪一点不清楚，或许有关于基金和出资的问题都可以留言，这个系列会从速更新，帮我们少踩坑、多赚钱，下期见。

参看文献：

1.证券出资基金法

2.证券出资基金，证券出资基金业协会

3.出资前锋，约翰·伯格

4.都是套路！爆款基金“一日售罄”，竟靠饥饿营销！陆海晴

5.吴文哲等运用未公开信息生意罪一审案件一审刑事判决书，我国裁判文书网

6.公募基金有哪些坑？“抬轿子”“挂羊头卖狗肉”“押注式出资”，狂药等

7.公募基金也需“3.15”，许多不合规现象亟待曝光，张桔

8.证监会：对底细生意行为等各类证券违法行为零忍耐，周芬棉

9.偷鸡不成蚀把米！这位基金司理“老鼠仓”巨亏数百万，所管基金成果更是不忍目击，聂虹

10.私募老板揭秘：公募接盘是潜规则联手忽悠散户，《全世界人物》杂志

11.再探徐翔案概略：徐翔曾与王巍“反目”，钱锋

12.“两高”司法解释亮剑：老鼠仓违法所得50万即入刑责，王全浩