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原油期货配资(原油期货配资的合法渠道)01

场外配资中“金主“之内在

场外配资中，当配资公司的资金及其股票主账户缺乏时，会构成出资人（金主）-配资人（融资方）-用资方（客户）三个主体，其间出资人在场外配资中有个约定俗成的称号：“金主”，这儿的“金主”包含天然人和单位，其首要担任为融资方即配资公司、配资中介供给资金或许股票账户。

那么当时的场外配资归于违法的前提下，作为出资一方的“金主”是否与配资方一起承当刑事职责？

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法条依据

1.最高人民法院关于印发《全国法院民商事审判作业会议纪要》的告诉

在案子审理过程中，除依法获得融资融券资历的证券公司与客户展开的融资融券事务外，对其他任何单位或许个人与用资人的场外配资合同，人民法院应当依据《证券法》第142条、合同法司法解释（一）第10条的规则，认定为无效。

2.最高人民检察院关于处理涉互联网金融违法案子有关问题座谈会纪要

对以下网络假贷范畴的不合法吸收大众资金的行为，应当以不合法吸收大众存款罪别离追查相关行为主体的刑事职责。

告贷人成心隐瞒现实，违背规则，以自己名义或借用别人名义运用多个网络假贷渠道发布告贷信息，告贷总额超越规则的最高限额，或将吸收资金用于清晰制止的出资股票、场外配资、期货合约等高危险职业，构成重大损失和社会影响的，应当依法追查告贷人的刑事职责。关于告贷人将告贷首要用于正常的出产运营活动，能够及时清退所吸收资金，不作为违法处理。

3.《证券法》第五十八条　任何单位和个人不得违背规则，出借自己的证券账户或许借用别人的证券账户从事证券买卖。

4.《证券法》第一百九十五条　违背本法第五十八条的规则，出借自己的证券账户或许借用别人的证券账户从事证券买卖的，责令改正，给予正告，能够处五十万元以下的罚款

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“金主”的类型及职责探求

一、“出借资金”类型

（1）不构成违法景象。此类型的“金主”多仅仅看中利息较高将资金出借给融资方，实质上构成的是简略的民间假贷联系，“金主”本身不供给配资服务，仅仅是供给自有资金，寻求的是较高的利息收入，不处理也不参加配资方或许融资方的运营行为。

因而，“金主”仅“出借资金”一般不会构成《关于处理不合法放贷刑事案子若干问题的定见》中的不合法运营。

事例1

孙德峰等不合法吸收大众存款一申刑事判决书

审理案号：（2017）京0105刑初823号

裁判要旨：被告辩称对资金量比较少的客户，操作起来回款和盈余才能比较弱，公司就与客户洽谈配资，让多个客户运用同一期货账户由公司进行操作，运用了五个账户进行配资买卖，配资找的是温某（金主），他手中有一些资源，温某依照份额供给更多的资金，汇总成大额资金后再去炒期货，赚钱后再依照份额进行分红，温某收取1.5%的费用。公诉人检察院也并未对出资人提起公诉。

（2）构成一起违法景象。“金主”明知配资方从事证券经济事务，依然为其配资，将构成一起违法。

事例2

罗山东、龚世威、张培峰等控制证券、期货商场罪二审刑事裁定书

审理案号：（2020）浙刑终45号

裁判要旨：法院以为，金某（“金主”）明知罗山东用配资资金操作证券商场，仍供给资金、账户，配资中介亦因明知操作仍供给配资行为被刑事追责，均构成一起操作。

二、“出借证券账户”类型

此类的金主详细表现为向配资公司出借本身正规开设的证券账户，由配资公司供给给用资方，配资公司作为金主与用资方的中心程序，依照金首要求处理其账户，减轻金主的处理时刻本钱，一起在需求时告诉用资人补足保证金，帮忙用资人赚取利益，而金主多明知配资公司的配资行为，也自我把握平仓、清仓的权力，由此金主与配资公司相互协作从中获利。

（1）刑事职责

这类的金主，在2020年3月1日之前（证券法修改后施行之前），是不会被追查刑事职责的，但是在证券法施行之后，新法规则融资融券事务是经国务院同意的证券公司的专营事务，到达不合法运营的追诉规范，就会入罪不合法运营罪。

案子3

李某某等人不合法运营一案一审刑事判决书

审理案号：（2016）豫1323刑初5号

裁判要旨：法院以为，被告人谢某某、李某某、游某某、赖某某违背国家规则从事期货运营，情节严峻，其行为已构成不合法运营罪。期间，被告人赖某某（“金主”）供给资金与期货账号给被告人游某某运用，从中获利。

本案是一起违法，被告人谢某某、李某某、游某某在一起违法中起首要效果，是主犯，应当依照其参加、安排的悉数违法处分；被告人赖某某在一起违法中起非必须职责，是从犯。

（2）行政职责

这类金主以出借证券账户获利，违背新《证券法》第58条和第195条的规则，当然承当其行政职责。

三、“账户分仓”类型

（1）出借账户只收取利息型

金主的账户，交给配资中介或许配资公司，配资中介或配资公司用分仓软件，将金主的账户作为主账户，在主账户下面挂不记名的分仓子账户。

这时的金主，首要是收取固定的利息，配资中介或许配资公司担任开设子账户，设平仓性，预警线，买卖佣钱等等。配资中介或配资公司向融资者收取利息后向金主付出利息，金主自己只收取固定的利息。

配资中介或配资公司赚取付出给金主利息及收取融资者利息之间的息差，再从融资者处收取买卖佣钱（一般来说，买卖佣钱，是证券公司收取的，配资中介或许配资公司在分仓软件中，设置的买卖佣钱要高于证券公司，这也是配资中介或配资公司收益的一部分）。这类配资中介或配资公司，是国家重点冲击的证券违法目标。

股票配资过程中，是配资方与客户之间的买卖行为，客户对接的主体是配资公司，真实供给配资服务的是配资公司，而不是资金供给一方。

这一形式下的金主，其本质上，仍是收取一个固定的利息，不存在国家需求严厉冲击的“严峻打乱金融商场秩序”的行为，现阶段的刑事司法实务中，一般不会触及不合法运营等刑事违法。

事例4

聂龙辉诈骗罪一审刑事判决书

审理案号：（2020）浙0105刑初181号

裁判要旨：袁某1作为证人证明聂某为配资方，由袁某担任供给200万德配资1800万元的股票账户，后袁某1为其供给了配资资金为1800万的股票账户，但袁某并未被法院追查刑事职责，而是仅以证人身份呈现，证明聂某运用别人供给的配资资金和股票账户用来配资。

事例5

杨望章不合法运营罪一审刑事判决书

审理案号：（2021）浙0381刑初43号

裁判要旨：被告人杨望章等人未经国家主管部门同意，在无运营期货资质的情况下，经过“金主”供给的“北极星”不合法期货买卖软件建立期货买卖分账户，后将该软件供给给张某等人并协助注册期货配资孙账户，进行香港恒生指数期货、美国原油期货等境外上市种类买卖。

该配资账户为三级结构，一级账户为母账户（金主运用），二级账户为子账户（杨望章运用），三级账户为孙账户（客户运用），账户之间存在资金相关，客户将买卖资金打入“金主”供给给被告人杨望章的银行账户，由“金主”分配到子账户，再由被告人杨望章分配给客户持有的孙账户，被告人杨望章赚取买卖手续费。

（2）供给账户并参加运营行为

“金主”明知配资中介或配资公司将账户分仓给融资人，依然活跃供给账户及资金，并参加账户的盯仓及处理。此类的“金主”明显与配资中介或许配资公司是相互协作的，配资公司需求“金主”协作完结配资与账户处理，而金主也明知其本身行为参加了详细配资程序，协助配资公司进行账户运营，获取高额利息。

这一形式下的金主，不仅仅收取出借利息，其片面上明知配资公司的配资行为和程序，并且活跃参加后续的处理，经过运用用资人供给的保证金处理账户、提示平仓然后获取利益，这一环节现已与配资公司构成协作，促进场外配资行为得以完结。这类“金主”获取利益是经过其活跃运营行为，因而触及不合法运营罪。

并且，这类金主除了触及不合法运营，若金主和配资中介或许配资公司明知融资者配资是用于操作商场、内情买卖的，还会触及操作证券商场罪、内情买卖罪。

当然这两类的金主，相同冒犯新《证券法》第58条和第195条的规则，能够行政处分。

事例6

李国院不合法运营一审刑事判决书

审理案号：（2020）豫0191刑初174号

裁判要旨：默名公司是被告李国院、张鹏、施盼盼合伙开的公司，德正公司给客户配资都是默名公司的资金。经过德正公司，河南、北京默名公司在未经相关主管部门同意的情况下，与客户签定告贷合同，运用恒生HOMS伞状分仓体系不合法从事证券事务，不合法供给配资，招引客户出资，并收取保证金、利息及买卖费等相关费用的现实，被告人李国院伙同施盼盼等人不合法运营证券事务的行为均构成不合法运营罪。

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总结

综上，为股票配资公司供给资金和账户的“金主”，若仅将自己的账户和资金出借给别人运用，单纯为赚取利息，未与配资公司“通谋”或活跃参加后续运营获利行为，并不构成违法行为的协助犯。