奈飞(NFLX.US)一季度新增付费用户创新高 但业绩指引逊色 盘后一度跌超7社保基金减持交行%

本文来自“华尔街见识”，作者李丹。

奈飞（NFLX.US）一季度成绩优于商场预期，但二季度指引显着差劲，引起商场对竞赛加重环境下恐难坚持高添加的忧虑，股价盘后急跌。

美东时刻16日周二盘后，奈飞发布，本年一季度净添加付费用户创最高纪录，但奈飞发布的二季度盈余、收入和新增用户指引均不增反降，出乎华尔街预料：

第一季度每股收益（EPS）为0.76美元，同比添加将近18%，分析师预期0.58美元。

第一季度营收45.2亿美元，同比添加约22.2%，分析师预期45.0亿美元。

第一季度付费用户净增960万，同比添加16%，分析师预期添加894万。

一季度美国商场新增订阅用户174万，商场预期为161万。

一季度国际商场新增订阅用户786万，商场预期733万。

奈飞的二季度EPS指引为0.55美元，意味着将同比下降35%，媒体查询的分析师预期为0.99美元，相当于同比添加约16.5%。

奈飞的二季度营收指引为49.28亿美元，同比添加26.1%，低于分析师预期49.5亿美元。

奈飞估计二季度新增付费用户500万，同比下降8%，30万来自美国，470万来自海外，而分析师预期算计添加609万，美国61.7万，海外547万。

从指引看，奈飞估计的二季度新增付费用户数比分析师预期值少增将近18%，美国区域当季预期新增用户只要商场估计的一半。奈飞称，本年上半年新增用户将到达1460万，同比还添加7%。

截图来自奈飞财报

奈飞宣告，首席营销官Kelly Bennett本年将退休。在找到Bennett的继任者曾经，首席内容官Ted Sarandos将兼任Bennett的职务。

财报发布后，本周二收涨逾3%的奈飞股价盘后急跌，盘后一度跌超7%，尔后跌幅显着收窄，到更新跌幅缺乏1%。到本周一收盘，本年以来奈飞股价累涨约30%，几乎是同期标普500涨幅的两倍。

巨子环伺 奈飞怎么坚持添加

媒体报道以为，奈飞的新增用户指引显着不及华尔街预期令商场忧虑，奈飞在竞赛日积月累时无法确保成绩增速。

华尔街见识注意到，财报发布前，本周二上午，德意志银行（德银）在发布的陈述中将奈飞的目标价从360美元调升至400美元。德银分析师Bryan Kraft点评称，奈飞渠道的位置有助于招引顾客和职业人才。虽然遭到HBO、Hulu、亚马逊和迪士尼的“攻击”，奈飞仍会持续坚持订阅用户的添加。

德银的达观点评或多或少令人意外，究竟最近奈飞的对手纷繁采取了举动，奈飞即将迎来大举进军流媒体范畴的强敌迪士尼。

亚马逊本月初投入1.5亿美元，与制造《西部国际》的编剧诺兰配偶签下为期五年的合约。

迪士尼上星期四宣告本年11月12日在美国正式上线“迪士尼+”，到时针对付费用户的定价为6.99美元/月，假如按年订阅则为69.99美元一年，约合每月5.83美元。次日奈飞股价大跌，到本周一，两天内市值蒸腾约90亿美元。

华尔街见识稍早文章称，迪士尼+的定价大幅低于奈飞现在的定价。本年1月15日，奈飞宣告美国区域服务提价13%-18%，为其推出流媒体服务十二年来最大的提价起伏。通过此次调价，奈飞收费最低的根本套餐从每月8美元涨至9美元，收费最高的套餐从每月14美元涨至16美元，最受欢迎的套餐月收费从11美元涨至13美元。

奈飞的CEO Reed Hastings将二季度新增用户添加下滑部分归咎于美国区域提价。不过，奈飞在发布财报时表明，估计新进场的对手不会显着影响公司的添加，由于从线性运营到按需运营的娱乐业转型规划很大，并且奈飞供给的内容性质和他们不同。