加载中 ...
首页 > 商业 > 商业观察 > 正文

基上市公司年报本面投资已“没落”,华尔街巨头们越来越“贪”

2024-04-07 22:32:59 来源:倾延资

本文来自“万得资讯”。

摩根士丹利(Morgan Stanley)以130亿美元收买E*Trade Financial Corp.的买卖显示出生意职业的事务形式发生了巨大的改变。

从产品化到所谓的“服务化”

和曾经不一样的是,金融组织不再乐意供给各种来历的出财物品。相反,它们期望获取客户的现金,并自行办理一切财物。出资者需求了解新游戏的规矩。几十年来,大银行和生意人都巴望成为“金融超市”,在那里顾客能够开设银行账户,购买股票、债券、一起基金、稳妥等。上世纪80年代,保诚金融集团(Prudential Financial Inc.)在出售稳妥的一起也出售证券。美国运通公司(American Express Co.)向信用卡客户推行生意服务和理财践行。上世纪90年代,花旗集团(Citigroup Inc.)在其银行分支组织发行股票和一起基金。乃至其时被称为西尔斯罗巴克公司的零售商也在其百货商铺出售证券,赢得了“袜子和股票”的绰号。嘉信理财(Charles Schwab Corp.)和富达出资(Fidelity investments)等一些理财组织进行了一站式的出资,它们自己办理资金,一起也供给其他公司的资金。

保诚因出售有危险的合伙企业而支付了超越15亿美元的监管罚款。美国运通、花旗集团和西尔斯出售了它们的生意和基金部分。现在,这个游戏的姓名并不是把一切来历的一切东西都供给给一切出资者。它只供给那些能把费用留在公司内部的服务。

华尔街拿手使用能够从每一个“部位”获取的费用来拟定战略

在实践中,这意味着出资公司期望尽或许多地攫取客户的资金,并尽或许少地将资金外包出去。华尔街再也不能从客户的买卖中赚大钱了,由于技能现已使佣钱接近于零。它也无法像办理出资组合那样大发横财;在那里,商场盯梢指数基金和买卖所买卖基金也变得廉价如土。生意公司的剩下赢利在哪里?他们能够拿着客户的现金,而不是为了客户的利益出资于收益率最高的货币基金或存款账户,他们能够把钱存在自己的银行,交给客户很少的钱。然后他们把钱借出去,把赢利留给自己。

摩根士丹利(Morgan Stanley)、E*Trade和嘉信理财(Schwab)都具有自己的银行,它们将客户的大部分现金转到这些银行。E*Trade为客户未出资的现金支付0.01%至0.25%;摩根士丹利,0.03%至0.2%;嘉信理财,0.06% - 0.3%。生意公司现已将2%乃至更高的利息收入囊中(假如客户从生意账户中取出现金,存入网上银行的定期存单或储蓄账户,客户也能够获得相同的收益)。嘉信理财吸纳了2200亿美元的银行存款,其2019年总收入的61%来自存款利息。金融公司也能够把客户的钱出资到他们自己运营的基金中。经过这种方法,他们能够收取客户本来要交给他人的费用。

据估计,由北方信任公司(Northern Trust Corp.)旗下子公司办理的FlexShares ETF 165亿美元的总财物中,有57%由北方信任的客户持有。即使是基金股东具有的出资巨子前锋集团也在架空其他公司。在为个人客户办理资金的1,610亿美元的个人参谋服务方案中,Vanguard不会引荐任何其他公司的一起基金或ETF。公司发言人说,客户不用被逼出售他们的非前锋出资。

当然,自有品牌并不是总是欠好的。一家公司的自有资金或许比其他挑选更廉价,也或许更好。可是出资者需求进步警觉:依据美国联邦法规,一家公司能够引荐它的商铺品牌出资,不管它们是否抱负,只需它们是一个“合理的”挑选。最终,杂乱性为出资公司(假如不是他们的客户)买单。以结构性收据为比如,这些短期债款东西的报答往往与其他财物(通常是股票或商场指数)的体现挂钩,并且往往是以杂乱的方法挂钩,这其实在必定程度上“清浊”了客户的利益。

(修改:林喵)

猜你喜欢的标签:吴有毅 科创板 兴业期货

“倾延资_创业企业信赖的财经新闻门户”的新闻页面文章、图片、音频、视频等稿件均为自媒体人、第三方机构发布或转载。如稿件涉及版权等问题,请与

我们联系删除或处理,客服邮箱,稿件内容仅为传递更多信息之目的,不代表本网观点,亦不代表本网站赞同

其观点或证实其内容的真实性。

  • 声音提醒
  • 60秒后自动更新
  • 中国8月CPI年率2.3%,预期2.1%,前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%,预期4.0%,前值4.6%。

    08:00
  • 【统计局解读8月CPI:主要受食品价格上涨较多影响】从环比看,CPI上涨0.7%,涨幅比上月扩大0.4个百分点,主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%,涨幅比上月扩大2.3个百分点,影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看,CPI上涨2.3%,涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均,CPI上涨2.0%,与1-7月平均涨幅相同,表现出稳定态势。

    08:00
  • 【 统计局:从调查的40个行业大类看,8月价格上涨的有30个 】统计局:从环比看,PPI上涨0.4%,涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%,涨幅比上月扩大0.4个百分点;生活资料价格上涨0.3%,扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看,价格上涨的有30个,持平的有4个,下降的有6个。 在主要行业中,涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业,上涨2.1%,比上月扩大1.6个百分点;石油、煤炭及其他燃料加工业,上涨1.7%,扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升,上涨0.6%。

    08:00
  • 【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示,第二季度经济扩张速度明显快于最初估值,因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%,高于1.9%的初步估计。经济数据证实,该全球第三大经济体已重回增长轨道。(华尔街日报)

    08:00
  • 工信部:1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元,同比增长25.9%。

    08:00
  • 【华泰宏观:通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称,今年二、三季度全国部分地区的异常天气(霜冻、降雨等)因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期,但这些因素对整体通胀影响有限,未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价,短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近,年底前有望从高点小幅回落。

    08:00
  • 【中国信通院:8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示:2018年8月,国内手机市场出货量3259.5万部,同比下降20.9%,环比下降11.8%,其中智能手机出货量为3044.8万部,同比下降 17.4%; 2018年1-8月,国内手机市场出货量2.66亿部,同比下降17.7%。

    08:00
  • 土耳其第二季度经济同比增长5.2%。

    08:00
  • 乘联会:中国8月份广义乘用车零售销量176万辆,同比减少7.4%。

    08:00
  • 央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作,今日无逆回购到期。

    08:00
  • 【黑田东彦:日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整,以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。(日本静冈新闻)

    08:00
  • 澳洲联储助理主席Bullock:广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫,只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。

    08:00
  • 【 美联储罗森格伦:9月很可能加息 】美联储罗森格伦:经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估,从而调升对利率路径的预估,并不会感到意外。

    08:00
  • 美联储罗森格伦:经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估,从而调升对利率路径的预估,并不会感到意外。

    08:00
  • 美联储罗森格伦:鉴于经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩的”政策。

    08:00