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在银职业根本面全体向好的布景下，多家区域性银行2021年成绩完成双位数增加，而江阴银行（002807.SZ）交出的成绩答卷却有些失容。

2021年该行完成运营收入33.67亿元，同比仅增加0.46％，在A股农商行中排名垫底。

2019年和2020年，江阴银行的运营收入别离为34.04亿元和33.51亿元。能够看出，其近三年运营收入增加甚微，根本上“原地踏步”。

值得留意的是，上一年底该行不良率在A股农商行中依然较高，三个本钱率足够目标较2020年底均有不同程度的下滑，在可转债转股遇冷的一起，本钱承压。

01营收增速较低

年报显现，江阴银行上一年完成运营收入33.67亿元，同比增加0.46％，在A股农商行中排名倒数榜首。

A股农商行2021年营收增速

数据来历：Wind

年报显现，该行主运营务收入首要由利息收入、出资收入、手续费及佣钱收入和其他如公允价值变化损益等构成。

江阴银行主运营务收入及占比

数据来历：Wind、江阴银行2021年年报

出资收益在该行主运营务收入中排名第二，而数据显现，该行的出资收益变化并不达观，由2020年的6.38亿元大幅降至2021年的3.05亿元，腰斩过半。

财经评论员张雪峰以为，银行现在首要的业务收入仍是靠利息差，此外，中小银行的金融出资才能会影响其运营成绩，假如金融出资才能强，也会有利于其成绩的增加，假如金融出资才能弱，也不利于其运营成绩。

江阴银行主营收入中占比排名第三的是手续费及佣钱收入，代表着银行的中心业务收入。从各大上市银行的2021年成绩陈述来看，大部分银行的中心业务收入坚持增加态势。但数据显现，江阴银行中心业务收入占比为2.98％，在A股农商行中排名较为靠后。

A股农商行2021年手续费及佣钱收入占比

数据来历：Wind

好在江阴银行本钱操控较好，在营收增加乏力状况下，归母净赢利为12.74亿元，同比增加20.51％。

有专业人士剖析，江阴银行地处长三角地区，兴旺的经济给了农商行开展的空间，可是长三角地区很多金融机构树立，方针引导下，大中型银职业务又不断下沉，对江阴银行来说，提高在长三角地区的竞争力是一大课题。

02不良率在A股农商行中偏高

官网显现，江阴银行前身是江阴市信用合作社联合社，后在原江阴市35家法人信用合作社和3家城市信用社的基础上，组成为地方性股份制商业银行，是全国第一批三家股份制乡村商业银行之一，2016年9月2日，江阴银行在深交所正式挂牌，成为全国首家A股上市农商银行。

年报显现，到2021年底，江阴银行不良贷款余额为12.05亿元，较上年下降2.31亿元，降幅16.1％；不良率1.32％，较2020年底下降0.47个百分点，拨备覆盖率330.62％，较上年底增加106.35个百分点。

尽管如此，该行不良率在10家A股农商行中排名仍靠前。对此，江阴银行向《出资者网》解说称，“江阴为制造业大市，近年来，因为受经济下行压力叠加新冠疫情的两层冲击，部分企业和集团呈现了信用危险，影响了江阴全市银行的财物质量。”

A股农商行2021年底不良率

数据来历：Wind

此外需求留意的是，上一年底该行拨备覆盖率大幅提高106.35个百分点至330.62％，一般状况下，拨备覆盖率越高阐明抵挡危险的才能越强。但是，4月15日，银保监会首席检查官、办公厅主任、新闻发言人王朝弟表明，“鼓舞拨备覆盖率较高的大型银行及其他优质上市银即将实践拨备覆盖率逐步回归合理水平。”财政部2019年9月曾在《金融企业财务规矩（征求意见稿）》提出，拨备覆盖率根本规范为150％。

银职业剖析师吴洪君告知《出资者网》，“计提拨备，一方面是赢利调理；另一方面，潜在不良处置压力较大。三年来，疫情叠加强监管，许多银行依托的房地产职业呈现体系性问题，很多银行赢利下降的一起不良贷款率也激增。”

03可转债转股率低迷

上一年底，该行本钱足够率目标全线下滑，而股价低迷使得“江银转债”的转股率至今缺乏3％，本钱面对压力。

年报显现，该行上一年本钱足够率、一级本钱足够率、中心一级本钱足够率别离为14.11％、12.97％、12.96％，别离较上年底削减了0.37个百分点、0.39个百分点、0.38个百分点。

据悉，江阴银行于2018年1月26日揭露发行了2000万张可转债，每张面值100元，发行总额20亿元，初始转股价格为9.16元/股。4年来，转股价经过多轮调整，到现在，该行转股价格现已跌至4.32元/股，与初始价格比较跌超50％。

江阴银行本年5月10日收盘价为4.19元/股，与初始价格比较，跌幅超越50％。若出资者现在将手中的债券转换成股票，将面对亏本出局的为难境况。

江阴银行告知《出资者网》：“现在本行市净率0.7左右，在上市银行中处于中游水平。未来，本即将全面落实战略布局，杰出科技引领，强化立异驱动，加速零售转型，提高金融服务，完本钱行企业价值的继续提高。”

现在看来，江阴银行想借可转债转股提高本钱足够率的方案或难以完成。据江阴银行发布的关于2022年榜首季度可转债转股状况公告，到2022年3月31日，累计转股股数近4269万股，占江银转债转股前已发行普通股股份总额的2.4％。

据了解，“江银转债”将于2024年1月到期，此前尚无金融机构转股未成之先例，因而也有出资者对可转债终究的成功或失利表明重视。

部分出资者问答

数据来历：同花顺

江阴银行向《出资者网》表明：“继续重视可转债转股状况。一方面，深化掌握开展机会，杰出科技引领，加速零售转型，提高金融服务，完本钱行企业价值的继续提高，着力提高本行本钱市场成绩；另一方面，加强与出资者沟通交流，实在推进可转债转股，充分本行本钱。”

不过，江阴银行如安在金融机构树立、大中型银职业务不断下沉的长三角地区有用破局？现在没有有切当答案，《出资者网》将继续重视。（思想财经出品）

本文源自出资者网