[level2]基金红利再投份额什么时候发生变化

9月6号能够修正分红办法，9月7日进行挂号，除息盈利出资比例，，9月8号承认比例，现金发放及盈利再投的比例承认，各位同伴瞅瞅能分到多少money吧

分红两种办法

1，现金分红：分红所得资金将发放到余额宝

2，盈利再出资：分红所得资金直接用于购买该基金

一、怎样用Excel制造定投方案账本

有人或许猎奇，现在有许多定投收益率核算器，为啥还要自己用excel制造定投方案账本。原因一是假如有个定投的流水账，能够更清楚地把握自己的定投状况，二是有些出资者采纳的是手动定投，或许一些其它定投战略，定投核算器测算不了，这时就需求个定投账本了。

定投账本都需求哪些要素呢？

定投日期、定投当天的基金净值、定投金额，这三个要素是需求输入的；定投比例、累计定投金额、累计定投比例、均匀本钱、定投收益、定投收益率（累计和年化）则需求后边用公式算出。

定投比例很好了解，定投比例=定投金额/基金净值

均匀本钱=累计定投金额/累计定投比例

定投收益=（当时基金净值－均匀本钱）*累计定投比例

定投收益率=定投收益/累计定投金额，留意，这样算出来的是累计定投收益率

假如要换算成年化的话，能够在Excel表格输入函数=POWER(1+定投收益率，1/定投年份数)-1。

或许有人看不懂POWER（幂函数）这个公式。我举个简略的比方，咱们就理解了。比方定投5年收益70%，那么年化收益率便是，这便是POWER公式表达的意思。这是比较精确的算法，假如预算的话，能够用累计收益率/定投年份数，再下调2个点就差不多了。咱们一般说的定投按年化10%~15%止盈便是用POWER公式。

留意，上述核算年化收益率的办法尽管考虑了定投的时刻要素，但没有考虑资金功率。假如把每笔定出资金的时刻价值和金额价值一起参加考虑，就要用XIRR（现金流不一定定时产生）来核算了。举个简略的比方：把定投日期、定投金额（由于是资金流出，显现“—”值）和当时基金市值（相当于资金流入，显现“﹢”值）独自列出来，运用XIRR（现金流，日期流）公式就能够算出年化收益率了。XIRR公式核算的年化收益率更高。

二、定投止盈点的截取技巧

关于定投止盈，宇哥之前文章现已介绍过。关于定投止盈点的截取技巧，这儿再要点说两点留意事项。

1、按年化收益率止盈

上节课咱们讲了按方针收益率止盈，更主张按年化收益率止盈。原因是定投所在的商场环境不同、定投时刻不同，假如按累计收益率止盈，很或许止盈在牛市初期，失去后边的大行情。

比方：定投好几年，商场一向处于低位震动、没有多大的起色，总算商场震动向上，很快到达15%的累计收益率。这个时分止盈就不正确。试想想，苦苦定投了好几年才到达15%的收益率，均匀年化下来又有多少呢？商场是有周期的，当商场熊了许多年，那么接下来大概率会迎来一波牛市，十分困难在低位积累的筹码，总算要迎来曙光，能够“乘风而上”的时分却卖了？这不是亏大了嘛。

2、参阅商场估值

除了按年化收益率止盈，还应该结合估值来止盈。为什么呢？咱们来看个比方：

假如从2018年10月底开端定投沪深300，商场震动向上，很快就到达方针年化收益率（只看定投6个月后的收益率），比方15%。假如这个时分止盈，就会失去后边的大行情。事实上，假如一向坚持定投，截止到2021年头，尽管年化收益率仍然到达15%，但累计收益率能够到达36%，筹码积累的更多的状况下，赚得的收益更多。

所以，当商场阅历了一波熊市或大跌，定投后商场震动向上，这时就不能单纯依照年化收益率止盈了，由于很简单就到达了方针收益率，而这个时分很或许行情刚发动，因而，还应该结合市盈率止盈。

咱们再来看同期的市盈率水平。2019年6月的时分，年化收益率就现已到达15%，但市盈率只需12倍左右，近10年估值百分位在50%，显着估值还适中。这个时分能够继续定投，等候指数价值回归。

而当估值百分位较高时，比方60%以上，咱们一般就说估值正常偏高了，这时出资者就能够分批止盈、落袋为安了。留意的是，有时或许估值百分位要到80%，乃至90%、100%，指数才会回调，详细还要看商场行情的走势和数据的选取区间。

看到这，有人心里或许会有疑问了：止盈后再当即敞开下一轮定投，不也相同吗？也不会失去后边继续上涨的行情啊。

是不会失去，但问题是，你把之前积累的低本钱仓位丢掉了，从头开端定投，意味着从头积累筹码，而在震动向上的行情下，一方面均匀本钱不断抬升，另一方面积累的筹码少，即便商场有很大的涨幅，全体看也赚不了多少钱。

三、定投怎样发挥最大复利作用

宇哥在第一课说到，一轮定投完毕后，将获利了断后的资金（包含本金和收益）滚入再出资，敞开下一轮定投，能够发挥复利作用。除了这一行为，想要发挥最大复利作用，还要留意哪些呢？

下面我想经过三个比方来答复这个问题。

1、单利VS复利

假定本金是10000元，出资年回报率是5%。那么，按复利核算的本利和是10000*（1+5%）^n，假如出资10年，本利和便是16289元；而按单利核算的本利和是10000*（1+5%*n），相同假如出资10年，本利和便是15000元。

假如把时刻拉长到20年、30年、40年，会发现复利和单利的距离越来越大！现在的10000元，按复利核算40年后的本利和竟到达70400元！而按单利核算只需30000元。

可见，时刻是撬动复利的最重要要素。这正是我想告知咱们的第一点：想要发挥复利作用，出资时刻越长越好。

2、不追加本金VS追加本金

来看两种状况：

状况A：期初投入10000元，出资年回报率是5%，后续不再追加本金，仅仅将前期赚得的收益滚入再出资；

状况B：在A的基础上，每期初还继续投入10000元，然后将赚得的收益滚入再出资；

显着，B状况下取得的总资产和出资收益更高，而且距离十分显着。每期都投入10000元，40年后总资产能够到达惊人的127万，出资收益87万，两者都呈指数增加；而假如不投入“新钱”，40年后只需7万，出资收益只需6万。

所以，要想发挥更好的复利作用，本金越多越好。除了将之前赚得的钱滚入再出资，最好是不断有新钱参加进来。

别的，这儿有个小贴士，在签约好投方案的时分，能够挑选“盈利再投”，这样赚得会更多。由于“盈利再投”相当于把基金赚的钱兑换成基金比例，再进行出资，能够发挥复利作用。而且，还能节省申购费，省到便是赚到。

3、不同收益率下的复利作用

除了时刻、本金，想要发挥复利作用，还有一个十分重要的要素，那便是可继续的正收益率。

为什么是可继续的正收益率？仍是来看个比方，小A有10000元，假定每年都按5%的收益率固定增加；小B也有10000元，可是第一年赚20%，第二年亏10%，第三年赚5%，第四年赚20%，第五年亏10%。

猜猜，5年后谁赚得更多呢？或许有人看到小B即便有两次亏了10%，但还有两次赚了20%，会选后者。而事实上是，小A赚得更多。可见，可继续的正收益率是多么重要。因而，要想发挥复利作用，一定要操控好危险。

怎样才能让定投尽或许取得可继续的正收益率呢？有两点想提示咱们。一是尽量用3年内不必的钱定投，不然假如用钱，而定投仍是亏本的，就只能割肉了，这就会导致负收益；二是重视组合调配，而非只定投单只基金。“东方不亮西方亮”，A股商场有风格轮动的特征，均衡装备（大盘+中小盘）能够让组合收益更稳健，走的更“远”。当然，能够依据商场风格有所偏重。

四、为啥定投收益比料想的要低

许多人反映定投收益比预期的要低，我总结了3点原因，分别是：商场欠好+中判定投、不止盈或许不会止盈、定招标的不“好”。

先来说商场欠好+中判定投。当商场跌跌不休时，看到账面上的亏本越来越大，定投就像个“无底洞”，一些人对定投也就不坚决了，中判定投、乃至割肉立誓说再也不碰定投了。但这样是不对的。只需标的的基本面没有问题，商场越跌，越应该定投，由于这正是低位积累筹码、摊低本钱的时机。假如中判定投，就失去了在低位积累廉价筹码的时机，这样等行情来暂时，不只回本慢，赚得也会是好。

再来说不止盈或许不会止盈。有些人总诉苦说自己定投，收益率很低，也就刚能跑赢通胀，很大程度上便是不做止盈或许不会止盈。比方，商场涨了一波，到了方针收益率止盈点，但由于贪婪没止盈，跟着商场回调，看到收益率大幅回撤，惧怕收益全没了，这时止盈收益天然只剩一点点了。

还有便是定招标的“欠好”。定投基金欠好，也是你和别人定投摆开距离的一个重要原因。一般来说，中长期成绩好的偏股类基金更适合定投。纯债基金由于动摇小，定投的含义不大，但可转债、仓位稍高的偏债基金，危险偏好低的朋友也能够定投。最终再提示一句，定投完不意味着就能够躺着**了，还要定时检视基金，看基金的基本面有没有产生变化，假如基金变坏，就要及时剔除去。

本节常识概要

用Excel制造定投方案账本，“定投日期、基金净值、定投金额”三个要素需求输入，其它用公式算出。

关于定投止盈点的截取技巧，更主张按年化收益率止盈，一起还应该结合估值来止盈。

定投想要发挥最大复利作用，留意这么几点：①出资时刻越长越好；②除了将之前赚得的钱滚入再出资，最好不断有新钱参加进来；③操控好危险，尽或许取得可继续的正收益率。

定投收益比料想的低，或许有以下原因：商场欠好+中判定投、不止盈或许不会止盈、定招标的不“好”。