怎么判断2011年基金排名股票基金有没有泡沫

【说几句报团股】大A商场的规律，永远是有钱便是大爷，现在基金是商场最大的一股力气，这便是抱团股一向涨的本源。?
其实咱们都知道，现在基金重仓的股票，大大都泡沫都现已很大。但这不是基金需求考虑这些工作，基金靠什么**的？主要是申购费和办理费，只需不断有散户买入基金，就有钱可以不断的加仓。?
成果便是，基金不断加仓，股票不断上涨，净值不断的攀升。基民赚了钱，还会不断买入，构成一个正循环，加快抱团股的狂飙！?
最近一个段子，散户不敢买高位股票，才去买了基金，但翻开申购基金前10大重仓股，全都是散户不敢买的股票。?
为什么基金敢买？因为并不是自己的钱，亏了也不怕。基金司理都是名校结业，他们都是人精，当然知道危险到底有多大！但他们想**就必须这样做，否则很简略被商场筛选。?
国内基金也是散户化的，基民追涨杀跌不比股市差。一个基金一旦一两个月不涨，哪怕跑不赢指数，立马就会有一顿通骂的。乃至基民还会许多的换回，导致基金被迫卖出股票，这就比较丧命了！假如规划就上不去，基金公司就赚不到钱。?
对基金们来说，只需抱团游戏能玩下去，就不必考虑落袋的问题。事实上，许多抢手基金底子出不了货，因为一出货就会暴降！这跟前两年炒科技还不相同，科技是画饼很大，许多散户真信任，进去给组织接盘了。但3万亿的茅台，1万多亿的五粮液，宁德年代，比亚迪这些快万亿的，跌下来散户会坚决接盘吗？这是很值得置疑的。?
证监会也意识到这个问题，所以现在更多鼓舞养老金，企业年金这种长线资金入市！许多人会古怪，监管层为啥对抱团股不镇压？这跟国内得环境有关，疫情以来钱银的宽松，印了这么多钱总要溢出来。?
上层不让炒房，股市就必须承当这个蓄水池重担，比较体裁的瞎炒，抱团龙头的确能蓄住水；否则资金乱窜，物价要飞上天的！?
何况，以我国楼市的阅历，泡沫喊了十几年了，不照样没破么？所以，盼望抱团股一地鸡毛，其实是不现实的。未来商场还会有抱团，只不过不断的轮动，风水轮流转。?
作为韭菜，现在最重要去做的事，便是多独立思考，去寻觅还没有大涨，未来基金或许抱团的股票。提早匿伏进去，等着组织给你来抬轿！1、怎样判别基金是在最底部？基金是跟着股票的上涨跌落，而上下起浮的，特别是股票基金。所以要判别一个基金的底部，要结合股票是否落到了底部。脱离股票大盘走势，是无法判别基金是否抵达底部的。

行情走过回头看才干精确的说出哪里是底部。别想着猜测底部然后抄底了，这不但不聪明，还很危险。

假如确认挑选基金出资，就老老实实的基金定投，摊低成本吧。最多加点战略，越跌越买，到达预期收益，或许基金被高估时就卖出。

时刻长了你会发现，猜测底部买入，收益还不如简略的定投。因为猜测底部和猜巨细没有多大的别离，乃至猜错的时分还会更多一些。

简略的定投最少你有一套出资的逻辑和纪律，还能在很大程度上躲避掉个人片面心情的影响。

2、熊市时，为什么简直一切的股票基金都跟着跌？基金司理莫非没有才能判别熊市吗？熊市时，为什么简直一切的股票基金都跟着跌，基金司理莫非力不从心判别熊市吗。笔者以为，在我国证券商场公募基金是靠天吃饭，公募基金司理的才能不行是一个方面的，公募基金司理并不需求承当危险，长时间以来才能不能进步，再加上我国公募基金司理为庄家高位接盘，公募基金司理个人拿庄家的优点费成为了职业的规矩，在我国许多的公募基金司理都是经过这种办法获得财富，横竖公募基金赔了钱也不必负责任，公募基金司理在什么价位买股票都是合法的，在这种潜规矩下，公募基金司理的才能更是无法进步。

所以，我国的公募基金司理是没有才能判别熊市，也没有才能判别股市的趋势，再加上我国证券的投机性让商场趋势变得愈加难以判别，公募基金司理知道自己没有才能判别商场的趋势就爽性不去判别商场的趋势，一朝一夕公募基金司理现已养成了混日子的习气，能拿高薪，还能拿庄家的优点费，公募基金司理的日子过得很舒畅，底子不需求再去下功夫研讨股市。这是我国大部分公募基金的真实做法。而少量有必定才能的公募基金司理则会想办法大收庄家的优点费，等收到的优点费够多时，就会挑选自己去干私募基金，从公募基金出来自己干私募基金的都是这么做的。所以，盼望公募基金跑赢大盘指数是不现实的，公募基金司理在熊市的条件下赔得比散户还多。并且熊市公募基金是无法止损的，公募基金资金量大，在熊市的时分想卖股票也卖不出来，只能眼睁睁的看着股市跌落。

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这儿涉及到两个问题，榜首，为什么熊市的时分一切股票基金都在跌落；第二，基金司理为什么不能判别熊市的到来？

榜首个问题：国内的股票基金有最低的仓位要求，便是说任何时分，股票基金持有股票的仓位都不能低于80%，所以熊市的时分，在商场接连跌落时，股票基金极大概率会跟从商场同向跌落，仅仅跌得多和跌的少的差异。一句话，覆巢之下焉有完卵，所以这个问题就不展开讨论。

第二个问题：基金司理为什么不能判别熊市的到来？从你的发问来看，应该是期望基金司理可以精确的判别牛市和熊市的转化，在熊市降临之前全身而退，在牛市发动之初满仓进入，然后掌握商场的风格转化。

可以精确判别商场牛熊转化的人存在吗？
精确掌握商场多空转化的这种牛人存在吗？应该说从前存在过一个，这个人从前屡次判别出商场的改变，然后成功的获得巨大的收益。那便是美国的杰西·利弗莫尔。

但他也曾因为判别过错而破产，一生中阅历了屡次爆仓、破产。1907年，30岁的利弗莫尔在股票奔溃行情中做空，赚到了100万美元。

1908年，31岁的利弗莫尔股市中的买卖接连失利，再一次破产。

1929年，52岁的利弗莫尔，在股市大崩盘中获利超越1亿美元。

1934年，57岁的利弗莫尔又破产了。

1940年，60岁的利弗莫尔自杀身亡。

这样的传奇人物，前史上只要一个。利弗莫尔的比方正好阐明，择时困难，你底子没办法区别这是才能仍是命运，或许是两者兼而有之。成功一次或许就会带来巨额财富，但也仅仅失利一次，就或许一无一切。

假如真的存在可以精确择时的人，那这个人必定是国际首富了，可是国际最富有的出资人是谁？不是利弗莫尔这样的投机家，而是巴菲特这个出资家。巴菲特的年化收益率也便是20%多，必定比不上择时高手，但出资比得是谁活得久，不是谁冲得高。

国内存在可以择时的出资组织吗？国内的出资组织咱们可以简略分为公募和私募。公募遭到的束缚较大，投研系统完善，以选股为主，择时为辅。但私募因为其遍及规划较小，准则灵敏，往往简略一战成名。

尤其是在A股还不是很标准的阶段，商场上最崇拜的便是各种私募和庄家了，他们可以操作股价，点铁成金，攫取巨额财富犹如囊中取物。但他们的成功往往靠的是内情信息、资金拉动，而不是择时，但国内真的有这样可以择时的私募和庄家吗？

网上关于庄家和私募的故事许多，可是庄家和私募历来都不是择时的高手，他们往往针对的都是一只或许几只股票，而不是判别整个商场的走势。

使用从前的监管缝隙，经过信息优势、资金优势，使用散户的心思，合作上市公司的动作，操作几只股票并不是什么难事。反而是要判别整个商场，相当于要判别几千只股票的涨跌，这简直是不或许的工作。

咱们经过历年私募冠军的改变来看看牛人辈出的私募职业择时的才能怎么？假如有可以预备择时的组织，那他们必定能继续的登顶。

但在私募阳光化的10多年后的今日，私募冠军开端越来越趋于普通了？为什么会这样？因为商场也知道，短期的成绩不代表未来的成绩，曩昔的私募冠军并没有几个能为出资者带来长时间收益。

这些私募冠军从前成功所在的商场环境现已变了，当没有了其赖以成功的空间和条件今后，他们的成功也就无法仿制了。

下表计算了从2008-2016年，9届私募冠军的成绩状况，有爱好的朋友可以私下去具体了解。比方2009和2010年的私募冠军新价值出资和世通财物就在夺冠次年就敏捷跌落神坛，他们的一起特色便是第二年基金规划快速上升，成绩敏捷下滑。

其时商场是很追捧私募冠军的。出资者、各种组织都追着他们发产品，期望他们能接连造富神绩，成果却是大幅亏本。其中世通的成绩在后两年跌幅超越50%。

再比方仅有的两届私募冠军，广州创世翔。

在2013-2014年，创世翔1号接连两年夺得私募基金冠军产品的桂冠，也是仅有一家接连两年拿到私募冠军的组织。2013年收益率为125.55%，2014年收益率更是高达300.08%。

但就在2016年，创势翔“踩雷”欣泰电气，丢失近2亿元，随后又因操作商场，被证监会开出了巨额罚单：没收创势翔违法所得约2073.8万元，并处以约6221.5万元的罚款。自此今后，创世翔开端退出大众的视界。

还有一位代表人物愈加不得不说，那便是徐翔。

他的传奇一生应该说包含了我国股民一生的暴富梦想，从身价几万到身价百亿，其办理的私募产品不管商场好坏，即使是接连的熊市，他办理的产品净值都能完成每年2-3倍的收益。这样一位资本商场的大鳄，终究在2015年11月，因非法手段获取股市内情信息，从事内情买卖、操作股票买卖价格等犯罪行为被公安机关逮捕了。

也就说这位大鳄可以获得这样光辉的成绩，并不是他能择时选股，不是他的商场嗅觉有多敏锐，而是因为他有内情信息，能操作股票。

所以，第二个问题，从美国200多年的资本商场前史和我国20多年的开展阅历来看，都没有任何一位牛人可以精确的择时。偶然一两次的，那是命运仍是才能，谁都说不清楚，可是可以必定的是，没有人可以长时间保持精确的择时。假如真有这样的出资人，那他首要自己就会是巨富。但翻看国际富豪榜，我找不到这样的人，只要巴菲特、索罗斯、西蒙斯这些。

因而，作为广阔出资者办理资金的出资人，公募基金没这个才能和必要去择时，因为危险真实是太高，难度真实太大了。

以上便是个人关于这个问题的观点，期望对你有所启示。

许多出资者以为基金的办理水平必定会很高，因为他们有团队、有理念、有战略、有模型、有信息、有高档软件等等，实际上全国际的基金司理大都都是靠收取基金的申购费、办理费还有其他费用等**，它们给出资者带来的赢利很有限，乃至许多也会带来亏本。

国际上，基金职业是一个筛选率最快的职业之一，两到三年就会换一大批基金。拿美国来举比方，美国人对华尔街的基金司理们是仰慕妒忌恨，仰慕妒忌是因为他们看到基金司理们赚到了十分多的钱，恨他们是因为看到了这些基金基金司理赚走的都是自己的钱，可是这些基金司理却没有给出资者带来任何优点，乃至是带来亏本。

基金职业中可以把超量收益与危险操控结合得十分好的基金并不多，可以接连十年以上打败商场的可以说百里挑一，许多基金的玩法是这次关闭了，过段时刻再从头开一个基金，以不断翻新来赚取出资者的钱。

所以大都股票基金在行情跌落的进程傍边，因为办理才能有限，会对行情发生误判，就会在熊市傍边净值不断缩水，乃至呈现亏本。

对趋势的判别，对股票的挑选，自身便是出资中最大的难题，这个难题从国际国内来说，不论是对基金仍是一般的出资者来说，都是一件极端困难的工作，所以不要把基金的水平才能看得太高了，大大都基金司理都是不称职的。