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笔者供图。

文/商务部世界买卖经济协作研究院研究员梅新育

美国与欧盟决议从举世同业银行金融电讯协会（SWIFT）体系中移除部分选定的俄罗斯银行，在我国社会引发广泛重视。一些在俄华人关于苹果付出（Apple Pay）、谷歌付出（Google Pay）在俄罗斯超市现已不能运用的言辞，一些在俄企业的惊惧……在互联网和交际媒体兴旺的环境下，全部这些得到了不计其数倍的扩展，进一步增强了我国社会对此的重视、甚至某些人与企业的惊惧，一些企业现已开端忧虑自己与俄罗斯的事务来往受影响。但是，只需客观镇定审视，就不难发现，虽然此举必定会给俄罗斯经济带来许多费事，但就全体而言，并不足以不坚定俄罗斯经济；美欧在运用、扩展运用这个“制裁核武器”时也必定会瞻前顾后。

毋庸讳言，逐出SWIFT体系对受制裁金融组织及国家杀伤力巨大，被称为“制裁核弹”并不为过。之所以如此，是因为任何买卖都离不开安全、快捷、高效、低成本的付出清算体系，而美元是现在运用最广泛的世界钱银，举世同业银行金融电讯协会（SWIFT）是最重要、最安全、最快捷的世界银行间金融信息传输渠道，衔接200多个国家1.1万多家金融组织，每年传输约18亿条音讯，每天传递总价值约6万亿美元的付出订单；再与美国清算所同业付出体系（CHIPS）相结合，在这样的环境下，长时间以来，被逐出SWIFT体系就意味着在世界买卖体系中步履维艰。

因为举世同业银行金融电讯协会注册建立在比利时，有恪守当地法令的责任；而美国清算所同业付出体系（CHIPS）确保了美元的可追溯性以及美国的全球清算操控权，外加其它手法机制，美国又在事实上强力操控着SWIFT体系，可以及时把握SWIFT体系的买卖信息；全部这些，给美国发明了指令SWIFT体系遵照于自己“长臂统辖”方针的便当条件。

在美国金融霸权震慑之下，世界上绝大多数金融组织不得不遵照美国的“长臂统辖”方针，依照美国指令冻住被制裁目标的财物。在绝大多数状况下，美国只需在金融信息传输体系上采纳某些制裁办法，就能将被制裁国家孤立于世界美元体系之外，然后重创其世界融资和买卖。经过拟定发布六类金融制裁清单，即特别指定国民清单（Specially Designated Nationals and Blocked Persons List， SDNs）、职业制裁辨认清单（Sectoral Sanctions Identifications List）、海外躲避制裁者清单（Foreign Sanctions Evaders List）、巴勒斯坦立法会清单（NON-SDN Palestinian Legislative Council List）、非SDN涉伊朗制裁法案清单（Non-SDN Iran Sanctions Act List）、外国金融组织第561条款清单（The List of Foreign Financial Institutions Subject to Part 561 List），美国财务部海外财物操控办公室（OFAC）可以对受制裁目标形成严重危害。其间，对俄罗斯影响最大者当数特别指定国民清单和职业制裁辨认清单。

但是，就俄罗斯而言，以下要素大大约束了此举对俄罗斯的潜在杀伤力：

首要，被逐出SWIFT体系的杀伤力取决于有无代替金融信息传输和付出清算体系，假使不存在代替的金融信息传输和付出清算体系，被逐出SWIFT体系关于意欲从事现代买卖者可谓灭顶之灾；假如存在代替的金融信息传输和付出清算体系，即便被全面逐出SWIFT体系，其它金融信息传输和付出清算体系也可以在适当程度上代替SWIFT体系的功用，化解此举带来的冲击。假如代替体系功用、功率等基本面不错，且逐出SWIFT体系的制裁办法频发甚至被极度乱用，大国被逐出SWIFT体系反而会成为代替体系加快开展赶超的关键。

在这方面，即便是国力远远不行与俄罗斯混为一谈的伊朗，也在被逐出SWIFT体系之后建立了自己的买卖和金融特别组织（STFI）；2012年，伊朗全部银行与SWIFT体系断网，转用一致区域付出清算体系（SUCRE）。德国、法国和英国则为与伊朗买卖而建立了买卖辅佐与支撑东西（INSTEX）。关于俄罗斯而言，即便遭受被全体逐出SWIFT体系的极点状况，也现已具有了一系列代替选择：

——2012年，俄罗斯就在境内启动了俄罗斯银行金融报文传送体系（SPFS），经过下降费用、经过立法加强俄罗斯国内金融组织同SPFS的联络等多种方法推动，该体系现已扩展到了欧亚经济联盟成员国，并有望进一步拓宽。2018年10月，SPFS已具有我国银行等413家银行客户，经过近4年开展，该体系网络现已进一步扩张。此外，为维护俄罗斯公民免于被冻住个人资金，俄罗斯还创立了自己的国家付出体系。

就全体而言，依据我国人民银行各季度《付出体系运转全体状况》陈述，人民币跨境付出体系事务量比年坚持两位数增速：

2019年，人民币跨境付出体系处理事务188.43万笔，金额33.93万亿元，同比别离增加30.64%和28.28%。日均处理事务7537.15笔，金额1357.02亿元。

2020年第三季度，人民币跨境付出体系处理事务58.48万笔，金额12.14万亿元，同比别离增加14.11%和28.67%；日均处理事务8728.61笔，金额1811.28亿元。

2021年第三季度，人民币跨境付出体系处理事务85.68万笔，金额21.68万亿元，同比别离增加46.51%和78.63%；日均处理事务1.30万笔，金额3284.57亿元。

……

——我国人民币跨境付出体系（CIPS）已于2015年10月正式投入运转，用于我国境内外金融组织进行跨境人民币结算。到2020年12月末，CIPS体系共有参与者1092家，其间直接参与者42家，直接参与者1050家；直接参与者中，亚洲806家（境内463家），欧洲143家，非洲39家，北美洲26家，大洋洲19家，南美洲17家，掩盖全球99个国家和地区。

——我国外汇买卖体系（CFETS）于2017年启动了人民币与俄罗斯卢布的“付出对付出”（PVP）体系，经过5年运转，现在现已相对老练。

此外，关于从事跨境电商的企业，特别是中小企业，哈尔滨银行创立运营的集成化线上网关体系——中俄跨境电子商务在线付出渠道可以给他们供应适当的便当。

与此一起，因为2014年乌克兰反俄色彩革新和克里米亚事情的前车之鉴，俄罗斯大力推动“去美元化”，中俄买卖结算付出去美元化发展程度现已适当可观。2020年中俄买卖人民币结算480.62亿美元货值，欧元结算405.31亿美元货值，别离占买卖清算总额的44.92%和37.88%。美元在中俄双方买卖额中占比14.42%，合计154.29亿美元，卢布占比很小。

与付出结算、外汇储藏去美元化齐头并进的是俄罗斯外汇储藏构成中人民币所占比例继续明显上升。2016年，俄罗斯央即将人民币归入本国储藏钱银。2020年3月，人民币在俄罗斯央行黄金外汇储藏中的占比上升至12.2%，是俄罗斯第三大储藏钱银。2021年2月24日，俄罗斯财务部决议将在俄罗斯国家福利基金（NWF）钱银构成中美元和欧元占比双双从45%下调至35%，将人民币占比提高到15%。

在此条件下，西方从SWIFT体系中移除部分俄罗斯银行，对俄罗斯的实践杀伤力有限。

从长时间看，对俄罗斯的此次“金融核制裁”必定进一步影响别国加快建造独立于SWIFT的金融信息传输和付出清算体系，包含美国的欧洲盟国。从道格拉斯·诺思（Douglas North）到迈克尔·博多（Michael Bordo）和休·罗克弗（Hugh Rockoff）等人，在这些西方闻名经济学者笔下，英美西方金融霸权来自世界本钱活动中“重复博弈”（repeated game）所发生的“自我施行的束缚”（self-enforcement constraints），即各国政府为了可以以尽可能优惠的条件从以英美为中心的世界本钱商场融资，在长时间的“重复博弈”中自觉、不自觉地将坚持钱银体系的可信许诺（更精确地说是英美眼里的“可信许诺”）视为“金融诚笃”（financial rectitude）的标志，一种“好管家的证明标志”（a good housekeeping seal of approval）。但是，假使这个商场稍不如意即动辄封闭，别国又有何动机坚持美欧眼里的这些“可信许诺”？

加之近年阅历的中心钱银国家一轮又一轮十分规财务钱银方针，他们从前自我标榜的全部财务钱银纪律底线一次又一次遭到蹂躏、甚至撤销，世界上寻求代替体系的动机必定继续大幅度增强。

不仅如此，因为俄罗斯是重要原油和天然气出口国，此次制裁假如危及欧洲动力供应，那对他们自己杀伤力相同十分沉重，一起还会促进、加快其它付出清算体系对SWIFT体系的代替。

在实践中，2014年西方国家已向俄罗斯发起了金融制裁：

欧洲议会2014年9月经过决议，制止向俄罗斯银行供应SWIFT服务。

2017年9月，SWIFT的软件供应商菲纳斯特拉（Finastra）公司暂停对两家俄罗斯银行的服务。

……

俄罗斯正是走过了这些年的检测训练而从头康复了经济增加，一起积累了应对这些制裁的丰厚经历。

与此一起，从货物买卖到网上付出，美欧对俄金融制裁加码也意味着我国等其它国家在俄罗斯商场上代替美欧公司的机会。如我国银联在俄罗斯的扩展适当程度上便是因为2014年以来美欧对俄金融制裁，我国银联在这一年与俄方协作发行卢布和人民币银联卡。到2019年4月末，俄罗斯发卡组织发行银联卡数量就已达230余万张，俄罗斯联邦储蓄银行、俄罗斯VTB银行等一批本乡干流商业银行逾10万台ATM机可受理银联卡。

这两天，一些在俄华人在交际媒体上诉苦苹果付出（Apple Pay）、谷歌付出（Google Pay）在俄罗斯超市现已不能运用，换个视角，就不难发现这是付出宝、微信付出在俄罗斯商场供应安稳牢靠服务、扩展商场比例的良机。到现在，因为俄罗斯相关法规约束等原因，微信和付出宝没有直接在俄罗斯向俄罗斯公民供应付出服务，而是面向我国游客；付出宝在俄罗斯本乡商场经过俄罗斯最大本乡付出服务供应商Yandex.money开展事务。跟着苹果付出（Apple Pay）、谷歌付出（Google Pay）等电子付出退出，俄罗斯相关法规有望加快修订，向付出宝和微信打开商场准入大门。

修改 陈莉 校正 柳宝庆