中银香港证券（300398）

10月22日开盘，蚂蚁金服概念股逆市走高，到发稿，和晶股份涨停，易联众涨逾11%，新开普涨逾8%，润和软件涨逾6%，朗新科技、君正集团、科蓝软件等纷繁跟涨。蚂蚁集团IPO获批，A股互联网榜首股行将登陆

10月21日，证监会赞同蚂蚁集团科创板IPO注册，宣告A股互联网榜首股行将登陆。随后，蚂蚁集团更新招股书，董事长井贤栋致出资者的公开信初次曝光。

在这封题为《由于信任，所以看见》的信中，井贤栋回忆了蚂蚁的开展进程，信中称，蚂蚁深信数字普惠的未来，挑选和合作伙伴一起做大蛋糕，而不是零和游戏分存量蛋糕。“咱们信任，只需经过科技立异去不断解决问题，必定会创造出更大的商场和时机。”

井贤栋着重，蚂蚁不受时机唆使，而是任务愿景驱动。“咱们坚持做他人不肯做，做不到或许做欠好的工作，是科技给予咱们这样的才能和时机。科技让普惠成为一种可持续的商业模式，并且发挥出最大的公益特点。”

蚂蚁在2019年的研制费用超越100亿。井贤栋泄漏，未来还将坚持加大科技立异投入，并且会持续将每年经营收入的千分之三投入公益。

据资本商场估测，蚂蚁上市将有望成为本年全球最大的IPO。

蚂蚁集团A股打新规划约200亿

在科创板IPO获证监会赞同注册后，蚂蚁集团更新招股意向书并发布包含上市询价、股票申购时刻表等的上市发行方案。依据蚂蚁集团更新的最新招股书，此次蚂蚁集团在A股的初始战略配售股票数为13.4亿股，占A股初始发行量的80%，占“绿鞋”后总发行股数的69.57%，创下科创板新高。参加战略配售的出资者需许诺1-2年的限售期，为科创板前史最严。

本次发行的开始询价时刻为10月23日，申购时刻为10月29日，缴款日期为11月2日，股票代码为688688。

据蚂蚁的发行方案，A股发行的新股数量不超越16.7亿股，不超越发行后（绿鞋前）总股本的5.5%。其间，初始战略配售股票数13.4亿股，占初始发行量80%。阿里巴巴集团的全资子公司浙江天猫技能有限公司将作为战略出资者参加本次发行上市的战略配售，认购7.3亿股。

蚂蚁集团科创板IPO还招引了包含中投公司、社保基金、新加坡淡马锡、新加坡政府出资公司、阿布达比出资局、沙特公共出资基金等全球十大主权基金中的六家。此外，蚂蚁集团还在初始发行组织中，留出3.34亿股供组织和个人出资者“打新”。依照商场预估的2万亿元估值核算，面向A股商场的“打新”规划将超越200亿元。

蚂蚁集团在招股意向书中披露了2020年1-9月未经审计的首要财政信息。依据公告，蚂蚁集团前三季度完成经营收入1181.91亿元，同比增加42.56%，首要来自数字金融科技渠道收入的增加。

重视出资时机

国信证券以为，蚂蚁集团的月活用户在2020年6月末到达7.1亿，流量优势明显，并且仍有进一步提高的空间。巨大用户基数与宽广商场空间相结合，带来公司的成长性。蚂蚁集团的盈余才能十分杰出，超出商场此前对金融科技公司的预期。公司三大主业数字付出、数字金融科技渠道及立异事务所在赛道均具有较高的景气量，且均具有必定的网络效应。蚂蚁集团作为职业龙头，有望充沛享用职业增加及龙头效应。

方正证券以为，蚂蚁金服的IPO，其共同的“金融+科技”概念，也将有望引领A股行情二大主线“金融+科技”再掀波涛。

民生证券表明，蚂蚁金服作为金融科技领域的重点企业，将本身的金融科技才能与金融IT上市公司有机结合，更好服务金融组织，一起能够将本身C端流量赋能线下场景，完成流量的有用变现、B端功率提高与顾客快捷程度的提高。看好恒生电子、朗新科技。