一个月涨14%！强势反攻

近期，隨着泛科技題材不斷催化，相關行業再度迎來一波行情。

特別是近一箇月，多隻泛科技主題主動權益基金（包括普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、靈活配置型基金，下同）憑藉超10%的收益率領漲公募市場，重倉股涵蓋AI、半導體、新能源車、傳媒、遊戲等多箇泛科技領域行業。

展望後市，佈局泛科技領域的相關基金經理表示，隨着整體制造業回暖、外部環境緩和，預計新的經濟增長預期將逐步形成，後續看好製造業與科技領域成長股表現。

漲超14%

Wind數據顯示，截至11月17日，寶盈基金張天聞、鵬華基金閆思倩、中歐基金邵潔、泰信基金董山青、交銀施羅德基金田彧龍、財通基金金梓纔等基金經理旗下的多隻主動權益基金近一箇月的收益率均高達10%以上，領漲公募市場。

結合這些績優基金三季度末的重倉持股來看，涵蓋了AI、半導體、新能源車、傳媒、遊戲等多箇泛科技領域行業。

近一箇月部分績優主動權益基金

數據來源：Wind

其中，張天聞管理的寶盈半導體產業混合發起式A以14.07%的收益率奪得近一箇月公募業績榜首，其管理的寶盈智慧生活混合A、寶盈基礎產業混合A近一箇月的收益率也在10%以上。從這三隻基金三季度末的重倉持股來看，囊括了富創精密、富樂德等半導體設備公司以及磁懸浮技術龍頭磁谷科技，其中富樂德、磁谷科技近一箇月漲超30%。

此外，閆思倩去年加盟鵬華基金後管理的鵬華碳中和主題混合A、鵬華新能源汽車混合A、鵬華滬深港新興成長混合A，近期收益表現也開始回彈，三隻基金近一箇月的收益率分別爲13.70%、11.26%、11.19%。從三季度末的具體持倉來看，上述三隻基金的重倉股涵蓋了多隻新能源汽車以及相關零部件公司股票。

小規模績優基金領漲

規模方面，根據數據統計，近一箇月漲幅靠前的主動權益基金多爲規模較小的公募產品。

除基金經理田彧龍管理的交銀產業機遇混合、交銀數據產業靈活配置混合A，金梓才管理的財通價值動量混合、財通成長優選混合，閆思倩管理的鵬華新能源汽車混合A、鵬華滬深港新興成長混合A，尤國樑管理的長城久嘉創新成長混合A等基金之外，其餘近一箇月收益率超10%的主動權益基金，三季度末的合併規模大多在10億元以下。

其中，基金經理董山青管理的泰信互聯網主題混合、陳樂華和劉騰飛共同管理的新沃創新混合A、王偉管理的同泰遠見混合A、王亮和李君海共同管理的民生加銀智造2025混合、黃飆管理的金信優質成長混合、嚴凱管理的東方惠新靈活配置混合A等產品，三季度末的合併規模甚至不足1億元。

具體來看，泰信互聯網主題混合的重倉股集中在傳媒領域，近期受短劇等概念大熱影響，其重倉的浙文影業、東方明珠、天龍集團等個股漲勢良好，天龍集團近一箇月的漲幅更是接近80%。新沃創新混合A、同泰遠見混合A的重倉股更多分佈在芯片半導體等領域。

關注科技領域成長股表現

展望後市，上述佈局泛科技領域的基金經理近期也分享了自己關注的方向。

閆思倩表示，近期華爲鏈帶來技術突破、自動駕駛技術的升級，印發人形機器人創新發展指導意見，星網衛星互聯網招標啓動等，新的科技製造方向進展較快。

隨着整體制造業回暖、外部環境緩和，閆思倩預計，新的經濟增長預期將逐步形成，中長期看好大盤表現，尤其看好製造業與科技領域成長股表現。

對於半導體板塊，張天聞判斷，一方面，隨着景氣復甦，部分標的基本面有望進入持續到明年年中的上行週期，如果相關公司有增量產品邏輯，可能具備“基本面估值”的雙擊行情；另一方面，下半年半導體國產化邏輯可能將會顯著加強。

“依據我們對於科技重大變革的理解，AI催生的投資機會將會呈現震盪上行的特徵。”聚焦到細分板塊上，張天聞比較關注半導體設備零部件和華爲產業鏈相關標的。

近期，金梓才也談到了對AI板塊的看法：“當前大模型監管政策不斷完善，商用化的時點漸行漸近，AI、大模型、機器人等產業的科技創新正呈現出密集的發展態勢，這種發展勢頭有望對板塊產生催化效應。”

隨着外AI大模型和應用的持續更新升級，尤其是向着融合文字、語音、圖像、視頻等多種形式內容的多模態方向發展，金梓才預計，該技術在遊戲、社交、教育、IP開發等領域應用商業化空間將不斷打開，並將持續拉動算力服務需求。