「辽宁方大集团实业」国际现货黄金:黄金价格与美元有何关系
國際現貨黃金:黃金價格與美元有何關係
美元作爲當前世界貨幣,在各項交易中發揮着重要作用,大部分外匯交易都涉及美元,國家多數大宗商品交易也都採用美元進行結算。而在國際上,黃金的價格也是以美元標價的,兩者密切相關。
國際現貨黃金是以美元爲計價單位的,也就說黃金的價格走勢,和美元指數是息息相關的,那我們來看一下兩者的具體關係:
美元指數對黃金會形成影響,基本上成反比走勢,那麼既然是美元指數與黃金直接形成影響,那麼影響美指的因素也會間接性的影響黃金走勢,比如美國非農數據,美聯儲的利率決議,美國通脹情況,以及經濟形勢等,會帶來美元指數的漲跌,同時會帶來黃金的漲跌,基本上呈現美指漲,黃金跌,黃金漲,美指跌,這裏要注意一下,凡事無絕對,只是大概率兩者成逆向關係,同漲同跌的情況也會時有發生。
基本上對黃金進行投資,美元指數是一箇必須要參考的層面,一般情況下,大家會發現,美元指數未來的走勢,會反應出黃金未來的走勢,比如2017年12月14日凌晨完成加息,而市場上一般會提前反映,無論是黃金還是美元指數,這個叫做買預期,賣事實,市場普遍看好12月份加息,所以在議息會議前,美元指數不斷走高,黃金則不斷走低,而隨着加息落地,美元指數的預期兌現,美元指數持續走低,黃金則不斷走高,兩者基本上呈現逆相關性,而如果想通過美元對黃金進行投資,基本上是可以的,預測出美元指數未來的走勢,相對的可以用來參考黃金的走勢,兩者的逆向關係基本上不會改變!
黃金爲什麼與美元走勢負相關
衆所周知,黃金作爲最稀有、最珍貴的金屬之一,與白銀一樣,是爲數不多的能將商品屬性、貨幣屬性、金融屬性三者完美結合在一起的貴金屬品種。黃金與白銀之間的關係可謂夫妻或兄弟關係,遠遠不是其他貴金屬或者大宗商品能夠相比的,從黃金白銀的物理性質到化學性質,再到歷史使命,再到最直觀的走勢的高度相關性都可以得出這樣的結論。
黃金與美元同屬儲備資產
美元和黃金同爲最重要的儲備資產,但兩者的性質不同。美元屬於紙幣,本身沒有價值,但是持有美元可以帶來利息收入。黃金屬於貴金屬,本身就具有很高的價值,同時兼具規避通脹、規避風險等作用,但持有黃金不能帶來利息收入。因此投資者會根據政治、經濟形勢等情況對兩者進行二選一。
美元走勢與美國經濟形勢正相關,而黃金走勢與全球經濟負相關
美國是頭號經濟強國,其經濟發展狀況會對全球經濟發展帶來重要影響;而黃金價格一般與世界經濟好壞成反比例關係。當美國經濟景氣時全球經濟形勢通常也比較樂觀,這就導致美元強勢以及對黃金的需求疲軟。相反,當美國經濟疲軟時通常全球經濟形勢也不樂觀,這就會出現弱勢美元以及對黃金需求旺盛的局面。
黃金以美元標價
從黃金需求者的角度來看,當美元貶值,即美元指數下跌時,使用其他貨幣例如歐元的投資者就會發現用歐元購買黃金時,等量資金可以買到更多的黃金,從而刺激需求,導致黃金的需求量增加,進而推動金價走高。相反,如果美元指數上漲,對於使用其他貨幣的投資者來說,金價變貴了,這樣就抑制了他們的消費,需求減少導致金價下跌。
從黃金生產者的角度來看,多數黃金礦山都在美國以外,美元指數對於黃金生產商的利益產生了一定影響。
因爲金礦的生產成本以本國貨幣計算,而金價以美元計算,所以當美元指數下跌時,出口換回的本國貨幣減少並使利潤減少,這打擊了生產商的積極性,並最終導致黃金產量下降,供給減少必然抬升金價。
從黃金和美元指數的歷史走勢可以發現,兩者會出現同向的走勢,這是由於美元和黃金都是避險工具,當世界政治局勢發生變動或者經濟不穩定時,投資者就會選擇避險工具來規避投資風險。黃金和美元作爲避險工具的需求同時增加,這樣有時會使黃金和美元指數雙雙走高,由此形成了美元指數與黃金價格的同向走勢。
綜上所述,美元指數在大致方向上與黃金白銀呈負相關,但政治、經濟危機和避險需求導致黃金白銀價格與美元指數走勢有時呈同向,不過,不會打破整體負相關局面。
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