深交所发布ETF发展白皮书：全市场总规模达股票证券软件1.34万亿，提出创新产品六大方向

3月30日讯从2004年12月国内首只ETF建立至今，我国非货ETF走到了开展的第19个年初，万亿元体量的商场步入开展快车道。

3月30日，深交所基金办理部联合华夏基金、易方达基金、华安基金、天弘基金和景顺长城基金一起编制的ETF商场开展白皮书发布。到2022年底，深沪两市共上市734只非钱银ETF产品，财物规划算计1.34万亿元，较2021年底添加2399亿元，增幅超两成，数量和规划均创下新高。

在此布景下，2022年的商场出现新发ETF规划较大、工作集中度继续提高、工作主题ETF规划占比扩展等开展特征。详细到各类型的ETF，宽基ETF在上一年规划增量最大，到上一年底，全商场宽基ETF规划打破5600亿元关口，环比添加超900亿元。

跨境ETF则是增幅最明显的，到上一年底，跨境ETF规划超1900亿元，添加率超七成。别的工作主题ETF、战略ETF规划均有所添加，债券ETF规划在上一年底创下新高，产品期货ETF规划则有所下滑。

该白皮书说到，展望2023年，ETF商场面对新的机会与应战。一方面，ETF服务国家战略特色不断增强，全面注册制下ETF出资优势凸显，ETF生态圈的日趋完善进一步提高ETF招引力，财物办理工作开展转型为ETF开展带来新关键。另一方面，ETF的出资者认知度与商场浸透率有待进一步提高，ETF根底规矩与配套机制仍需完善，长时间资金“乐意来、留得住”的商场环境还待优化。

从本年产品立异的视点来看，深交所提及深市宽基ETF、REITsETF、产品期货ETF、自动办理型ETF、FOFETF、多倍及反向ETF等六大立异研讨探究方向。

规划数量双立异高

到2022年底，深沪两市共上市734只ETF产品，财物规划算计13390亿元，较2021年底添加2399亿元，涨幅21.83%，数量和规划均创下新高。其间，深市ETF规划添加1078亿元，涨幅41.81%。2022年两市非钱银ETF成交金额共13.04万亿元。 同期，全球ETF规划全体削减10.1%。据ETFGI计算，到2022年底，全球ETF算计9537只，全体办理规划近9万亿美元。尽管自2008年以来，ETF坚持高速添加。但由于全球权益财物体现较弱，商场对后市预期存在失望心情，2022年全球ETF规划全体削减。

得益于我国ETF商场的蓬勃开展，除日本以外的亚太地区ETF占比近年来有所上升，算计办理规划超越5670亿美元，在全球排名第三。其间，我国ETF总规划2289亿美元，约占除日本以外亚太地区ETF总规划的40%。

全体来看，美国仍是世界上最大的ETF商场，共有2931只ETF，全体规划逾6.3万亿美元，占全体商场份额份额超越70%；欧洲是规划第二大的ETF商场，首要产品注册地为爱尔兰和卢森堡，欧洲ETF算计规划1.3万亿美元，约占悉数ETF份额的15%。 开展的三大特征

除了数量规划双立异高，上一年深沪两市ETF产品商场还出现三大特征：一是新发ETF规划较大，二是工作集中度继续提高，三是工作主题ETF规划占比扩展。

白皮书说到，2022年，全商场共新发142只ETF，建立规划1499亿元。其间，深市新发ETF建立规划792亿元，占比53%。

新发ETF年底规划排名前5的产品包含1只政金债ETF、1只创业板50ETF和3只中证1000ETF。其间第一批政金债ETF作为立异产品遭到商场广泛重视，而中证1000ETF得益于2022年7月中金所上市中证1000股指期货和期权，招引了很多出资者和商场组织重视。 存量ETF产品中规划添加排名前5的非钱银产品均为宽基指数，包含科创50ETF、沪深300ETF、中证1000ETF，以及两只别离出资于香港、美国科技商场的跨境ETF。 从商场的头部效应来看，到2022年底，境内共有52家基金公司已发行非钱银ETF产品，其间排名前10位的基金公司算计办理规划到达1.06万亿元，商场份额占比近多半。规划排名前三和前五的基金公司算计市占率到达42.94%、58.04%。

其间，华夏基金、易方达基金、华泰柏瑞基金和南边基金的办理规划均打破千亿。

别的，自2018年以来，工作主题ETF成为新发行ETF主力，575只新上市ETF中，工作主题ETF共449只，占比78%，规划占ETF总规划份额近40%。

各类型ETF上一年规划增减各异

从上一年全球ETF商场来看，资金流出最多的是权益类ETF，其次为产品类ETF。相同的，受国际形势动摇、全球首要经济体加息等要素影响，境内产品ETF规划全体有所萎缩。到2022年底，全商场产品期货ETF共19只，总规划221亿元，较2021年削减68亿元，下降率23.42%。

不过，不同于商场在全球权益类ETF全体呈流出态势，上一年宽基ETF规划环比添加近两成。到上一年底，沪深两市宽基ETF共146只，总规划5653亿元，较2021年底添加912亿元。

此外，全商场工作主题ETF、全商场战略ETF、跨境ETF均在上一年完成添加，到上一年底，前述ETF总规划依次为4659亿元、357亿元、1971亿元，环比添加率对应为9.00%、15.94%、72.74%。

别的，进入2022年，债券ETF发行规划激增，到达创纪录的243亿元。到2022年底，存续且已建立的债券ETF共17只，数量和规划都不及全体债券基金的1%。

当下存在三大应战

安身当下，深交所以为ETF商场面对ETF服务国家战略特色不断增强、全面注册制下出资优势凸显、财物办理工作开展转型为ETF开展带来新关键等新机会。不过也面对着三大应战。

一是商场规划和流动性有待进一步提高。深交所标明，从全体商场规划看，到2022年底，境内非钱银ETF规划算计约1.35万亿元，约占全体非钱银公募基金商场规划的8.88%，远低于美国ETF占一起基金和ETF总规划份额22.66%，标明国内ETF商场全体还有较大开展空间。

二是ETF配套机制有进一步完善空间。深交所说到，未来ETF在发行上市、买卖和申赎机制、流动性服务、费用和危险监控等方面机制的进一步深化，将会进一步下降商场组织运转本钱，提高出资者出资功率。

三是，长时间资金“乐意来、留得住”的商场环境还待优化。与老练本钱商场比较，A股商场中的社保基金、根本养老金、企工作年金、保险资金等长时间资金占比均有较大提高空间。但长久以来入市志愿不强、“耐性本钱”缺乏等要素限制了长时间资金的入市。

深交所标明，下一步，能够进一步采纳办法优化商场环境，鼓舞出资组织建立长时间出资、价值出资理念，加强出资者教育，提高长时间资金的入市志愿。

立异产品的六大方向

从商场开展来看，深交所说到本年产品立异研讨的探究方向。一是深市宽基ETF。跟着A股全面注册制的落地，深市主板的受重视度也在继续提高，商场关于开发深市中心宽基指数的诉求不断提高。未来将进一步完善深市宽基指数和ETF系统，完好掩盖深市主板等商场板块，安身深市特征商场定位，与现有深市宽基指数构成互补，进一步满意出资者关于深市中心财物的装备需求。

二是REITsETF。深交所以为，推出REITsETF的条件日趋具有。当时上市公募REITsREITs展示出了高安稳性、高股息率的特色，与股票和债券财物有关性较弱，尤其是在2022年权益商场震动下行、理财赎回潮的布景下，REITs收益状况相对安稳，是出资者进行财物装备、涣散出资危险的重要标的。

三是长时间与债券、股票等传统财物坚持极低有关性的产品期货ETF。在当时全球经济复苏拉动大宗产品需求，全球供应链矛盾加剧等大环境下，将产品财物打包以ETF进行出资存在较大商场需求，也能够作为抗通货膨胀的重要出资东西。

别的，还有自动办理型ETF、FOFETF，以及多倍及反向ETF。深交所说到，研讨探究推出多倍及反向ETF产品，将有利于丰厚场内多元化出资东西、进一步丰厚出资者指数化出资选择。