[行动教育]为什么公募基金是接盘的(公募基金为什么不能清仓)

来历|独角金融

1月18日晚，据《21世纪经济报导》引证一张谈天记录截图显现，商场上有公募基金组团买入上市公司的股票为私募接盘，该谈天中以恒帅股份（300969.SZ）作为示例。

图片来历：《21世纪经济报导》截图

谈天记录中介绍了这种商业模式：卖方买入私募产品，私募先买股票，然后安排好专家，和公司董秘、IR乃至董事长进行沟通，再写相关资料进行引荐。然后公募开端研讨，找到现已为其准备好的专家，并对公司进行调研、沟通，得出对上市公司股价有利的定论，使得公司股价一会儿翻几倍。

受该事情影响，恒帅股份股价自1月19日开盘起就一路跌落，当日收盘，该公司股价为105.69元/股，跌幅20%，总市值84.55亿元，与前一日比较下降21.14亿元。

对此，恒帅股份揭露回复称：“公司已重视到上述网络风闻，对上述风闻触及事项并不知情，也未参加。关于有关媒体或渠道发布、转载和传达未经核实且歹意推测的误导性报导，给公司形成不良影响乃至丢失的，公司保存经过法令途径保护公司合法权益的权力。”

图片来历：巨潮资讯网恒帅股份问答截图

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三季度3家私募、6家公募进场

爱企查显现，恒帅股份建立于2001年，总部坐落浙江省宁波市，法定代表人为许宁宁。经营范围包含电机驱动与操控、轿车热办理、轿车电子、智能设备、轿车传感器主动清洗体系、轿车风窗清洗体系、轿车热办理体系、微电机、泵、精细塑料制品、冲压制品、模具、检具、夹具的研制、规划、制作；自营和署理货品和技能的进出口等。2021年4月，公司在深圳创业板发行股票上市。

财报显现，2021年上半年，恒帅股份的前十大流转股东悉数为个人出资者，持股总数为989035股，占流转A股份额的4.95%。

图片来历：Wind数据

但是到了第三季度末，恒帅股份的流转股东产生了显着改变，个人股东悉数被替换，公募基金、私募基金、养老保险基金占有了新前十的方位，持股总数为6013601股，占流转A股份额的30.068%。

短短一个季度，为什么呈现了如此显着的改变，咱们从揭露信息中或许能够找到一些答案。

据东方财富网龙虎榜数据显现，在2021年6月30日-9月30日之间，恒帅股份共有5次上榜，且买入金额最大前五名中均有组织呈现。

就在恒帅股份初次上榜前的2021年8月26日，恒帅股份刚刚招待了一批基金组织的对公司的调研。

据恒帅股份发表，其时参加调研的共有4家组织，别离是上海睿扬出资办理有限公司、汇添富基金办理有限公司、交银施罗德基金办理有限公司和国金证券股份有限公司，招待人员是恒帅股份董事长许宁宁和董秘张丽君。

在调研过程中，各基金组织对恒帅股份半年报成绩增加原因、坚持高毛利的办法、微电机范畴相关布局、主动感知清洗阶段的布局等内容进行了了解。

而在此次调研之后，恒帅股份龙虎榜数据中开端显现有组织对其连续买入，直至9月22日到达高潮，揭露数据显现，当日龙虎榜的买入数据前五席悉数为组织专用。

图片来历：东方财富网龙虎榜数据截图

随后的9月23日，恒帅股份又招待了两批、共12家组织对其进行的调研。恒帅股份发表的调研信息中显现，参加第2次调研的组织包含易方达基金、富国基金、睿远基金、华安基金、兴全基金、交银施罗德基金、中银基金、宝盈基金、南边基金、安全养老保险、东方红基金和歌斐财物。

该次调研之后，恒帅股份再次上榜。9月28日的龙虎榜数据显现，当天恒帅股份买入金额最大的前5名中有4席为组织专用。

恒帅股份三季报显现，到2021年9月30日，公司的前十大流转股股东别离为交银施罗德新生长、上海睿扬新式生长私募基金、鹏华新式生长、交银施罗德精选、易方达丰华债券、根本养老保险基金一二零八组合、深圳鑫然1号证券出资基金、交银施罗德主题优选、上海宽投启明星1号私募基金和鹏华研讨精选基金。

其间交银施罗德、易方达基金、上海睿扬私募基金此前曾参加过对公司的调研，而交银施罗德更是有三只基金都在恒帅股份第三季度前十大流转股东名单。

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基金组织买入后，是赚是亏？

此次事情迸发的首要原因是有人质疑该公司的公募基金在高位时买入股票，为私募基金接盘。

而现在为止，上述基金组织买入恒帅股份之后账面上是亏仍是赚，咱们算一组数据来比照一下。

财报显现，到2021年9月30日，恒帅股份前十名流转股东的持股数量别离如下表：

图片来历：恒帅股份财报

而2021年9月30日，恒帅股份的收盘股价为86.15元/股；2021年12月31日收盘，恒帅股份的股价为100.08元/股。假定这些组织在四季度持股数量不变的情况下，6只公募基金、3只私募基金在三季度末、四季度末持股对应的市值别离如下。

依据恒帅股份三季度末、四季度末股价核算

从数据来看，不管6只公募基金，仍是3只私募基金，其在恒帅股份持有股份总市值在账面上均坚持了一个上涨的趋势。

但剖析几家基金2021年的全体收益来看，公募和私募却有着不同的体现。

以在恒帅股份持股量最多的公募交银施罗德和私募睿扬新式生长为例。

2021年第三季度，交银施罗德共有三只基金买入恒帅股份，总持股210.2万股，其间交银新生长持有103.26万股，交银精选持有72.94万股，交银主题优选持有34万股。

从各基金的成绩体现来看，交银施罗德的两只基金收益均不达观。Wind数据显现，交银新生长最近六个月收益率为-5.58%，近一年的收益率为-5.44；交银精选最近六个月收益率为-5.61%，近一年为-5.39%；交银主题优选因建立时刻较短，到现在其收益率为2.50%。

与此同时，在恒帅股份持股100万股的私募基金睿扬新式生长其2021年收益增加却很显着，数据显现，建立于2020年的睿扬新式生长最近六个月收益率为101.47%，近一年的收益率为305.24%。

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组织大进大出危险怎么警觉？

事实上，近两年，操作股价、内情买卖一向是被证监会要点冲击的违法类型。

中国证监会近来表明，2019年以来，证监会查办中介组织违法案子80起，触及24家会计师事务所、8家证券公司、7家财物评价组织、3家律师事务所、1家资信评级组织，包括股票发行、年报审计、财物收买、严重财物重组等要点范畴。

在此布景下，资本商场中相似的争议事情却仍一再呈现在大众视界。

早在上一年5月，前私募冠军叶飞就曾在微博爆料多家上市公司及券商参加市值办理。再至本月，恒帅股份事情产生之前，“某券商前首席战略剖析师涉嫌内情买卖被抓”事情也曾引发热议。

此前，据《每日经济新闻》报导，1月17日，中泰证券原首席战略剖析师陈龙被抓的音讯在网络发酵，有音讯称：“（陈龙）涉嫌内情买卖，现已被关进去了。”该音讯还进一步表明：“这是一个20多人的小团体，悉数抓进去了”。

图片来历：今天头条《每日经济新闻》截图

随后，据《上海证券报》报导，中泰证券研讨所原首席战略剖析师陈龙确已被抓，或涉嫌操作证券及内情买卖。

上一年9月，据多家媒体报导，被各方高度重视的叶飞也因涉嫌操作多起商场案子被抓捕归案。

针对此次恒帅股份事情，有业内人士称，从股价来看，现在恒帅股份是上涨的，这对出资人来说是件功德。至于这种现象是否存在危险，还需要监管层进一步去判别。

卷进其间的基金公司对《华夏时报》表明，恒帅股份是次新股，打新资金安稳之后，公募基金开端逐渐买入很正常，如果是一家上市好久、一向没有公募重视的公司，忽然许多基金买入会值得重视。

另一位基金公司人士则称，公募组织对进入公司股票池的个股把控十分严厉，要对上市公司进行深化了解和审阅。

而一般基民面临此类危险峻怎么预警躲避，尚智逢源（北京）基金出售有限公司事务办理部赵娇以为，近年来跟着监管组织的合规监管层层加码，金融组织的各类违法违规行为现已逐年削减，偶发事情的产生也会为整个职业的从业人员敲响警钟。

前车之鉴，后事之师。你有出资过公募基金吗?关于此次“公募接盘私募”的争议事情，你怎么看？欢迎留言一同评论。