[北信源]如何选好的etf基金(ETF基金如何盈利)

易方达中概互联50ETF揭露信（部分）：

现在，中概互联网ETF的前十大重仓股中，仅在港股上市的腾讯控股（权重榜首）、美团、小米集团、快手4只，阿里巴巴（权重第二）、京东集团、百度、网易、携程共5只成分股已在香港二次上市，上述9大权重股算计占基金净值份额达86.53%。

在极点状况下（如美股ADR被逼退市），基金可通过将所持有的美股ADR转换为其在香港二次上市的股票等手法，以躲避美股ADR或许的退市危险。

问题是，香港商场的定价权在谁手里。

自2021年以来FOF产品发行迅猛，根据wind数据显现，到2021年Q3末，FOF产品发行56只，发行861亿份额，同比上一年增幅277%，尤其是本年二、三季度发行份额较大。FOF发行陡增与本年春节后风格切换有密切关系。

2019、2020年的白酒等消费主题基金一路跑赢大盘，不需求涣散危险出资。但本年春节后，职业轮动较快，基金出资益发困难。

当食品饮料、医药等板块回调，周期、生长职业风格轮流体现，单一主题基金不再盛行，如安在8000只基金中挑选，并进行风格、主体基金组合调配，这对许多上班族来说，无疑是巨大的应战。而FOF比较其他基金，能够有用涣散系统性危险，一起有专业的基金司理来挑选基金，更能节约基民们盯梢多个基金的时刻。

FOF声称“基金中基金”，简略来说，商场上干流的其他基金的出资标的为股票、债券等财物，而FOF便是专门出资其他基金的基金，而且监管规矩持有单只基金的市值，不得高于FOF财物净值的20%。

正所谓鸡蛋不能放在同一个篮子里，究竟，基金自身现已是比单纯购买股票的危险进行涣散化了，而FOF危险就更加涣散化了。

近期，工银瑞信基金等公司连续推出以股票ETF为底层财物的FOF产品，意味着榜首批以首要出资被迫型权益基金的FOF行将来袭，FOF细分范畴再一次立异。

什么是ETF？

提到ETF，那就不得不向咱们介绍一下这个基金界的“未来之星”。ETF是被迫型基金，被迫盯梢股票指数或许债券指数或其他品类走势的基金。ETF起源于国外，榜首只ETF是1993年在美国股票买卖所推出的，盯梢的是标普500指数。

ETF一经推出，就因为其买卖快捷、费用低价的优势，取得出资者的好评，跟着ETF在国际商场的飞速展开，我国ETF的发行也提上了日程。

国内商场上的ETF品类繁多。依照财物类别区分，有股票ETF、债券ETF、产品ETF、钱银ETF等等，依照出资地域区分，有出资国内A股的ETF，有出资港股ETF，有出资国外的QDII型ETF，还有跨商场的沪港深ETF。

到2021年10月28日，全商场ETF有583只，算计规划为13413.27亿元，其间股票ETF规划为8370亿元，钱银ETF规划为3684亿元，债券ETF规划为185亿元。

从收益状况来看，在2019上半年之前QDII型的ETF的成绩是远远优于其他ETF，可是近两年咱们显着能够看国内股票ETF成绩体现较为亮眼。

（各类型ETF基金走势；数据日期：2021年10月28日，来历：Wind）

股票型ETF中，类型又千差万别，可分为宽基指数、职业指数、主题指数和战略指数。

宽基ETF：便是被迫盯梢商场上的某种规划股票体现的指数，如沪深300ETF、中证800ETF、上证50ETF、创业板指ETF等等，假如看好大蓝筹就选上证50ETF，反之看好未来小票的远景，就挑选中证500ETF。

从宽基指数收益来看，沪深300比较合适长时间持有，自成立以来涨幅高达近400%！从近三年的收益来看，代表生长、新科技风格的创业板指领涨，涨幅达165%。

可是最近一年，因为风格切换频频，大蓝筹行情呈现分解，消费、医药跌幅较大，新能源、周期涨幅居前，宽基指数因为掩盖的职业较为广泛，很难能走出一波行情，未来结构性行情特征更加显着，靠宽基赚钱难上加难！

（首要宽基指数体现分解；数据日期：2021年10月28日，来历：Wind）

职业指数ETF：是指被迫盯梢某个职业涨跌状况的指数的基金，跟从职业指数崎岖改变，如中证医药、中证金融、中证钢铁等职业主题指数。

（职业指数ETF；数据日期：2021年10月28日，来历：Wind）

近两年职业风格切换频率较快，尤其是本年以来，职业风格轮流体现，简直每个申万一级职业近五年都有红、蓝区间。

除了职业风格切换较快，踩错职业风格的价值巨大，将遭受巨大的丢失。举个比如，假如在本年4月开端持有家用电器职业ETF，那么持有6个月的跌幅为18.5%，那假如持有的是电气设备，涨幅为58.6%，这样一涨一跌的差额高达77%，侦察哥再来算一下年化收益差，将近有154%的收益距离！

（职业指数ETF体现；数据日期：2021年10月28日，来历：Wind）

ETF和一般自动基金有什么区别？

侦察哥现已说了这么多，接下来就客观剖析下ETF出资的优劣势。ETF共有以下几大长处：

一.比较于自动基金，ETF不存在风格漂移、基金司理情绪化操作，运作规矩通明，持仓通明。自动型基金一般都有风格漂移，很难判别基金司理做什么样的风格组合，底层财物装备不通明，挑选自动基金便是挑选信赖，挑选的是基金司理。ETF指数成分股揭露通明，保证ETF风格安稳不漂移，便利基金司理自动办理掌握持仓基金意向。

二.ETF的手续费廉价。ETF的费率平均水平不到0.5%，相较于自动出资基金约1.5%的费率水平，出资本钱更低。

三.ETF活动性好，本年以来，全商场股票型ETF日成交量约处于200-600亿元之间，日均成交量到达350亿，从历史数据来看，能较好满意基金日常战术装备调整的活动性需求。

（ETF费率低于自动型基金；左图到日期为：2021年10月13日，右图：2021年9月8日，来历：Wind）

四.挑选多样性。股票型ETF布局完好，掩盖面较广，标的丰厚，ETF全商场风格、各干流赛道及关键子赛道均可布局，装备标的丰厚。

（ETF挑选多样；数据日期：2021年10月28日，来历：Wind）

五.职业主题ETF和自动基金比较，成绩全体相差不大。

从历史数据来看，ETF的长时间体现并不弱于对应类别的的自动权益基金：生长、消费板块的优质ETF能够跑赢同类自动权益基金的平均水平；金融板块ETF虽小幅跑输同类自动权益基金，但不同不大。

生长、消费、金融赛道对应的优质ETF，以及医药板块近几年上市的部分子版块ETF，均有不错的装备价值。

（ETF体现不差于自动基金；数据日期：2021年10月28日，来历：Wind）

ETF作为一种降维的出资方法，一起又具有买卖快捷、费率低、持仓通明等特色，比较出资股票需求对上市公司做较为深度的研讨，而出资ETF只需求掌握职业趋势或许商场行情的趋势。可是在轮动的商场中，ETF上手简单但**难，需求出资者具有专业的财物装备才能和买卖水平。

2020年A股行情归于典型的牛市行情，但2021年春节后A股呈现显着的调整，震动市行情敞开，宽基指数呈现横盘震动，而职业指数则是“你方唱罢我上台”，主线板块切换较快。

（2021年A股分解行情回忆；数据日期：2021年10月28日，来历：Wind）

股市风格分解越加显着。职业、大小盘收益轮流切换。踩错风格价值很大，股票型ETF上手简单**难。那么怎么处理这一问题呢？

什么是主投ETF的FOF？

侦察哥近期了解到，工银瑞信基金等多家基金公司的多只主投ETF的FOF获证监会同意，工银瑞信旗下的工银睿智进步FOF已于11月1日正式发行。这也就意味着以ETF为首要出资标的的FOF产品来袭，FOF细分范畴再一次立异。

以往的FOF首要出资自动权益基金或债券基金，国内商场的FOF规划近60%会集在偏债产品上。主投股票型ETF的FOF是对FOF范畴的再次立异。

主投ETF的FOF便是专门出资被迫指数型权益基金的基金，这类基金出资于股票ETF的财物占基金财物的份额不低于80%。出资战略方面，首要选用职业轮动战略或“中心底仓+卫星轮动”战略。

不得不说，主投股票型ETF的FOF以ETF作为底层财物装备，可利用多财物、多风格进行装备，有用防止在单一财物、单一风格、单一职业、单一基金上做过多的危险露出，平衡好各类基金的风格特征，提高持有体会，处理出资者选基难，择时难，**难的问题。主投股票型ETF的FOF，挑选ETF构成基金组合，二次滑润动摇，危险收益比更佳。

当然最重要的要来看出资战略，这反映一个公司和投研团队的底子实力。那么主投ETF的FOF一般选用两大出资战略。

在财物装备战略方面，重视自上而下的剖析与判别，要点掌握各类财物的长时间危险收益特征及出资定位，根据宏观经济、工业展开、资本商场局势掌握各类财物大的变化趋势，动态展开财物装备，以获取财物装备带来的系统性β收益和择时α收益。

在底层财物出资战略方面，首要采纳中心-卫星形式。中心部分首要出资于宽基、职业、主题、境外等ETF，卫星部分还能够恰当参加其他证券出资基金、股票及债券等财物的出资。

全体来看，主投ETF的FOF以股票ETF为底，资配体会晋级，能够充分发挥ETF优势；在轮动的商场中，股票型ETF上手简单**难，主投ETF的FOF可成为基民们的又一出资优选。