[海丰国际]什么是基金量化交易(支付宝基金量化交易)

最近，量化生意真的挺火的，

不少人都在传，万亿成交量便是量化生意搞出来的。

后台，也有小伙伴问懒猫，

量化基金是怎样**的？

公募量化基金能不能买？

懒猫扒了扒公募量化基金的数据，今日就和小伙伴共享下。

先说下哦，

文章榜首部分和第二部分会介绍一些概念，有一点单调。

想看定论的小伙伴能够直接看文章第三部分哈！

01什么是量化生意？

简单点说，量化生意便是基金司理把自己的出资战略写成程序，然后让这段程序替代自己去生意股票。

依据生意战略不同，公募量化基金能够分为三类：

1）自动型量化基金，总共330只，总规划737亿。（不包括8只还没发布规划的新基金）

2）指数型量化基金，总共212只，总规划1116亿。（不包括4只还没发布规划的新基金）

3）对冲量化基金，总共39只，总规划503亿。

自动型量化基金赚的是股票上涨的收益。实质仍是买入可能会上涨的股票。

不过，和张坤、刘彦春等经过调研、剖析根本面等猜测哪些股票可能会涨不同，量化生意是经过电脑程序猜测哪些股票可能会涨。

指数型量化基金，寻求的是跑赢指数。比方指数涨5%，它要涨8%，乃至更多。

它会用一些量化战略来优化指数成分股仓位，也会用量化战略买指数成分股以外的其他股票。

对冲量化基金寻求的是安稳收益。

在买股股票的一起，也会卖出股指期货合约，对冲掉大盘跌落的危险。这种基金的特点是，回撤操控的比较好。

02量化生意是怎样**的？

不管是经过电脑，仍是经过人脑，终究都是要选出适宜的股票。

量化生意中，最中心的也是选股模型。

业内人士把这个模型称为“多因子alpha选股模型”，

简单点说，多因子alpha选股模型便是给股票打分。

考试，咱们都经历过吧。

语文100分、数学100分、英语100分...

把语数英的分数加起来，便是你的总分。

相同的道理，基金司理也能够从不同的视点给股票打分，这些分加起来便是股票的总得分。

打分视点（因子）一般有以下几个：

1）价值因子：看股票的肯定估值和相对估值（估值百分位），一般是那些估值低的股票得分高。

2）生长因子：看营收、净利润、现金流增速等方针，增速越高，得分越高。

3）盈余因子：看毛利率、净利率、ROE等方针，盈余才能越强，得分越高。

4）规划因子：便是股票市值、流转市值巨细。谁得分高，取决于基金司理偏好大盘股，仍是小盘股。

5）动量因子：浅显点了解，动量因子剖析，便是技能面剖析。

所谓动量，便是股票上涨或跌落的力气。有人以为曩昔涨的好的股票，未来还会继续上涨，这个叫“动量效应”。也有人以为曩昔大涨的股票，未来迟早会跌，这个叫“动量回转”。

未来究竟是动量效应，仍是动量回转，以及何时回转，千人千面，不同的人有不同的了解，也会给出不同的量化战略。

6）心情因子：便是凭借人工智能和算法，把新闻、研报中对某只股票的观点、预期收集起来，然后打分。

除了量化选股外，量化基金司理也会经过做T和打新去赚一些钱。

打新，很好了解了，便是买新股。

做T，便是买入现已持有的股票，然后当天卖出，赚赚日内差价。

A股实施T+1准则，今日买的股票，下个生意日才能够卖。

但假如你现已持有了某只股票，比方，现已持有了100股茅台，那今日新买的100股茅台，就能够在今日卖掉，直接完成T+0，赚赚差价。

03量化基金**吗？

1、自动量化基金收益分解严峻，且没有自动基金赚得多

这是建立5年以上的自动型量化基金，

收益最高的，华商新量化，5年赚了162.64%。

收益最低的，金鹰量化精选，5年才赚了7.64%。

一个赚了162.64%，一个才赚7.64%，

这距离真不是一般大的。

算均匀值的话，这些自动型量化基金曩昔5年均匀涨了69.74%。

而曩昔5年，股票基金的均匀涨幅约是84%（股票型+偏股混合型+灵敏装备型）。

量化基金没有跑赢自动基金。

2、量化指数基金根本都能跑赢指数

量化指数基金的体现就比较好了，

信达证券计算了一份数据，

不管是均匀数（代表基金的均匀水平）仍是中位数（代表大部分基金的水平），

2015年以来，指数量化增强基金都跑赢了指数，赚到了超量收益。

懒猫特意扒了扒，盯梢沪深300和中证500指数的量化指数基金，

体现的确挺好，但分解也很大。

这是建立3年以上，盯梢沪深300的量化指数基金，

收益最高的，富荣沪深300增强A，曩昔3年赚了138.33%。

收益最低的，国金沪深300指数增强，曩昔3年也就赚了37.44%。

收益差了将近4倍。

这是建立3年以上，盯梢中证500的量化指数基金，

收益最高的，国投瑞银中证500量化增强A，曩昔3年赚了153.81%。

收益最低的，华宝中证500指数增强C，曩昔3年就赚了57.14%。

收益也差了将近3倍。

3、对冲量化基金的收益较为安稳

对冲量化基金的收益安稳些，

曩昔3年，

做的好的，收益能有20%+，

做的一般的，收益也有15%左右。

但也有做的特别差的。

大成肯定收益A，3年曩昔了，还亏3.81%。

2015年9月建立以来，亏了9.2%。

总结一下，

体现最好的是指数量化增强基金，的确能跑赢指数。

自动型量化基金，体现也不差，在所有股票基金中处于中上游水平。

做的好的量化对冲基金，3年赚了20%多，均匀到每年也便是6%-8%，和二级债基金差不多。

别的，尽管都是量化，但基金收益不同仍是蛮大的，小伙伴们买的时分记得要细细甄选哦。

至于量化基金究竟怎样选，哪些组织做量化比较凶猛，

咱们下次详细聊~

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