日本三K金融危机对我国的影响线(日本k线理论)

技能剖析师瞪大眼睛盯着价格的涨落，为的是及早发现商场心思改动和趋势改动的正告信号。回转价格形状便是这样的技能头绪。在西方技能剖析理论中，回转信号包含两层顶和两层底、回转日、头肩形、岛形回转顶和岛形回转底等各种价格形状。可是，从必定含义上来说，"回转形状"这一术语的用词是不精确的。听到回转形状这个术语，往往使人误以为现有趋势将会突兀地完毕，当即回转为新的趋势、实际上，这种状况很少产生。

趋势的回转，一般都是伴跟着商场心思的逐步改动进行的，一般需求通过一个缓慢的、分阶段的演化进程。切当地说，趋势回转信号的呈现，意味着之前的商场趋势或许产生改动，可是商场并不必定就此回转到相反的方向上，弄清楚这一点，是至关重要的。咱们无妨用行进中的轿车来打个比如。一场上升趋势就相当于一辆以时速30英里行进的轿车。轿车的刹车灯亮了，轿车随后停了下来．刹车灯相当于趋势回转信号，它标明从前的趋势（相当于轿车向前行进）行将停止。现在，轿车静止不动，那么下一步，司机是计划调头向相反方向行进呢？仍是停在那里不动呢？亦或是继续向前行进呢？假如没有更多的头绪，咱们底子无从知晓。

图4.1到图4.3别离显现的是，当同一种顶部回转形状呈现后，商场或许会阅历的各种不同的改动进程。图4.1状况是，商场从之前的上升趋势先转化为一段横向调整的行情，然后再开端构成方向相反的新趋势。在图4.2中，商场后来从头康复到原先的上升趋势之中。在图4.3中，商场原先的上升趋势忽然掉转为下降趋势。把回转形状了解成趋势改动形状，才是稳重可取的考虑。当我说"回转形状"的时分．这个术语只是意味着之前的趋势将产生改动，可是未必必定会回转。及时判别回转形状的产生，是一项极有实用价值的商场剖析技巧。买卖的成功，需求两个方面的确保，既要能够正确地掌握趋势、跟随趋势，也要能够正确地掌握趋势行将产生改动的各种或许性。

回转形状，便是商场以其特有的方法为咱们供给的一种指路牌，牌子上写着："留神；趋势正在产生改动。"也便是说，商场的心思状况正在产生改动、那么，为了习惯这种新的商场环境，咱们就应当及时调整自己的买卖方法。当回转形状呈现时，怎么建立新头寸，怎么了断旧头寸，存在多种多样的挑选。本书自始至终所评论的，便是相应的各种应对方法。

这里有一条重要准则：仅当回转信号所指的方向与商场的首要趋势方向共一起，咱们才能够依据这个回转信号来开立新头寸。举个比如，假定在牛市的开展进程中，呈现了一个顶部回转形状。尽管这是一个看跌的信号，却并不能确保卖出做空是有掌握的。这是由于，商场当时的首要趋势仍然是上升的。不管怎么，就这个回转形状的本质含义来说，它构成了了断既有多头头寸的买卖信号。假如当时首要趋势为下降趋势，那么，尽管仍是这个顶部回转形状，可是它就足以构成卖出做空的凭证了。关于回转形状这一主题，咱们将进行具体深化的评论，由于在蜡烛图技能中，大部分形状均归于回转信号。现在，就让咱们把注意力转向蜡烛图回转信号的榜首种类型，锤子线和上吊线。

锤子线和上吊线

如图4.4所示的蜡烛图线具有显着特色。它们的下影线较长，而实体较小而且在其全天价格区间里，实体处在挨近顶端的方位上。在本图上，咱们一起列出了是非两种蜡烛线。风趣的是，这两条蜡烛线都既或许是看涨的，也或许是看跌的，具体状况要由它们在趋势中所在的方位来决议。在这两种蜡烛线中，不管是哪一个，只需它呈现在下降趋势中，那么，它便是下降趋势行将完毕的信号。在这种状况下，这种蜡烛线称为锤子线，意思是说"商场正用锤子夯砸底部"。请看图4.5。在日语里，这类蜡烛线本来的名称是"深水竿"。这个词在日文中大体的意思是"试一下水的深浅。"在图4.4所示的两种蜡烛线中，不管哪一种，假如呈现在上冲行情之后，就标明之前的商场运动或许现已完毕。清楚明了，这类蜡烛线就称为上吊线（如图4．6所示）。上吊线的姓名是从它的形状得来的，这类蜡烛线看上去就像吊在绞刑架上双腿闲逛的一个死人。形状相同的蜡烛线，有时是看涨的，有时又是看跌的，看起来或许有些不合常情。可是，假如您了解西方技能剖析理论中的岛形顶和岛形底，那就不难看出，在这个问题上．东西两边的思路千篇一律。对岛形回转形状来说，既能够是看涨的，也能够是看跌的，取决于它在商场趋势中所在的方位。假如岛形回转形状呈现在长时刻的上升趋势之后，则构成看跌信号；假如岛形回转形状呈现在下降趋势之后，则构成看涨信号。咱们能够依据三个方面的规范来辨认锤子线和上吊线：

1、实体处于整个价格区间的上端。而实体自身的色彩是无所谓的。
2、下影线的长度至少到达实体高度的2倍。
3、在这类蜡烛线中，应当没有上影线，即便有上影线，其长度也是极短的。

在看涨的锤子线的状况下，或许在看跌的上吊线的状况下其下影线越长、上影线越短、实体越小，那么，这类蜡烛线就越有含义、尽管锤子线或许上吊线的色彩既能够是白的，也能够是黑的，可是，假如锤子线的实体是赤色的，其看涨的含义则更坚硬几分；假如上吊线的实体是白的，其看跌的含义则更疲软一点。假如锤子线的实体是白色的，就意味着在当天的买卖进程中，商场起先曾急剧下挫，后来却彻底反弹上来，收市在当日的最高价处，或许收市在挨近最高价的水平上。这一点自身就具有小小的看涨的滋味。假如上吊线的实体是黑色的，就标明当日的收市价格无力向上返回到开市价的水平。这一点或许就有潜在的看跌意味。

当上吊线呈现时。必定要等候其它看跌信号的证明，这一点特别重要。为什么呢？傍边的缘由要从上吊线的构成进程说起。一般，在呈现这种蜡烛线之前，商场充满了向上的冲劲。忽然，上吊线呈现了。在上吊线这一天，商场的开市价便是当日最高价（或许当日的开市价挨近最高价）。之后商场一度剧烈跌落，后来再上冲，最终收市于最高价的水平，或许挨近最高价的水平。从上吊线的价格演化进程自身看来。未必令人联想到顶部回转形状。可是，这个价格改动进程预示着，一旦商场遭到空方的镇压，就会一触即溃，敏捷引发商场的向下打破。次日，假如商场开市在较低的水平，那么，但凡在上吊线当日的开市收市时买进的买卖商，现在通通背上了亏本的头寸，被"吊"在上面。归纳上述剖析，咱们就得到了关于上吊线的一条遍及准则；上吊线的实体与上吊线次日的开市价之间向下的缺口越大，那么上吊线就越有或许构成商场的顶部。在上吊线之后，假如商场构成了一条黑色的实体，而且它的收市价低于上吊线的收市价，那么，这也能够看作上吊线建立的一种佐证。图4．7所示的实例颇精采，从中咱们能够看到，相同一种蜡烛线既能够是看跌的（如7月3日的上吊线），也能够是看涨的（如7月23日的锤子线）。尽管在这个实例中，上吊线和锤子线的实体都是黑色的，可是它们实体的色彩并没有太大含义。 图4.8是另一个实例，也显现出了这类蜡烛线的两层特性。如图所示，4月中旬有一个看跌的上吊线，它标志着商场从前的上涨行情的停止，而且这轮上涨行情是从4月2日的一条看涨的锤子线开端的。3月中旬。呈现了另一个上吊线的变体。尽管这条变体上吊线的下影线也比较长，但未能到达实体高度的2倍。不过，别的两项规范它仍是满意的（即它的实体坐落当日价格区间的上端。而且它几乎没有上影线）。再往后看，次日的收市价低于这根蜡烛线的收市价，因此构成了它的验证信号。归纳起来，尽管这条蜡烛线不是抱负的上吊线，但它也是建立的。如图所示，这条蜡烛线的确成功地标志着起步于1个月之前的上涨行情的完毕。蜡烛图技能为咱们供给了一套图表剖析方法，这一点与其它图表剖析技能或许其它形状辨认技能是共同的。可是，咱们应当清楚地了解，这些方法并不是原封不动的规律。前面从前告知，对上吊线和锤子线形状来说，特定的图形特征能够加强它们的技能含义。可是，正如本图3月中旬的上吊线所示，上吊线下影线的长度并不是非得到达实体高度的2倍不行，才足以构成回转信号。一般说来，在这类形状中，不影线越长，形状就越完美。在图4.9所示的实例中，呈现了一系列的看涨锤子线，咱们用从1到4的数字给它们作了记号（锤子线2尽管有一段小小的上影线，但咱们仍是把它看作一根锤子线）。本例的风趣之处是这张图表于1990年头宣布的那个买入信号。在锤子线3和锤子线4上。商场从前两度向下越过了锤于线2处的7月份的低点，两度创出新的低价位（新低）。可是，熊方没能乘机扩展战果，继续把球控制在己方脚下。他们失了手，球丢了。这两条锤子线（3和4）标明，牛方从头掌握了商场的主动权。锤子线3并不是一条抱负的锤子线，由于它的下影线达不到实体高度的2倍。可是，这条蜡烛线确的的确地显现，熊方没有才干保持新低价格水平。紧接着，下一周又是一根锤子蜡烛线，这就再度着重了如下的定论：很或许行将产生底部回转进程。在图4.10中，锤子线1和3都归于底部形状。锤子线2标志着从前的下降趋势的完毕，所以商场趋势从下降转为自向延伸。锤子线4未起作用。这条锤子线就引出了关于锤子线形状剖析的一项重要的注意事项（其实，这也是我将评论的一切其它形状的一个要害点）。

只要把价格形状与它之前的价格改动相结合，进行通盘的考虑，才干精确掌握价格形状的含义。带着这样的大局观，再来调查一下锤子线4。咱们注意到，在这条锤子线的前一天。商场走出了一条极端疲软的蜡烛线。这是一条长长的、黑色的秃头秃脚蜡烛线（全秃蜡烛线，便是说，开市价坐落当日最高处，收市价坐落当日最低处）。这条蜡烛线明晰地阐明，商场具有微弱的向下动力。此外，锤子线4也向下穿透了商场曩昔在1月24日建立起来的支撑水平。再考虑到前面所剖析的看跌要素，那么，当锤子线4呈现时，保险的做法是，先等一等其它验证信号，看看牛方是否的确现已从头占有了优势，然后见机而作。比如说，假如在锤子线4之后，再呈现一根白色的蜡烛线，而且它的收市价高于锤子线4的收市价，那么，后来的这条蜡烛线就能够看作是一个验证信号。咱们也能够选用蜡烛图方式来制作日内时刻单位的图表。在这种状况下，蜡烛线显现的是相应时刻段内的最高价、最低价、开端价和最终价（如图4．11所示）。举例来看，假如咱们以小时为根本时刻单位，那么，每根蜡烛图线将选用相应一小时的开端价和最终价来制作其实体，而用这一小时的最高价和最低价来制作上下影线。假如咱们细心地调查这张图表，就会看到，在4月11日的头一个小时，商场构成了一根锤子线。与图 4.10中的锤子线4相同，在这根锤子线处，商场也构成了一个向下的价格跳空。可是与之不同的是，在本锤子线之后，跟跟着一根白色的蜡烛线，而且这根白色蜡烛线的收市价高于本锤子线的收市价。这对证明商场底部的构成是很有协助的。

再看4月12日的第二根小时蜡烛线。尽管它的外形同锤子线有相似之处．但它并不是一根真实的锤子蜡烛线。锤子线后于底部回转形状。在锤子线的判别准则中，其中有一条是，在锤子线之前，必定先有一段下降趋势（哪怕是较小规划的下降趋势），这样锤子线才能够回转这个趋势。这条蜡烛线也不是上吊线，由于上吊线有必要呈现在一段上升趋势之后。在本图所示的状况下，假如把这根蜡烛线提高到前一根黑色蜡烛线的顶部邻近，那么，咱们就能够将它判定为上吊线了。在图4．12中，4月初有一根锤子线，它成功地预示了一轮继续数月的首要下降行情的完结。这根蜡烛线下影线很长（其长度是实体高度的许多倍），实体很小，又没有上影线，所以就成了一条经典的锤线图4．13显现的是一例经典的上吊线形状。在上吊线呈现的这一天。商场向上跳空开市，并由此创出了新的高价位（新高）。第二天，商场向下跳空，所以但凡在上吊线的开市或收市时买进的新多头，都被高高"吊起" ，处于亏本状况．在图4．14中咱们看到，自2月初开端的上升行情跟着两条接连的上吊线的到来而宣告破产。在上吊线呈现后，还需求其它看跌信号的验证。这一准则的重要性，在本图例中也得到了表现。在上吊线的看跌验证信号中，有一种状况是，次日的开市价低于上吊线的实体，这是为上吊线求得证明的榜首个方法。请注意，当榜首根上吊线呈现后，次日商场是以较高的价格开市的。可是，在第二根上吊线之后，第二天商场总算开市在这条上吊线的实体之下，所以，商场便掉头下行了。如图 4.15所示，假如在上吊线之后，是一条具有黑色实体的蜡烛线，而且它的收市价低于上吊线的收市价，那么，这种状况也构成了上吊线的看跌验证信号。这是咱们为上吊线求得证明的第二个方法。在本图例中，蜡烛线1、2和3构成了一系列上吊线。在上吊线1和2之后，均没有产生看跌验证信号，这就意味着在这两处，上升趋势仍然处在照旧开展的状况之下。

请注意上吊线3。接踵而来的那条黑色蜡烛线，为这条上吊线供给了看跌验证信号。在上吊线3的次日，尽管商场的开市价几乎没有改动，可是到收市的时分，那些在上吊线的开市或收市时买进的多头，现已通通被"上吊"在亏本状况了（在本例中，在次日这根长长的黑色蜡烛线上，商场的兜售进程剧烈到了日热化的程度，以致于但凡在上吊线当日买进的人，不只是是那些在开市和收市买进的人，通通被套牢在亏本头寸里）。

图4.16所示，是橙汁商场的一个实例。从1989年末到1990年头，在本图上呈现了一段触目惊心的上涨行情。请注意这场上升行情是在何处完毕的。1990年的第三周是一根上吊线，挡住了上述涨势。本实例充分阐明了下面这个关键：回转形状的呈现，并不意味着商场必定向相反的方向回转。这一点，咱们在第三章从前做过研讨。精确地说，回转形状的呈现，预示着之前的趋势行将产生改动。本图例中的景象，正是上述剖析的实际表现。在图示的上吊线回转形状构成后，之前的上升趋势就完毕了，商场演化成了新的横向延伸趋势。

在本图例中，7月里呈现了另一条上吊线。这一次，商场很快就从上升回转为下降。可是，正如咱们前面从前反复着重的，当遇上顶部回转形状时，咱们不应当总是等待这种情形的呈现。

在图 4．17中，5月里显现出了一个经典的上吊线形状。从这个蜡烛线的形状来看，其实体极小、没有上影线、下影线很长。次日的黑色实体证明了这根上吊线的可靠性，提示咱们，现在是出清多头头寸的时分了（请注意，在本图上，4月初有一个看涨的锤子线）。