公募基金是什么公司(中国银行的公募中鼎股份股吧基金是什么)

长见识了！公募基金居然能成为上市公司榜首大股东
1. 易方达某基金成为上市公司大股东，持股比例仅为4.23%；
2. 该上市公司前十大股东中有三个公募基金，一个北向；
我想基金司理心里也是懵的，原本想出资赚个差价，一不小心当老板了。一、基金出资的根底知识第4课（上）：公募基金的相关概念
上节课讲了什么是基金，以及基金的不同分类，本节课咱们来学习基金的相关概念。由于内容比较多，咱们分（上）（下）两节来讲。信任学完本课之后，您将能够：

一、基金发行运作的各个阶段

公募基金的发行实施审阅制，根本上要阅历申报——核准——发行——征集——存案审阅——建立这几个阶段，在基金建立今后，部分能够上市买卖的基金还会阅历上市，当然部分基金在运作中，还或许清盘退出商场。

咱们来要点说下几个“期”：

1、征集期：在证监会同意发行之日起6个月内，基金管理人开端征集，征集期一般不超越3个月。咱们知道，在基金发行火爆时期，许多基金会提早完毕征集。

2、关闭期：基金建立后，就进入关闭期，一般不超越3个月。之所以会有关闭期，是由于基金司理要逐渐建仓，假如敞开买入卖出的话，会搅扰到基金司理。关闭期详细多久，以基金公告为准。

3、建仓期：留意，建仓期和关闭期一起开端，但不必定一起完毕，有或许基金现已翻开关闭，但还没有完结建仓。理论上，建仓期不超越6个月。

4、敞开期：关闭期完毕后就进入敞开期，能够自在买入卖出。但假如是关闭式基金，就没有“敞开”这一说，但有的能够在场内买卖，比方Reits。

别的，关于能够上市的基金，比方ETF、LOF等，依照规则，基金上市前有必要完结建仓，所以，相关基金上市时就意味着现已建仓完毕。

提到敞开式基金和关闭式基金，不得不提别的两个种类：

一个是定时敞开式基金，望文生义，便是只在固定的时刻段敞开。比方兴全新视界定时敞开，便是每3个月敞开一次。详细什么时刻敞开，能够重视基金公告，都会提早发布的。

一个是持有期基金，近年来特别火。这类基金敞开后能够随时买入，可是，每笔资金买入后，至少要持有必定时限。比方前阵子睿远发的榜首只固收+基金，睿远稳进装备两年持有，买入后就有必要要持有2年，2年后才干卖出。最终，再来说下基金清盘。清盘，就意味着基金要终结了，清盘的进程会把基金财物悉数变现，然后把资金分给持有人。触发清盘的条件许多，但主要是接连60日规划低于5000万或持有人缺乏200人。

总的来看，90%的基金清盘是由于规划不行。所以咱们要尽量避开1亿规划以下的。

假如不幸碰上清盘怎样办呢？三种办法，一是转投其它基金、二是提早卖出、三便是耐性等清盘后拿回资金，但一般不主张这么做，由于清盘继续的时刻比较长，或许要1个月，而且期间只享用活期存款利息，所以不引荐。

二、基金根底要素概念科普

主要说4个概念：基金净值、基金比例、盘中估值、基金分红。

1、基金净值

1）了解单位净值、累计净值、复权净值

咱们平常看到的基金净值指的是“单位净值”，它是买入和卖出基金的成交价格，能够看做基金的价格。假如用公式表明便是，单位净值=（基金总财物-基金总负债）/基金总比例。

除了单位净值，还有两个净值，咱们也要知道：

累计净值：在单位净值的根底上，考虑了分红和比例分拆的状况。假如基金之前只分过红，累计净值=单位净值+建立以来单位分红。比方富国天惠生长，建立以来分红过16次，分红金额加总是3.048元，假如咱们去算一下，就会发现，对应的累计净值便是单位净值加上3.048。

假如是比例分拆，即把一份基金分拆成多份，比例增多的状况下，单位净值会下降。比方某基金单位净值1.5元，后来把一份基金拆成三份，那么单位净值就变成了0.5元。所以，在分拆的状况下，累计净值会大于单位净值。

详细核算就比较复杂了，咱们只需求知道累计净值考虑了分拆的状况。


复权单位净值：在累计单位净值的根底上，考虑了盈利再投的状况。比方某基金，刚建立的时分是1元钱，上涨10%后，三个净值都变成了1.1元。然后基金分红了，每份分红0.1元，那么单位净值回到1元，累计净值和复权净值仍是1.1元。然后基金又上涨10%，那么单位净值便是1*（1+10%）=1.1元，累计净值=单位净值+分红=1.1+0.1=1.2元，而复权单位净值=累计净值+分红再出资=1.2+0.1*10%=1.21元。

由此比照能够看到，复权单位净值能更精确的点评基金的实在**才干，这也是为什咱们在比较、挑选基金的时分用复权净值的原因。复权净值咱们一般看不到，咱们给咱们挑选基金的时分，会从wind里看。

2）影响基金净值涨跌的要素

首先是底层财物，假如基金买的股票遍及都跌，那基金净值天然也是跌的；其次是分红，分红后，基金的单位净值会下降；巨额换回也会影响基金净值，它对基金净值的影响可正可负。

要点说下巨额换回。巨额换回对基金净值的影响来自两方面，一方面是换回费计入基金财物，另一方面是基金司理应对换回时的商场状况。

基金换回费会被计入基金财物，且持有的时刻越短，被计入基金财物的比例越高，这部分费用或许会带动基金净值暴升。但这也不肯定，假如换回比例占比很高，且持有时刻很长，那么付出的换回费就会比较少，而管理费又需求剩余的一小部分比例持有人去分摊。

别的，产生巨额换回时，或许基金的现金储藏并缺乏以应对换回，这时基金司理需求卖出一部分基金所持有的债券、股票等财物，假如卖出时商场大涨，那么会带来净值添加，但假如卖出时刻不合适，也或许导致净值跌落。

需求留意的是，货币基金的净值比较特别，由于现在货币基金按“摊余法”核算收益，净值一向坚持1元不变。摊余法是指，把未来基金或许取得的收益平摊到每一天。

3）基金净值的发布频率

一般敞开式基金每天发布净值，一般晚上8、9点今后就能看到了；留意，基金刚建立，还处于关闭期的时分，是一个周发布一次净值，咱们不要着急说，哎呀，怎样基金净值不更新啥的，由于正处于建仓期，每天更新没必要；关闭式基金，至少每周公告一次基金净值。

2、基金比例

指出资者持有多少份基金。基金比例和单位净值相乘，就能得到基金的总金额。这儿要点说下同一只基金的不同比例代表什么意义：

①A、C比例差异

区别在基金费用的收取上。A比例收取认购/申购费，C比例没有认购/申购费，但有出售服务费；换回费上，A比例随持有期添加费率下降乃至革除，C比例持有较短时刻就能够革除。所以，整体来看，短期出资更合适选C，长期出资选A。

②A、B比例差异

货币基金的B比例门槛较高，一般500万元起，比较合适组织出资者或许高净值出资者。A比例则合适一般个人出资者，一般1元起购。

偏股和债券基金，A比例和B比例是收费方法不同。A选用前端收费，即在购买基金时直接扣除相应费用；B比例选用后端收费，购买基金时不需求付出相关费用，而是在卖出时付出。

③其他比例

部分基金还会呈现D、E、F、H、O等比例，一般用来区别出售途径、特定出资集体、或许收益分配原则等状况。比方H多表明在我国香港出售，O表明在海外商场出售。详细到不同基金，以基金合同或招募阐明书中的界说为准。

3、基金的盘中估值

指的是依据基金持仓数据和相关财物价格改变，对基金净值进行实时预算。有助于出资者了解基金净值的改变，辅佐决议计划。

留意的是，盘中估值和实践净值有时分差异比较大，原因是：

1）盘中估值是依据基金最新陈述的持仓数据预算的，而定时陈述显现的持仓是季度最终一天或半年度、年度最终一天的状况，而且定时公告不会立刻发表，需求一些时刻（比方季报需求15天、中报、年报或许需求2、3个月），所以咱们看到的持仓信息是滞后的，这期间，基金或许现已进行了调仓；

2）别的便是季报只发表前十大重仓股，而且部分基金前十大重仓股占比假如很低的话，估值就更不精确了。

所以，盘中估值能够参阅，但不能肯定信任，特别间隔陈述期越远，假如基金换手率还高的话，可信度就更低了。

4、基金分红

1）基金分红的概念

指基金将收益的一部分以“现金”或许“比例”的方法派发给基金持有人。前者便是“现金分红”，后者是“盈利再投”。

留意，分红仅仅从左口袋到右口袋，并不会添加额定的收益。分红后，基金净值会下降。别的基金的分红是不收税的，这和股票分红不一样。

分红一般出于以下原因：

①基金在合同中约好，当基金净值满意必定条件后便进行分红；
②为了操控基金规划或许下降基金净值；
③基金司理在商场调整时出于帮出资者将收益落袋为安的考虑，挑选分红。

基金分红需求满意三个条件：

①基金当年收益补偿以前年度亏本后方可进行分配；
②基金收益分配后，单位净值不能低于面值；
③基金出资当期呈现净亏本，不能分红。

关闭式基金比较特别，依照规则，关闭式基金的收益分配每年不少于一次，基金年度收益分配的比例不低于基金年度已完成收益的90%，一般选用现金分红方法。详细分红条款能够在基金招募阐明书或合同中检查

。比方Reits基金，大多都是这样写着：

关于折价买卖的关闭式基金，分红相当于把部分净值提早实现给出资者，所以，关闭式基金的分红预期往往促进折价率收窄，这其间，既存在短炒资金介入获取买卖性套利时机，也有企业出资者根据基金分红的避税效应，提早买入具有分红才干的关闭式基金合理避税。

2）基金分红的流程

一般基金分红之前会提早发布分红公告，关于分红，有3个需求出资者要点重视的日期，以银华信誉四季红为例，这只基金根本每个季度都会分红：

首先是权益登记日，只要在权益登记日之前买入的出资者，才干参加基金的分红，基金公司会在这个日期确认参加分红的出资者数量。

其次是除息日，在这一天盈利将从基金财物中扣除，此刻基金净值将扣除盈利比例，净值下降。但此刻盈利并未派发到账。因此在除息日，或许出资者会看到基金亏本，但这仅仅账面财物的削减。现在，大都基金的权益登记日与除息日在同一天。

最终是盈利发放日，一般在除息日的第二天，基金公司派发盈利给出资者。

3）选现金分红仍是盈利再投？

关于想要收益落袋为安的出资者、或许有现金需求的出资者，能够挑选现金分红；关于看好后市体现、计划长期出资的出资者或许正在进行定投的出资者，更合适盈利再投，由于盈利再投不收取换回、申购的费用，挑选这种方法能够下降出资本钱。

留意，一般默许都是现金分红。所以，假如想盈利再投，记住修正。




好了，本节课的上半节就讲到这，下半节咱们来讲基金的参加和退出。