中建投租赁：商业保理助力中小微医疗流中国中铁通企业发展

保理是“保付代理”的簡稱,是供應鏈金融的主要業務,商業保理業務是基於債權人將真實交易產生的應收賬款轉讓給商業保理公司或兼營保理業務的融資租賃公司(以下簡稱出資方),由出資方向債權人提供應收賬款融資、銷售分戶(分類)賬管理、應收賬款催收、非商業性壞賬擔保等服務的經營活動。商業保理業務是債權的轉移,可以實現債務人信用向債權人信用的轉移,適合於前述金融機構爲信用較好的優質企業的供應商提供金融服務。

一、中小微醫療流通企業融資難

在醫療器械及藥品流通領域,一直以來都是“兩頭強中間弱”——公立醫院和藥品及醫療設備生產商兩強擠壓中游醫藥流通企業的產業格局,而這些夾在兩強之間的中游醫藥流通企業從數量上以中小微企業居多。按照行業慣例,公立醫院相對強勢,對藥品供應商的應付賬款賬期平均6個月左右,有的醫院付款賬期長達1年以上。公立醫院大額的醫療設備採購項目,通常會要求中標代理商墊款,設備款分3-5年支付完畢,而醫療設備廠商要求代理商付清全款才能發貨。以上賬期給供貨流通企業造成了巨大的資金壓力。

民營中小微醫療流通企業也因爲自身信用較弱,缺乏抵押資產增信,難以通過銀行信貸方式獲得融資,阻礙了企業發展。而且醫療流通企業輕資產運營,沒有大額固定資產,也不適合通過融資租賃解決資金問題。

二、政策支持商業保理業務

近年來,我國高度重視包括商業保理在內的供應鏈金融業務的發展,規範發展供應鏈金融已上升爲國家戰略。不僅於2024年5月將保理合同作爲新的典型合同寫入《民法典》,同時出臺了一系列的政策措施支持保理業務的發展,旨在盤活企業存量應收賬款,加速企業賬款回收,解決中小企業的融資難融資貴問題,從而改善實體經濟營商環境。

2024年9月,人民銀行就聯合工信部、司法部、銀保監會等八部委聯合發佈了《關於規範發展供應鏈金融支持供應鏈產業鏈穩定循環和優化升級的意見》;2024年3月,“創新供應鏈金融服務模式”寫入政府工作報告;2024年7月,商務部、工信部、人民銀行等八單位發佈關於印發《全國供應鏈創新與應用示範創建工作規範》的通知,鼓勵金融機構積極發展流程型、智能型供應鏈金融業務,爲上下游企業提供基於供應鏈的授信、保理、結算、保險等金融服務。

三、保理業務交易結構與風險防控

保理產品對於民營中小微醫療流通企業有着天然的契合度。保理產品基於應收賬款融資,公立醫院基本爲事業單位,經營穩定性、盈利水平和行業准入門檻都遠超一般企業,信用等級在產業鏈中最高,保理產品可以通過公立醫院信用的轉移,來爲民營中小微醫藥流通企業服務,在雙方貿易真實合法有效的前提下,可以大大降低信用風險。醫療流通企業在產業鏈位置如下圖所示:

民營中小微醫療流通企業與公立醫院簽訂合同,並向公立醫院供貨,形成對公立醫院的應收賬款後,當流通企業有資金需求時,可以與出資方簽訂有追明保理合同,將應收賬款轉讓給出資方,合同生效後出資方將保理融資款支付給流通企業,流通企業分期向出資方還款。根據流通企業與公立醫院簽訂合同的約定賬期,應收賬款由公立醫院直接支付給出資方進行轉付或按照原合同付款方式付款給流通商。主要操作流程如下圖所示:

要操作此類保理業務,存在幾個較大的潛在風險,這些風險出資方開展保理業務時需要特別關注。

一是基礎採購合同真實性覈實,防止流通商詐騙,2024年至2024年福建省某醫藥有限公司通過僞造福建醫科大學協和醫院印章、自行虛構應收賬款和其他材料的方式騙取多家金融機構數十億資金;二是資金形成閉環,要防止流通商提前拿到貨款後不支付給廠商,早期有出資方碰到過個別醫療設備代理商拿到貨款後跑路現象,引發了訴訟及還款風險;三是多數公立醫院不願意在應收賬款轉讓通知書蓋章,出資方對該賬款不能確權,如果進入訴訟環節法院未必支持出資方全部主張;四是出資方要做好盡調,儘量拿到足夠的增信手段,如爭取公立醫院把貨款轉付出資方,流通商個人房產抵押等。

中建投租賃上海公司是上海自貿區第一批獲批兼營商業保理業務的融資租賃公司。公司秉承金融央企服務實體經濟,服務中小微企業的社會責任,積極創新業務模式,在做好行業研究及風控措施的基礎上,穩妥開展醫療設備代理商明保理業務,較好地滿足了中小微醫療行業流通企業資金需求。

本文來源於中建投租賃作者陳韜文