（工银基金）降准是什么意思

當我們聽到“降準”這個詞時，或許會感到些許陌生和困惑。但實際上，降準是金融領域中一箇非常重要的概念，那麼，降準究竟是什麼意思呢?是如何影響我們的經濟生活呢?

一、降準是什麼意思?

降準，全稱爲降低存款準備金率，是中國人民銀行(央行)實施貨幣政策的一種手段。存款準備金是指商業銀行必須按照規定將其吸收存款中的一定比例作爲準備金存放在央行，這部分資金不能用於日常的貸款和投資業務，旨在確保銀行有足夠的流動資金應對儲戶的提現需求，維護金融穩定。

當央行宣佈“降準”，即下調法定存款準備金率時，意味着商業銀行需要上交給央行的準備金比例降低了。這樣一來，銀行可以動用的自有資金增多，相應地，銀行可用於貸款和其他投資活動的資金量也隨之增加。這會直接增加市場的流動性，即貨幣供應量，通常有利於刺激經濟增長、降低市場利率、促進信貸投放，以及增強銀行的盈利能力。

降準是中央銀行調節市場資金供需、影響經濟運行的重要工具之一，通常在經濟需要提振、需要增加貨幣供給時被採用。與之相反的操作是“升準”，即提高存款準備金率，通常在經濟過熱、需要收縮銀根、抑制通貨膨脹時實施。

二、降準對股票市場有影響嗎?

降準對股票市場通常具有正面影響，主要體現在以下幾個方面：

1.增加市場流動性：降準釋放了銀行系統的資金，增加了市場的流動性。更多的流動資金可能流入股市，推動股價上漲。

2.降低企業融資成本：銀行可貸資金增加後，企業的貸款利率可能下降，降低企業的融資成本，增強企業的盈利能力，對股市構成利好。

3.提升銀行盈利能力：銀行可使用資金增多，有助於提高其盈利能力，銀行股的表現可能因此受益，帶動整體股市向好。

4.刺激特定行業：尤其是房地產、消費、金融等行業，由於貸款條件放寬和資金成本降低，這些行業的需求和業績有望增長，相關股票可能上漲。

5.增強市場信心：降準作爲貨幣政策放鬆的信號，往往能增強投資者對未來經濟前景的信心，吸引更多資金進入股市。

三、降準與降息的區別是什麼?

降準和降息是兩種不同的貨幣政策工具，主要區別在於以下幾個方面：

1、實施主體與對象不同：

降準由中央人民銀行(中央銀行)實施，對象是商業銀行。中央銀行通過降低商業銀行的法定存款準備金率，減少商業銀行必須存放在央行的資金比例，從而增加銀行可用於放貸的資金量。

降息雖然最終由商業銀行執行，但通常是在中央銀行調整基準利率後，商業銀行據此調整自己的存貸款利率。降息直接影響到企業和個人，因爲這改變了他們從銀行存款和貸款的成本。

2、作用機制不同：

降準主要通過增加銀行體系的流動性來影響經濟，即直接增加銀行可用於貸款的資金，提高貨幣供應量，從而可能促進投資和消費。

降息則是通過調整資金的成本來影響市場行爲，降低利率可以減少企業和個人的借貸成本，鼓勵借貸和投資，同時可能減少儲蓄的吸引力，改變資金的流向和配置。

3、影響範圍和效果不同：

降準更多地影響銀行間的資金狀況和市場總的資金量，對整體經濟的流動性有直接影響，但對借貸意願和方向的影響較爲間接。

降息直接影響借貸成本，不僅改變資金供給，也影響資金需求，能更直接地激勵投資和消費行爲，但不一定直接增加市場的資金總量。

4、目的差異：

降準的主要目的是爲了釋放銀行業的流動性，增加市場上的資金供給，緩解銀行的資金壓力，提高金融市場的活力。

降息則側重於調整市場利率水平，降低資金成本，刺激投資和消費，特別是在經濟低迷時期，用來提振經濟活動。

四、降準對普通儲戶有影響嗎?

降準對普通儲戶的儲蓄和消費影響主要是間接的，具體如下：

1.儲蓄利率可能受影響：雖然降準本身不直接改變儲蓄存款的利率，但隨着市場上資金量的增加，銀行對於存款的需求可能會減弱，爲了吸引存款，銀行可能會調整存款產品的利率。長期來看，這可能導致儲戶獲得的利息收入減少，尤其是在銀行競爭降低存款利率的情況下。

2.消費傾向變化：降準釋放的流動性可能會刺激經濟增長，提高企業盈利能力和消費者收入水平，間接鼓勵消費。如果經濟活動因降準而變得更加活躍，增加了就業機會和工資水平，儲戶可能會因爲收入增加而更有消費意願。

3.投資渠道變化：市場資金充裕後，可能會推高股市、債券市場等投資渠道的吸引力，促使部分儲戶將儲蓄轉投向這些領域以尋求更高回報，間接影響儲蓄行爲。

4.信貸成本降低：降準使得銀行有更多的資金可用於貸款，可能促使貸款利率下降。對於有貸款需求的儲戶(例如房貸、車貸或個人消費貸款)，較低的貸款成本可能會增加他們的消費能力或減輕還款負擔，間接影響其儲蓄和消費決策。

綜上，雖然降準不直接改變儲戶的儲蓄利率，但它通過影響金融市場、經濟增長、投資機會和信貸成本等方面，間接作用於儲戶的儲蓄習慣和消費行爲。儲戶在這樣的環境下可能需要重新評估自己的財務規劃，以適應市場變化。

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