周三600171上海贝岭股吧2022年1月26日最具有爆发力的十大金股

长城轿车(601633)公司信息更新陈述：2021年营收同增32%车型结构继续向上打破

2021年全年营收1363亿元，同比+31.95%

长城轿车发布2021年度成绩快报，2021年全年公司完成总营收1363亿元，同比+31.95%，完成归母净利润67.8亿元，同比+26.47%。从量价方面来看，2021年全年公司整车销量128万辆，同比+15.2%，收入端添加高于销量端，首要原因是公司产品处于更新换代周期，坦克300、哈弗大狗等新车型快速放量带动公司单车价格提高，2021年公司单车价格10.64万元，同比+14.5%。咱们下调公司2021年盈余猜测，上调公司2022-2023年盈余猜测，估计2021-2023年归母净利润分别为67.8(-3.0)/105.5(+13.9)/158.6(+36.1)亿元，EPS为0.73(-0.04)/1.14(+0.15)/1.72(+0.39)元/股，当时股价对应2021-2023年PE分别为59.9/38.5/25.6倍，估计随同后续芯片缺少的进一步缓解，2022年公司革新成效或愈加充沛实现，看好公司产品强周期带来的高成长性，保持“买入”评级。

受股权鼓励费用以及年终奖计提影响，公司Q4单季度净利率同环比有所下滑依据公司成绩快报热诚内容核算，Q4单季度公司营收455亿元，同比+10.6%，环比+57.7%；Q4单季度公司净利润18.4亿元，同比-33.8%，环比+29.7%。随同芯片缺少逐步缓解以及公司旗下坦克300、哈弗大狗、欧拉好猫等多款车型继续热销放量，公司2021年Q4单季度营收创下近3年来新高。遭到股权鼓励费用添加、年终奖计提添加以及欧拉好猫“换芯”事情补偿车主权益影响，公司Q4单季度净利率下降至4.0%，同比下降2.7pcts，环比下降0.9pcts。

全球化战略继续深化，多款车型敞开海外征途2021年，公司海外销量14.3万辆，同比+103.7%，创下前史新高。公司2021年海外商场扩张提速，泰国罗勇工厂正式投产，泰国商场上市了哈弗H6HEV、哈弗JOLIONHEV、欧拉好猫等车型。此外，公司正在推动摩卡PHEV、欧拉好猫等车型欧洲上市，及巴西工厂的改造晋级，看好公司后续欧洲、南美等商场开辟。

海内外轿车需求不及预期、新车型销量不及预期、海外商场扩张不及预期。

沪农商行(601825)：安身上海显示区域优势

主营业务区域在上海，尤其是上海市郊

到2020年底，公司有366家分支机构及营业点，喧嚷359家在上海市。在上海市的点中，有239家坐落外环以外，占比65%；上海农商行掩盖了上海108个乡镇中的106个，坚持了“安身市郊、服务三农”的点布局准则。公司在市郊的点密度与邮储银行、农业银行挨近，是一家区域性“大行”。

外部环境优异，本乡优势显着

上海是我国重要的经济与金融中心之一，且上海市的市郊经济规划非常大，这为上海农商行的开展发明了优异的外部环境。远郊新城也是上海“十四五”期间布局提高的中心，开展空间宽广。

到2020年底，上海农商行在上海区域人民币存款、借款(不含收据)商场占有率均排名全市第六。喧嚷上海农商行在市郊存借款商场的市占率优势更为明显，未来有望充沛获益于市郊经济的开展。

从传统到立异，服务科创企业

公司在“服务三农、服务小微、服务科创”的理念之下，也在活跃立异特征服务产品与服务形式，更好地服务于科创企业，习惯经济转型的需求。现在公司在上海科创企业中市占率很高，已构成职业优势。

运营稳健，财物质量好

从财政剖析来看，上海农商行借款以大中型企业和个人按揭为主，尽管收益率偏低，但危险也低，公司财物质量优异，拨备掩盖率高，拨备足够，也反映出公司稳健的运营风格。

出资主张

归纳多角度估值，咱们以为公司股票价值在7.3~9.8元之间，对应2022年动态PB为0.7~0.9倍，初次掩盖给予“增持”评级。

危险提示

多种要素改变或许会对咱们的判别产生影响

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