包含期货配资什么意思的词条

作者：李泽民律师，经济犯罪案件辩解律师、广强律师事务所经济犯罪辩解与研讨中心主任；

韩武斌，经济犯罪案件辩解、广强律师事务所经济犯罪辩解与研讨中心研讨员

2020年3月1日实施的新《证券法》第120条第一款之增加了证券公司融资融券事务的规模，第四款更着重强调，除证券公司外，任何单位和个人不得从事证券承销、证券保荐、证券生意和证券融资融券事务。我所曾杰律师在《股票配资，是不是不合法运营罪？》一文中指出，展开股票配资事务，现已清晰能够“不合法运营罪”定性和处罚了。这说明未经证监会答应，进行股票配资归于不合法运营证券事务中的融资融券事务。

值得考虑的是，股票配资被确定为融资融券事务，是否就能推导出期货配资便是期货融资融券事务呢？司法实践中，在期货配资多被确定为不合法运营罪前提下，其应定位为运营期货事务的何种事务呢？ 对此，笔者结合北大法宝的司法事例整理如下：

一、直接确定为不合法运营期货事务

事例一：薛某、林某、杨某不合法运营罪一审判决书

审理法院：福建省福州市晋安区人民法院

案号：闽0111刑初569号

根本案情：　　

2018年3月，被告人薛某以不合法牟利为意图，以其姑丈陈某2的名义，注册建立福建省某出资咨询有限公司福州分公司。尔后，未经改变挂号，私自将公司名称改为某财富公司，未获得同意运营证券期货事务的情况下，经过招聘事务员在微信上假装成功人士结交朋友、供给虚拟获利信息骗得客户信赖等方法展开客户，再让公司事务员啃咬有专业期货出资分析师带领、让公司事务总监假充专业期货分析师，诱导客户在“知富通”ＡＰＰ上入金生意期货，在运营期货配资事务的一起，经过配资生意期货赚取手续费，并从中获取90%的提成获利。

公诉机关以为，被告人薛某等人违背国家规则，未经国家有关主管部门同意，结伙运营期货事务，打乱市场秩序，不合法运营额达人民币9,534,195.00元，应当以不合法运营罪追究其刑事责任。

裁判要旨：

本院以为，被告人薛某未经国家有关主管部门同意，不合法运营期货事务，被告人林某、杨某等人连续参加参加不合法运营期货事务，打乱市场秩序，不合法运营额达人民币9534195元，情节严重，其行为均已构成不合法运营罪。

事例二 ：刘某、袁某不合法运营一审刑事判决书

审理法院：安徽省合肥市包河区人民法院

案号：皖0111刑初849号

根本案情：

2017年4月至2018年10月30日，被告人刘某、袁某等人在明知没有展开期货事务资质的情况下，先后以安徽彬彬本钱出资办理公司、安徽中商软件开发有限公司）的名义，在合肥市包河区、蜀山区等地私自为客户供给期货配资事务。后刘某、袁某先后展开合肥知云信息科技有限公司、安徽泽贞信息科技有限公司等，实践运营事务为期货自营事务和配资事务等，其间首要为期货配资事务。　　

坤州大德公司在未获得国务院或国务院期货监督办理机构同意的情况下，将这些借名开设的股指期货账户或子账户，供给给由公司市场部职工或中介人介绍的需求炒作股指期货的客户，并供给“众期金融资产办理谩骂"等软件供客户进行股指期货生意活动，坤州大德公司对这些客户自身是否具有股指期货生意账户不进行本质检查。坤州大德公司以余某1的名义与客户签定《生意账户托付操作协议书》，账户生意盈余及亏本均归于客户一方，坤州大德公司对客户配资并向客户收取配资利息。坤州大德公司对客户交来的保证金验资后为客户开户并供给配资，经过设置预警线、强制平仓线和隔夜持仓约束对股指期货生意账户进行监控，客户用坤州大德公司供给的账户和暗码在电脑软件上登陆并生意，生意能够进入期货生意市场。坤州大德公司以此方法在湖南、湖北、上海等多个省市大举展开客户，一起为客户供给配资，向客户收取配资利息和生意手续费后从中获利。

经中国证券监督办理委员会湖南监管局确定，坤州大德公司使用办理软件在其实践操控的期货账户下建立子账户，以此承受客户托付进行期货生意，生意成果由客户承当，并对客户账户进行资金结算和危险操控，上述行为构成《期货生意办理条例》第七十五条第二款规则的“私行从事期货事务"；对余某1等人的行为确定为不合法从事期货生意事务。

裁判要旨：

被告人龙某掌管坤州大德公司期间私行从事期货事务，其不合法运营数额高达20多亿元。被告人龙某不合法运营情节特别严重，运营过程中是否获利、获利多少并不影响龙涛的犯罪构成。

四、确定为期货生意及其相关活动

事例：李某等不合法运营案一审刑事判决书

审理法院：山东省淄博市临淄区人民法院

案号：鲁0305刑初410号

根本案情：

2014年9月，被告人李某与张某合伙建立北京易拓财富出资办理有限公司，并在淄博市建立淄博分公司。2014年9月至2016年2月，北京易拓公司淄博分公司在无任何证券、期货运营资质的情况下，为客户供给股票和期货配资事务。北京易拓公司淄博分公司经过向客户供给配资事务，依照资金数额收取月息或依照每笔生意收取相应的手续费，然后获利。

公诉机关以为被告人李某等人违背国家规则，未经国家主管部门同意安排证券、期货生意及相关活动，打乱市场秩序，情节严重，其行为均构成不合法运营罪。

裁判要旨：

综上，本院以为，被告人李某等人违背国家规则，未经国家主管部门同意安排证券、期货生意及其相关活动，打乱市场秩序，情节严重，其行为均已构成不合法运营罪。

由上可知，期货配资或许被直接确定为不合法运营期货事务，也有或许被确定为期货生意事务，还有或许被确定为私行从事期货事务和期货生意及其相关活动。除将期货配资确定为期货生意事务外，法院都抽象的确定为运营期货事务，那么是否有或许期货配资不被确定为期货事务呢？笔者对此问题将另行讨论。总而言之，厘清期货配资是否归于不合法运营期货事务，以及归于何种期货事务，关于解说不合法运营罪构成要件中的运营期货事务具有指导性效果，然后完成期货配资涉嫌不合法运营罪的精准辩解。