[银基发展股票]基金涨跌有什么定律

一、歷史回溯：牛市熊市輪迴

從歷史上看，市場的漲跌往往遵循着牛市和熊市輪迴的規律。牛市是指股市或者其他市場在一段時期內上漲較快的行情。股市牛市通常在經濟繁榮時期出現，投資者信心高漲，部門或個股的業績和預期不斷創造新高，整體市場處於樂觀氛圍中。熊市則是在景氣衰退時期，市場價格下跌，並且持續時間較長，投資者信心受到打擊。這種牛市熊市的輪迴規律同樣適用於基金市場。

1.基金在牛市中表現突出

在股市牛市中，股票型基金的回報率通常超過債券型基金等其他類型基金的回報率。原因在於，牛市中的股票市場行情看好，股票投資的回報率高，股票類基金表現也好。而債券型基金等其他類型基金的回報率相對較低。

事例：2014-2015年牛市在2014-2015年間的股票市場牛市中，全年股票型基金和混合型基金平均收益率均超過40%，而貨幣型基金和債券型基金收益則相對較低，表現不如股票型基金和混合型基金。

2.基金在熊市中不容易獲利

在市場熊市中，基金的表現相對較差。因爲熊市中整個市場都看跌，投資人的信心不佳，往往拋售股票等高風險資產，轉而選擇相對保險的債券型基金等穩健投資品。這些低風險投資品的收益率相對於高風險投資品自然會低。因此，基金在熊市中難以獲得較高的回報率。

事例：2020年疫情熊市2020年新冠疫情的全球蔓延，全球股市跌宕起伏，納斯達克指數等科技股的暴漲和泡沫破裂，全年基金市場年底累計回報約爲13.13%，相比於歷史牛市表現和同期股票市場等高風險投資品的漲幅較低，表現不盡人意。

二、資產分配：分散投資降低風險

投資者在投資基金時，應該根據不同階段的風險偏好和資產配置需求，選擇合適的基金類型和合適的投資方式，以達到風險和回報的平衡。

1.投資者應根據自身情況分散投資

對於個人投資者，要分散投資，降低風險，避免把所有的雞蛋都放在一箇籃子裏。這樣客戶就可以根據自己的風險承受能力和預期收益，逐步分散到不同基金類型的產品，獲取匹配自身風險偏好，穩定回報的投資收益。

事例：FANG股在熊市中的表現FANG指的是Facebook、亞馬遜、Netflix和Google的簡稱，這些股票在2010年代經歷了火爆的增長。但是在2020年熊市中，FANG股的表現並不穩定，出現了不同程度的下跌，這暴露了高集中度投資策略的風險，應當根據風險承受能力和自身情況進行分散投資。

2.比較不同基金類型的收益和風險

不同的基金類型由於不同的投資範圍、風險水平、收益預期等因素，也會導致它們的風險和回報率存在差異。因此，在選擇基金類型時，需要考慮基金的基礎資產、投資範圍及限制、投資目標和策略等因素。可以通過查詢和比較不同基金類型的歷史業績、管理人員等指標，來選擇適合自己的基金類型和投資組合。

事例：A股和美股股權基金的收益率比較中國A股和美國股市對於中國投資者來說都是較大的投資市場。但是，在整體基金排名和比較方面，股權型基金在中國和美國的表現存在差異。根據上海基金信息網和美國基金協會(MutualFundAsso)的數據顯示，每年股權型基金的平均收益約爲10%到15%，而美國的股權型基金的平均收益率則達到20%到25%，這兩個數字相差很大，需要根據自己的具體情況和風險承受能力進行投資選擇。

三、業績評價：歷史表現與未來預期共同決定

基金業績是一箇重要的評判基準，但是單純地看業績排名並不一定能夠獲取長期滿意的投資回報。選擇基金時，應該從基金管理公司背景、基金經理的資歷、基金管理的風格、投資範圍、基金規模等方面綜合考慮，不只是根據過往收益率的表現進行選擇。

1.分析基金歷史業績排名

基金的歷史業績排名雖然不是的決策因素，但是作爲一種重要的參考，可以幫助客戶進行長期的資產配置決策。分析基金歷史業績排名可以使用各種各樣的數據，包括基金的年度回報率、風險控制、波動率等，以及基金管理團隊的表現等等。

事例：全球管理規模更大的對沖基金橋水的表現對沖基金種類投資以風險管理爲主，通常可以低風險和長期穩定的投資組合。橋水(Bridgewater)是世界上管理規模更大的對沖基金，該機構管理的資本達到1550億美元。在2019年，橋水的業績表現較爲疲軟，紅利廢棄案、財務詐騙風波以及長期股災等因素都對橋水的收益率造成了影響。這啓示投資者不要僅僅看基金規模，關注更多基金的投資安排和風險控制。

2.關注基金未來業績預期

基金的未來業績預期是基金評價的另一箇重要指標。瞭解基金的投資策略、風格、目標市場、預期收益等信息，可以幫助投資者更好地選擇符合自己投資需求的基金。

事例：科技股票型基金的未來表現預期2020年科技股市場表現搶眼，納斯達克指數飆升。各種科技股票型基金的表現也異常活躍。而長期來看，由於科技領域的變化和競爭加劇，科技股票型基金的未來收益是否能夠平靜應該提前做規劃預估，思考未來科技事件和股市波動對組合造成的影響，以實現長期而非短期的優質業績。

總結

基金漲跌與市場、經濟、投資風格有關，但是也有一定的規律性，比如牛市熊市的輪迴。投資者在選擇基金時，也需要從分散投資、歷史業績排名、未來業績預期等多方面進行綜合考慮，以達到風險和回報的平衡。大部分基金公司都會推銷自家的明星基金，但是投資者應該瞭解自己的需求和風險偏好，而不是盲目跟風市場行情。通過了解和比較不同基金類型的性質、歷史表現、風險和收益等因素，可以爲投資者提供更多的選擇參考。