券商进入东吴行业密集“补血”期：申万宏源将发百亿永

在券商“补血”利好方针效果下，近期多家上市券商连续推出发行永续次级债的方案。

7月22日晚间，申万宏源公告，申万宏源证券近来举行的董事会审议赞同公司拟以揭露或非揭露方法发行不超越人民币100亿元（含100亿元）永续次级债券。

这并非是近期仅有方案发行永续次级债的上市券商，7月3日，光大证券和东方证券均公告称收到了证监会出具的揭露发行永续次级债的无异议函。

而这些“补血”方案都深受监管新规的利好影响。5月29日，证监会发布《关于修正<证券公司次级债办理规则>的抉择》，首要修正内容是答应揭露发行次级债，且不再约束投资者数量。此举有利于券商充分本钱，增强危险抵挡才能。

申万宏源方案发行百亿永续次级债

7月22日晚间，申万宏源公告，所属子公司申万宏源证券近来举行的董事会会议审议赞同了《关于申万宏源证券有限公司发行永续次级债券的方案》，拟以揭露或非揭露方法发行不超越人民币100亿元（含100亿元）永续次级债券。

据公告，本次债券选用起浮利率方法，单利按年计息。债券存续的前5个计息年度的票面利率将依据发行时的商场状况及相关规则依法确认，在前5个计息年度内坚持不变，自第6个计息年度起每5年重置一次票面利率。本次债券抉择的有效期为自申万宏源证券股东审议经过之日起24个月内有效。

近年来，跟着券商重本钱事务的占比添加，以及监管确立了以净本钱为中心的风控办理制度，各大券商都多方融资以添加净本钱、增强本身竞争力。

次级债和IPO、定增等方法同为券商“补血”的重要途径，尽管长时间次级债只能按份额计入净本钱，但由于发行进程更为快捷，现已成为一种干流的融资方法。

本年以来券商发行永续次级债规划已达150亿

申万宏源并非近期仅有方案发行永续次级债的上市券商。7月3日，光大证券发布公告，收到证监会的出具的《关于光大证券股份有限公司揭露发行永续次级债券有关定见的复函》。依据该复函，中国证监会对公司揭露发行永续次级债券无异议。同日，东方证券也收到了证监会出具的揭露发行永续次级债的无异议函。

值得注意的是，上述券商发行永续次级债都是选用了监管新规的最新规则。5月29日，证监会发布《关于修正<证券公司次级债办理规则>的抉择》，首要修正内容是此前只能经过非揭露途径发行的次级债，现在能够揭露发行了，且不再约束投资者数量。

在时隔十年之后，对证券公司次级债办理规则进行修正，是为了支撑证券公司充分本钱，增强危险抵挡才能，更好服务实体经济。有大型券商人士表明，关于券商来说，有利于进一步拓展融资途径，一起有利于下降融资本钱。

除了揭露发行的永续次级债方案，本年来至少有三家券商完结了永续次级债的发行。据wind，7月9日，国信证券50亿元规划的2020年非揭露发行永续次级债券(第一期)开端发行。本年3月份，中信建投证券和国泰君安争夺按别离发行了50亿元的永续次级债。

即使不考虑现在监管现已核准发行的永续次级债，本年内上市券商完结发行的永续次级债规划就有150亿，较去年全年的100亿元增幅50%。依照监管批阅速度以及券商发行速度，本年内券商发行的永续次级债规划将大大超越从前。

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