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8.20今日最新黄金价格行情走势:中美贸易僵局曙光再现金价震荡筑

2018-08-20 15:40:14 来源:中亿财经网

期货品种 期货机构机构观点
贵金属华泰期货回顾与分析:4月以来的黄金价格表达的是“强美元-紧美元流动性-弱通胀预期”的逻辑,而6月以来白银价格的更快下行反馈的是对于本轮经济周期的忧虑,比价上表现出来的是便是4月后的快速下行,以及6月后的迅速拉升。上周对于后者更是进一步的表达:土耳其危机后美元的强势映射到市场从对人民币破7的恐慌,金银价格大幅下行,比价升破80;伴随着中美冲突的阶段性可能缓和,强美元逻辑有所削弱,但是6月以来实际经济下行的担忧仍未解除,金银开始企稳。

贵金属:上修的储蓄率、继续超预期的消费,刻画的是美国经济的强劲表现;而在非美风险系数增加的背景下推动的资金继续流入带动美元资产表现强劲。那么现在需要看的是:1)美国经济表现是否会大幅低于其预期;2)外围风险是否会结束。从周期上来看,美国信贷的扩张将继续为需求端提供支撑,而供给端产能的暂没受到贸易冲突过大影响之下,市场通胀预期维持低位,启动仍缺乏刺激——1160的黄金以及14的白银是否够便宜,需要关注的是市场的预期能够扭转。关注本周央行年会是否会有货币政策预期差的出现。

策略:看多

风险点:油价大幅走低

方正中期期货

本周金价大幅下挫,美元强势上涨。土耳其自身经济问题、美土外交关系恶化以及贸易关税问题,导致土耳其里拉暴跌,避险买需提振美元走势,土耳其危机扩散至新兴市场国家,俄罗斯卢布、人民币、南非兰特等大跌,多国被迫启动加息。数据方面,美国 7 月零售销售环比0.5%,或预示着美国三季度经济继续强劲,市场维持美联储 9 月加息预期不变。美国二季度非农生产力初值 2.9%,创三年新高。周四中美拟再次开启贸易谈判,美元暂停涨势,金价收复部分跌幅。

下周关税问题及土耳其危机仍然是市场焦点,8 月 23 日中美将相互对 160 亿美元商品加征关税,本周末中美也再次启动贸易谈判,关注谈判进展。另外,下周将公布美联储 8 月会议纪要及欧元区 8 月制造业 PMI 数据。目前来看,美联储 9 月大概率将继续加息,对黄金仍有压制,新兴市场货币大幅贬值,且多国被动选择加息,尽管有利于控制本币大幅贬值,但无疑将令经济放缓,整体来看,美联储加息、贸易争端持续均将支撑美元高位运行,对新兴市场及黄金仍有较强压制,预计下周金价偏弱震荡。

中信期货

观点:中美贸易僵局曙光再现 贵金属震荡筑底

信息分析 :

(1)中美贸易僵局曙光再现

(2)土耳其危局何去何从

(3)劳动力扩张预期下滑

逻辑:非农就业不及预期,并且前期美国总统特朗普对加息表示担忧,表示如果今年下半年美联储加息两次,将会给美国经济带来负面影响。同时美国经济前景受到贸易保护主义影响,中方已作出坚定回应,如美方一意孤行,必将两败俱伤,从而导致中美远期经济不确定性增强,货币政策的加速调整,恐将危及实体经济,短期较为有利贵金属筑底。

操作建议:偏多 操作

风险因素:上行风险:欧央行提前结束量化宽松,开启货币政策正常化;下行风险:美国就业及通胀大幅改善,鲍威尔释放持续加息预期

银河期货

金银超跌后反弹 或将保持低位震荡

近期,受美联储年内加息 4 次预期以及美元指数不断攀升的影响,金银始终承受较大的压力。上周,受美元指数连续创出新高的影响,金银支撑位连续被突破,但随后美元指数回落,又给金银喘息的机会。

ETF 持仓方面,昨日 SPDR 黄金 ETF 持仓持续下跌,上周五跌了 1.17 吨至 772.24;SLV 白银 ETF 持仓上周增加了 58.5 吨,至 10236.58 吨。CFTC 报告显示,至 8 月 14日当周,黄金净空仓持续增加,增加 16376 手,投机者净持仓由多转空,当前净空仓为3688 手,这与市场持续看空黄金相一致;同样白银投机性持仓依然保持净空头,目前为7177 手。加息方面,据 CME“美联储观察”,美联储今年 9 月加息 25 个基点至 2.00%-2.25%区间的概率为 94.8%,12 月至该区间概率为 31.1%。

目前,市场比较关注土耳其问题。土耳其危机依然牵动着市场神经。土耳其总统埃尔多安 18 日表示,土耳其不会向经济威胁屈服。埃尔多安当天在首都安卡拉召开的执政党正义与发展党年度大会上表示,一些人试图通过制裁、汇率、利率、通货膨胀等经济手段威胁土耳其。另据消息,土耳其曾松口提议释放美籍牧师布伦森,但美国需在对土耳其最大国有银行 Halkbank 银行的调查中作出宽大处理,或者释放被拘禁的Halkbank 银行高管,作为交换。但这个提议被美国拒绝。上周五,美国再度警告土耳其称,如果不释放美国牧师安德鲁-布伦森,则将对土耳其采取更多制裁措施。但土耳其总统埃尔多安上周六表示,土耳其不会向经济威胁屈服。目前市场担心土耳其经济危机或将引发新兴市场的连锁反应,而这也是此前美元连续创出新高的推动因素之一。

全球贸易方面,上周中国商务部表示,应美方邀请,商务部副部长兼国际贸易谈判副代表王受文拟于 8 月下旬率团访美,与美方代表团就双方各自关注的中美经贸问题进行磋商。根据报道,会谈或将在 8 月 22 日至 23 日举行。若中美贸易问题能有进展的话,则市场避险情绪或将减弱,美元指数回落概率较大,有助于缓解金银目前压力。但由于美元指数高涨的主要原因是因为美国经济明显好于其他国家以及美联储加息的预期,因此,贸易问题对美元指数的影响相对有限。

本周周四凌晨,美联储将公布 7 月货币政策会议纪要。目前 9 月加息几乎板上钉钉。上周美元指数试图突破 97 后未果回调,但若本次货币政策会议纪要可继续表现强鹰派的话,或将助力美元冲关成功,届时对金银将有较大影响。由于基本面偏空,因此日内建议若反弹至压力位附近,可短线做空。

分析逻辑

基本面依然偏空,关注人民币汇率,若人民币汇率回升较快,则内盘存在继续下行的可

能。

市场关注

1. 政治事件(特朗普、贸易问题、地缘政治等相关事件);

2. 美国经济数据、美联储官员讲话等;

今日观点

受基本面偏空影响,日内出现反弹可择机逢高做空;关注人民币汇率变动。

英大期货

黄金冲高回落,短线空单减仓

行情回顾,周五夜盘黄金期货主力合约1812收盘263.4,最高264.15,最低263.4.

消息面,分析认为,美国的债务规模不断累积,这可能会迫使美联储在2018年年底之前停止缩减其资产负债表,甚至可能在2019年就要重新扩展资产负债表,即开启第四轮QE,以维持银行系统中足够的超额准备金金额。美联储自去年10月启动金融危机爆发后首次缩表。然而,不到一年,就有分析师发出警告,美国日益增长的债务可能不仅会迫使美联储在今年年底前停止缩表计划,搞不好在明年还要重新扩表。其他多家机构投行也都认为美联储继续缩表的时间持续不了太长。加拿大皇家银行的分析师上月表示,美联储最早可能会在2019年结束缩表计划,高盛的策略师则在五月表示过认为将在2020年4月左右结束。也有分析师持更加激进的观点。蒙特利尔银行(BMO)策略师Ian Lyngen认为,美联储可能别无选择,只能在明年的某个时候重新开始扩表。

盘面分析,周五夜盘黄金期货冲高回落,收盘263.4,整体走势维持弱势,中线走势依旧继续看空,但短线来说黄金已经逼近月线40日线支撑位,操作上短线来说空单可减仓持有,等待反弹再行加空。

倍特期货

因美元回调,金银短线将弱势修正

【外盘、消息】上周五晚,COMEX金报收1191.8,涨0.63%,日线小阳反抽5日线,周、日均线空头发散,短线乖离略大有修正要求,支撑1165,压力1200;COMEX银报收14.825,涨0.44%,日线小阳继续反弹修正,周线空头维持,去年7月低点附近有支撑,支撑14.36,压力14.9。

消息面: 美国8月密歇根大学消费者信心指数初值 95.3,预期 98,前值 97.9。欧元区7月CPI同比终值升至2.1%,符合预期。土耳其法院驳回释放美籍牧师的上诉请求。

【基金持仓】黄金ETF持仓772.24吨,较上日减少0.15%;白银ETF持仓量10236.28吨,较上日持平。CFTC公布的截止8月14日当周,黄金非商业持仓转为净空3688张;白银非商业持仓转为净空2836张。

【期货走势】上周五晚内盘方面,沪金平开后偏弱震荡,周、日均线空头维持,短线有修正要求;沪银平开后窄幅震荡,去年底低点下破尚未否定,周、日线跌势有效,但周线乖率略大,短线有反弹修正要求。基本面上,美联储下半年加息概率高,土耳其里拉危机刺激对美元的风险偏好,但因中美贸易相关忧虑缓解以及美消费者信心不及预期,美元短线调整,为金银提供反弹契机。其他方面,澳洲联储主席洛威预计下一次调整利率会是加息。CTFC金银非商业持仓均转为净空。基本面整体仍然偏空,金银阶段跌势有望延续,短线暂看反弹与修正。AU1812支撑260,压力265;AG1812支撑3480,压力3580。

【操作策略】沪金周线看跌,日线弱势修正,AU1812轻空设好止盈保护持有;银周线震荡偏空,日线反弹修正,AG1812反弹背靠压力仍偏空交易为主。

弘业期货

COMEX黄金上涨10.8美元,至1191.8美元,涨幅0.91%。COMEX白银周五上涨0.135美元,至14.775美元,涨幅0.92%。

美元周五继续下挫,减少了对黄金的抛售压力。日内公布的美国7月谘商会领先指标月率为0.6%,高于前值0.5%和预期0.4%;美国8月密歇根大学消费者信心指数初值为95.3,低于前值97.9及预期。美国商品期货交易委员会(CFTC)的最新数据显示,至8月14日当周,投机者所持COMEX黄金期货净头寸已经转入净空仓。

值得关注的是,ETF投资者的抛售黄金行为仍在继续。全球最大黄金ETF——SPDR Gold Trust持仓上周五减少1.17吨,当前持仓量为772.24吨,为2016年2月27日以来最低水平。欧洲CPI符合预期,美国消费者信心指数创11个月新低,非美货币大涨,美元大跌。受到美元走弱的影响,贵金属周五反弹,近期主要还是关注美元走势,贵金属预计维持底部震荡。

以上观点仅供参考,不构成操作建议。
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  • 中国8月CPI年率2.3%,预期2.1%,前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%,预期4.0%,前值4.6%。

    08:00
  • 【统计局解读8月CPI:主要受食品价格上涨较多影响】从环比看,CPI上涨0.7%,涨幅比上月扩大0.4个百分点,主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%,涨幅比上月扩大2.3个百分点,影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看,CPI上涨2.3%,涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均,CPI上涨2.0%,与1-7月平均涨幅相同,表现出稳定态势。

    08:00
  • 【 统计局:从调查的40个行业大类看,8月价格上涨的有30个 】统计局:从环比看,PPI上涨0.4%,涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%,涨幅比上月扩大0.4个百分点;生活资料价格上涨0.3%,扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看,价格上涨的有30个,持平的有4个,下降的有6个。 在主要行业中,涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业,上涨2.1%,比上月扩大1.6个百分点;石油、煤炭及其他燃料加工业,上涨1.7%,扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升,上涨0.6%。

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  • 【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示,第二季度经济扩张速度明显快于最初估值,因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%,高于1.9%的初步估计。经济数据证实,该全球第三大经济体已重回增长轨道。(华尔街日报)

    08:00
  • 工信部:1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元,同比增长25.9%。

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  • 【华泰宏观:通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称,今年二、三季度全国部分地区的异常天气(霜冻、降雨等)因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期,但这些因素对整体通胀影响有限,未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价,短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近,年底前有望从高点小幅回落。

    08:00
  • 【中国信通院:8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示:2018年8月,国内手机市场出货量3259.5万部,同比下降20.9%,环比下降11.8%,其中智能手机出货量为3044.8万部,同比下降 17.4%; 2018年1-8月,国内手机市场出货量2.66亿部,同比下降17.7%。

    08:00
  • 土耳其第二季度经济同比增长5.2%。

    08:00
  • 乘联会:中国8月份广义乘用车零售销量176万辆,同比减少7.4%。

    08:00
  • 央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作,今日无逆回购到期。

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  • 【黑田东彦:日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整,以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。(日本静冈新闻)

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  • 美联储罗森格伦:经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估,从而调升对利率路径的预估,并不会感到意外。

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  • 美联储罗森格伦:鉴于经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩的”政策。

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