（鸿运信投）国度集成电路财产投资基金二期

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本文导航，如下是目次：

清华系VC，孵化一只独角兽？

最好谜底：这多是往年最使人震惊的晚期融资。

据投资界走漏，上海合见产业软件团体无限公司(简称“合见工软”)将实现前一轮11亿元群众币的融资。

至此，成立两年的联结公司软件仅天使轮以及Pre-A轮累计就取得近30亿元群众币，死后凑集了奢华的投资者团队——

国度集成电路工业投资基金二期，中国互联网投资基金、武岳峰科创、红杉中国、韦豪创芯、深创投、上汽团体旗下尚颍资源、IDG资源、国科投资、中国汽车芯片同盟、斐翔资源、广汽资源等多家无名机构，和温泰科技、韦尔

死后的是VC老板——武岳峰资源开创合股人潘建岳。

早年结业于清华后，他与校友创建武岳峰资源，纵横半导体江湖。

2020年，他组成团队正式成立合见工软，开端了孵化之路。

至此，显现创投新风向的——无名VC开端年夜举孵化。

红杉中国、高瓴创投、IDG资源、君联资源、极光创投、翻新工厂……不只密集脱手种子轮、天使轮，更不吝破费精力亲身参加孵化名目。

前期估值泡沫教训记忆犹新，各人谋求患上更快、更快。

这是中国创投史上的第一幕。

VC小人物孵化

清华人发明了独角兽

潘建岳是谁？

1967年出身的潘建岳本硕结业于清华年夜学，曾任世界最年夜的EDA公司美国新思想科技中国区总裁以及亚太区总裁。

2011年，他与清华校友武平、李峰创建武岳峰资源，专一于高新技巧新兴工业投资，外围畛域涵盖集成电路、挪动互联网、节能环保技巧、清洁动力、生物医药等。

此间，潘建岳投资了展讯、兆易翻新、快克股分、瑞芯微、广立微、唯捷创芯、赛微、集以及新资料、华勤技巧等多家无名芯片上市公司，也参加了北京君正的重组工作。

潘建岳跨国并购经历丰厚，投资豪威科技，推进豪威科技与韦尔股分整合，主导实现上海昂宝电子公有化。

潘建岳不断活泼正在半导体畛域，但早年其实不投资EDA名目。

潘建岳正在一次地下采访中示意：“与中国芯片的设想空间相比，EDA这个赛道的市场空间还不敷。

”

到2020年5月潘建岳扭转了这个设法主意。

过后，他与一名行业专家交流时理解到，将来中国芯片工业倒退最首要的三个环节是配备、资料、EDA。

“你对EDA这么理解，应该承当这个责任。

”这句话深深地震动了潘建岳。

同年，潘建岳找到原新思想科技Fellow、研发副总裁郭立阜以及另外一家国内EDA巨头美国Cadence的中国区“女掌门”徐昀，正式创建国产EDA公司——合见工软。

依据使用场景，EDA对象的应用次要分为设计、验证、封装、制作等几类，此中验证是国产EDA对象最单薄的环节。

为此，潘建岳团队决议以验证为切入点开启守业之路。

成立之初，潘建岳充沛施展了投资圈的劣势。

2023年，合见工软前后投资了EDA公司上海阿卡思以及国产芯片测试研发协同流程化对象供给商上海孤波科技。

之后，合见工软件员工迅速扩展到300人，钻研开发团队超越了220名。

成立半年多来，合见工软于2023年10月推出国际首个领有自立常识产权的商用级数字验证仿真器univistasimulator(UVS )，失去中国头部客户的支持产物重复打磨。

上海疫情时期，联结公司的软件开发停顿并未遭到太年夜影响。

比来，公司一口吻推出了5个EDA产物息争决计划，处理芯片开发中性能验证、调试以及年夜规模测试治理、进步前辈封装零碎级设计协作等没有同义务的应战。

跟着上海规复失常生存，合见工软低调官发表提供超越11亿元群众币的重磅融资。

这次融资，不只有IDG资源、国科投资、武岳峰资源等无名VC，另有上汽团体旗下尚颀资源、中国汽车芯片同盟、广汽资源等工业资源，阵容奢华。

值患上一提的是，联结公司软件前次融资更是高达17亿元群众币，是国际EDA畛域单轮融资规模最年夜的。

迄今为止，并购相亲软两轮融资累计近30亿元群众币，这正在VC/PE刹车的年夜布景下尤其稀有。

芯片之母，EDA扑灭了

合见工软融资的面前，是备受注目的赛道——EDA。

EDA是电子设计主动化，即电子设计的主动化，是行使较量争论机软件实现年夜规模集成电路设计、仿真、验证等进程的设计对象，由芯片工程师把握

EDA有多首要——它贯通集成电路的设计、制作、块测试等环节，是集成电路工业的策略根底支柱之一，也被称为“芯片之母”。

正在半导体圈常常说：“把握了EDA讲话权的人把握了IC的救生索的人，能够冲击芯片行业的起初者。

“正在代替半导体国产的伟年夜征程中，能够绝不夸大地说，EDA是一个绕不外去的‘洽商’环节。

近几年，被不少人遗忘的EDA行业迎来了守业的小顶峰，VC/PE的到来，涌现出了许多无名守业公司。

比方芯华章。

成立于2020年3月，芯华章开创人王礼宾就任于国内抢先的EDA企业，领有30多年的电子行业技巧开发以及公司经营治理经历。

自成立以来，芯华章正在没有到两年的工夫内实现了4种验证EDA产物的自立研发，取得了国际无名芯片客户的定单。

华章正在VC/PE圈更火爆。

成立第一年，芯华章实现4轮融资，另有高瓴创投、五源资源、中心聚源、松禾资源等无名投资机构。 2023年，芯华章一样是各投资机构投资委员会的必谈名目，红杉宽带数字工业基金、云基金、经纬创投、高榕资源、中资等无名投资机构入股。

往年1月，芯华章取得了由国开制作业转型晋级基金投资的数亿Pre-B轮融资。

据悉，芯华章在启动新的融资，竞争也十分强烈。

别的，伴芯科技、芯行纪、芯与半导体、Robei、为昕科技、英诺达、培风图南等新兴公司如雨后春笋般涌现，各路VC/PE使出混身解数，抢夺强烈。

同一工夫，华为哈勃也冲进了EDA赛道，一口吻投资了九同方微电子、立芯软件、无锡飞谱电子、嫡香等多家公司。

此中，复旦传授陈建利创建的立芯软件以及业内老兵袁军创建的嫡香成立没有到两年就被选为华为。

但也有投资者对VC/PE规划EDA持嫌疑立场。

“华为投资EDA软件能够了解为从本身营业的角度思考。

然而，VC/PE进入EDA课程，是否取得理想的投资报答必需打上问号。

“上海晚期的VC协作同伴坦白地表白了本人的担心。

“扔进来的是工夫的冤家。

存眷华南半导体的投资者婉言，EDA弯道超车难度太年夜，国产代替的专利壁垒有点多。

“然而从国度平安、企业供给链的角度来讲，咱们必需有EDA。 这就是刚需。

”

EDA的策略位置，曾经成为圈内的共鸣。

2020年寰球EDA市场规模为114.67亿美圆，同比增进11.63%。

尽管EDA行业正在集成电路行业全体市场规模中所占的比例很小，但经过撬动整个集成电路行业，撑持并影响了数千亿美圆的集成电路行业。

因而，正在冷落的2022年，正在EDA公司官宣过亿融资的——2月，EDA至公司“行芯”正式发表实现过亿B轮融资，中芯的集资起源收到投资，可见华业天成资源等机构参加了投资3月，芯思惟数万万元天使轮融资、惠友资源领投、梅花创投以及投……

为了寻觅EDA名目，VC/PE年终疯狂地去了上海。

天眼检测显示，国际EDA企业约30家，次要集中正在上海、北京、江苏等地。

此中，80%的EDA公司来自海为外围的长三角地域，如国微思尔芯、芯与半导体、概伦电子、立芯软件、阿卡思微电子、瞬星电子、合见工软、伴芯科技、九空智能等代表性公司。

另外，国际EDA第一股——概伦电子也来自上海张江。

2023年末，概伦电子正在上海证券买卖所科创板胜利上市，成为首家国际EDA公司，今朝市值超越120亿美圆。

返回IPO刊行注册阶段的华年夜九日以及因疫情停止审查的国微思尔芯，均来自上海。

上海正在多年积攒的半导体工业生态根底上，胜利“开巢”了许多EDA企业。

“半导体，今朝珠三角还真的抢没有了上海。

深圳一名硬科技投资者，去年投资了一家EDA公司，试图压服其落户深圳，守业者将珠三角以及长江三角洲的工业情况以及政策力度进行了具体比拟，并讲述了终极抉择上海的案例。

“咱们屡次遇到这样的状况，心里也没方法。

”

前期太卷，VC去更初期

恼孵化

从EDA到半导体，再到新动力、分解生物等门坎极高的高科技赛道，现在曾经是各家VC/PE互相屠杀的战场。

投资界正在机构转了一圈后，听到了一样的声响。 好的名目愈来愈难被抢，“要末估值过高，要末不论用，要末挤没有出来”。

“与其环视周围焦急，没有如就这样孵化。

“北京老牌科技VC合股人坦言，假如名目永远经过FA把握正在你手中，估值就会回升，投资者很容易堕入恶性竞争。

“VC是一个十分考验认知以及判别的行业。 以我的经历来看，孵化——，踊跃构想名目，物色团队，填补行业空缺，是最无效、最平安的晚期投资。

”

这没有是孤例。 恼孵化囊括了VC圈。

2020年7月，红杉资源国际首个工业孵化中心——“红杉数字智能工业孵化中心”发表正在上海张江人工智能岛正式启用。

截至2023年7月，红杉资源正在北京以及上海共有4个孵化器，涵盖数字科技以及智能医疗畛域。

再快点，再快点。

明天的红杉中国，将晚期投资“更早”——从一开端就孵化成企业，为进军草创企业投资一站式企业后提供孵化才能效劳，并踊跃去泉源“把满天星空中闪灼的星星凑集正在这里”。

这里有典型的案例——卫瓴科技。

这是红杉数字智能工业孵化中心内的一家入驻企业，成立于2020年12月，从入驻孵化器到2023年7月，正在红杉中国的支持下，卫瓴科技从5人组建团队倒退到60多人的团队规模，完成了业绩的可继续增进。

无独占偶。 2023年5月，罗氏中国减速器正在上海张江高科罗氏园区正式启动。

启动典礼上，高瓴创投与罗氏签订策略协作协定。

高瓴联席首席投资官、合股人易诺青正在致辞中示意，高瓴创投将连系罗氏中国减速器启动，独特孵化培植外乡医疗翻新企业生长。

另有IDG资源，从2015年开端，锋物科技、分贝通、恒玄科技等名目陆续孵化，此中恒玄科技于2020年登岸科创板。

2023年，IDG资源旗下翻新投资钻研院与华年夜智造( MGI )、蓝虹生命迷信减速器联结主理了生命迷信畛域草创公司以及守业团队减速营。

别的，君联资源、翻新工厂、极光创投等无名投资机构也开端孵化。

2023年，李开复亲身孵化的AI公司翻新奇智登岸香港证券买卖所主板，最新市值约120亿美圆。 最近几年来，极光创投孵化禾川科技、黑芝麻智能、登临科技、清锋科技等无名名目君联资源经过“绿地投资方案”投入近10个医疗类名目，生态孵化同样成为君联资源首要的晚期投资策略之一。

那末，无名的VC为何开端陆续孵化呢？

一方面，头部机构跟着泛滥无名企业的倒退壮年夜，积攒了丰厚的孵化经历以及气力；另外一方面，今朝名目估值愈来愈高，越日后越可能赚钱。

更首要的是，进入高科技创投时代，投后的代价增进十分首要。

“咱们面临愈来愈多‘没有欠缺’的守业者——中国的教育体系以及年夜少数海归经验，决议他们是技巧、产物伟人，但极可能是发卖市场、人力资本治理、法令专利等畛域的矮子，届时将有零碎地协助投资者填补守业者的短板

“孵化了多个硬技巧名目的投资者感叹颇深。

正在初期参加企业经营，守业者以及投资者更易建设信赖，为将来投资者的投资后治理以及疏导支持提供十分好的根底。

别的，因为“少投、快投、重投”，此类名目往往取得最年夜收益。

晚期去——曾经成为VC圈的共鸣，也是头部机构不成短少的一局部。

这是中国VC的下一个战场。

本文来自投资界

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年夜基金二期投资了哪些企业

最好谜底：依照今朝的进度，年夜基金二期投资了紫光展锐、中芯国内等公司，由于这些公司今朝是国际首屈一指的科技制作型公司。

一、国度年夜基金二期即国度集成电路工业投资基金二期股分无限公司，于2019年10月注册成立。公司注册资源为2041.5亿元，比一期的两倍还多。依照相干进度，年夜基金二期的投资标的目的会以设计资料设施等为主。

二、最早投资紫光展锐并不让人之外，由于紫光展锐是我国集成电路设计工业的龙头企业，公司高举5G以及AI两面技巧旗号。值患上留意的是，它是国际5G通讯芯片的龙头，也是国际惟一对地下市场提供5G通讯芯片的公司(今朝，华为海思的5G芯片仅自用)。

三、正在首个投资名目紫光展锐确定之后，5月15日，国际集成电路晶圆代工龙头中芯国内正在港交所公布布告称，中芯控股与国度集成电路基金等多方订立新合资合同及新增资扩股协定。连系今朝已投的两家公司来看，芯片制作和设施制作龙头企业或更易失去年夜基金二期的青眼。

拓展材料：

所谓年夜基金二期并非指某个基金，因而不场内场外之分，也不克不及申购。

而是指国度集成电路工业基金二期（简称“国度年夜基金二期”）。是国度对整个半导体工业的策略部署，推进国际半导体工业倒退。国度年夜基金二期共27位股东，既有财务部、中央，也有中国电信、联通资源、中国电子信息工业团体、紫光通讯、福建三安等机构。

国度年夜基金二期基于芯片工业的自立可控进行规划，设计环节、资料及配备估计是投资偏重标的目的，如对刻蚀机、薄膜设施、测试设施以及荡涤设施等畛域企业投资。望打造一个集成电路工业链供给体系，尤为是国产配备、资料等下游工业链环节。

中芯国内最新十年夜股东

最好谜底：中芯国内最新十年夜股东是：HKSCC NOMINEES LIMITED、年夜唐控股投资、鑫芯投资、国度集成电路工业投资基金二期、招商银行-中原上证投资基金、中国信息通讯科技团体、中国建立银行-中原国证投资基金、中国工商银行-易方达证券投资基金、国新投资、招商银行-河汉翻新投资基金。

一、HKSCC NOMINEES LIMITED（持股53.18%）

作为香港地方结算无限公司的子公司，HKSCC NOMINEES LIMITED是中芯国内最年夜的股东。该机构正在股分托管以及结算畛域具有丰厚经历，为中芯国内提供首要的股权效劳。

二、年夜唐控股（香港）投资无限公司（持股14.1%）

作为香港一家首要的投资控股公司，年夜唐控股（香港）投资无限公司是中芯国内的首要股东之一。该公司经过投资参加了中芯国内的倒退，为其提供资金以及策略支持。

三、鑫芯（香港）投资无限公司（持股7.79%）

鑫芯（香港）投资无限公司是香港的一家投资公司，持有中芯国内的肯定比例股分。作为股东之一，该公司经过股权持无为中芯国内的策略决议计划以及倒退提供资金以及支持。

四、国度集成电路工业投资基金二期股分无限公司（持股1.61%）

国度集成电路工业投资基金二期股分无限公司是中国国度倒退以及变革委员会受权设立的基金，持有中芯国内的股分。作为国度层面的投资机构，该基金的参加表现了当局对中芯国内的策略支持。

五、招商银行股分无限公司-中原上证科创板50成分开放式指数证券投资基金（持股1.35%）

招商银行旗下的中原上证科创板50成分买卖型开放式指数证券投资基金是中芯国内的股东之一。作为无名的贸易银行旗下基金，其参加表现了投资机构对中芯国内的看好以及投资代价。

六、中国信息通讯科技团体无限公司（持股0.92%）

中国信息通讯科技团体无限公司是中国的一家首要的信息通讯科技企业，专一于研发以及推进信息通讯技巧的翻新以及使用。作为中芯国内的股东之一，该公司经过持有股权参加此中，为中芯国内的倒退以及技巧翻新提供支持以及协作机会。

七、中国建立银行股分无限公司-中原国证半导体开放式指数证券投资基金（持股0.57%）

中国建立银行旗下的中原国证半导体芯片买卖型开放式指数证券投资基金持有中芯国内的肯定比例股权。作为国际无名的银行之一，建立银行经过旗下的基金参加中芯国内的股权投资，旨正在分享集成电路工业的倒退后劲以及投资报答。

八、中国工商银行股分无限公司-易方达开放式指数证券投资基金（持股0.48%）

中国工商银行旗下的易方达上证科创板50成分买卖型开放式指数证券投资基金持有中芯国内的肯定比例股权。作为中国最年夜的贸易银行之一，工商银行经过旗下的基金参加了中芯国内的股权投资，正在推进科技翻新以及集成电路工业倒退方面起到了踊跃的推进作用。

九、国新投资无限公司（持股0.44%）

国新投资无限公司是中国的一家国有投资公司，努力于投资以及推进国度策略性工业的倒退。作为中芯国内的股东，国新投资无限公司经过持有股权参加此中，为中芯国内提供资金以及策略支持，独特推进中国集成电路工业的提高以及倒退。

十、招商银行股分无限公司-河汉翻新生长夹杂型证券投资基金（持股0.43%）

招商银行旗下的河汉翻新生长夹杂型证券投资基金持有中芯国内的0.43%股权。作为一家首要的贸易银行，招商银行经过旗下的基金参加股权投资，旨正在捕获中芯国内作为翻新型半导体企业的增进后劲，并为其提供资金以及策略支持，独特推进中芯国内的倒退以及翻新。

内容参考：baidu百科-招商银行股分无限公司

内容参考：baidu百科-年夜唐团体控股无限公司

生存中的难题，咱们要置信本人能够处理，看完本文，置信你对有了肯定的理解，也晓得它应该怎样解决。假如你还想理解国度集成电路工业投资基金二期的其余信息，能够点击本小站其余栏目。