美国大型银行二季度业绩普降 华尔街慎对美联储持续加息500股票卖不掉是怎么回事亿

笼罩在高通胀和经济阑珊忧虑的阴霾下，美国银行业的又一个财报季就此拉开帷幕。遍及的成绩下滑早有征兆，大都银行二季度成绩均低于商场预期，高盛、花旗集团两家组织的超预期体现仍给投资者带来了一些决心。

当地时刻7月18日美股盘前，高盛发表的二季度营收、赢利数据均超商场预期，股价应声涨逾4%，提振美股银行板块高开。到当日收盘，高盛收涨2.51%，摩根士丹利收涨1.04%，花旗集团、美国银行、富国银行也别离上涨0.18%、0.03%、0.15%，“华尔街六大行”中，仅摩根大通收跌1.03%。

从财报数据来看，美国大型银行第二季度赢利遍及跌落超两位数，摩根士丹利更是在近9个多月的时刻里首度呈现不及商场预期的盈余体现。但在成绩阐明会上，华尔街高管们仍对未来的信贷添加远景持乐观态度，这得益于零售和商业客户需求的反弹。

但他们也正告，假如恶化的经济远景开端危害顾客决心，告贷需求或许在本年晚些时候遭到影响，并对或许呈现的阑珊危险标明了忧虑。

大型银行成绩遍及下滑

当地时刻7月18日，高盛发布的最新财报显现，本年二季度营收118.6亿美元，同比下降约23%，但仍好于商场预期的106.7亿美元；赢利同比下降48%至27.9亿美元，折合每股收益7.73美元，同比下降49%，比商场预期的6.69美元高出1.04美元。

同一时刻，全美第二大银行——美国银行发表的财报显现，二季度完成赢利59.3亿美元，下滑34%，折合每股收益为73美分，低于商场预期的75美分；但得益于顾客开销和告贷微弱，该集团当季收入同比添加约6%，到达227亿美元，根本契合预期。

摩根大通、摩根士丹利和富国银行在净赢利方面均呈现了两位数的成绩降幅，且均未到达分析师的预期。其间，摩根大通二季度净赢利下滑近29%至82.0亿美元，折合每股收益2.76美元，低于商场预期的2.91美元；摩根士丹利二季度净赢利下滑近30%至24.0亿美元，调整后每股收益1.44美元，此前商场预估1.57美元；富国银行二季度净赢利下滑50%至28.4亿美元，每股收益0.82美元，分析师预期为0.85美元。

虽然成绩遍及呈现下降，但高盛、花旗的体现仍超商场预期，在财报宣布的当日股价取得提振。花旗集团早前发表，该集团二季度营收为196.2亿美元，同比添加约12%，超出商场预期的180.98亿美元；净赢利同比下降27%至45.5亿美元，但仍超出商场预期的33.69亿美元。据了解，该集团二季度成绩超预期的原因，首要是因为外汇、大宗产品和利率买卖带来的大笔资金，以及跨境企业资金来往。

需求特别指出的是，华尔街头部银行的投行事务收入在第二季度几近腰斩，成为连累银行当季赢利的重要因素。其间，美国银行、高盛和花旗的相关事务降幅均超40%，这首要归因于为对立通胀采纳的加息举动及避险心情的继续升温而令股债发行遇冷，资本商场并购买卖活动度大幅下降。

全球金融数据供给商Dealogic发布的数据显现，本年上半年，全球股票资本商场IPO规划为2638亿美元，同比下降近69%；二季度的并购活动买卖额降至1万亿美元，同比下降25.5个百分点。

银行业正应对继续加息

当地时刻7月13日，美国劳工部发布最新物价数据，6月CPI同比上涨9.1%，为1981年11月以来最大增幅，环比则上涨1.3%，创2005年9月以来新高。通胀数据发布后，美国总统拜登曾标明，美国6月通胀数据“高得令人无法承受”，将给美联储供给必要的空间以应对通胀。

近来，渣打银行财富办理部发布的《2022年下半年全球商场展望》估计，美联储将在年末前再次加息150个基点至3.25%，使利率超越美联储的“中性”水平2.5%。伴随着美联储方针变得愈加具有限制性，未来6~12个月内美国经济阑珊的危险将大幅上升，“通胀高企且不断上升，加上全球央行越来越强硬，加大了经济添加大幅放缓的或许性。”

虽然美联储大幅加息引发了商场对经济阑珊的忧虑，但对银行来说也有好的一面——不只有利于银行净息差的扩展，也在必定程度上促进银行客户添加了告贷倾向。花旗集团第二季度财报显现，该行告贷总收益率接连五个季度上升，第二季度到达5.81%。

富国银行和摩根大通的财报均显现，企业客户在第二季度借入更多资金，一般是为了补偿通胀飙升形成的本钱添加。例如，摩根大通的企业和工业告贷添加微弱，因为循环设备的运用添加和新开户的添加，增幅到达6%，而商业房地产告贷则添加了3%。

不过，抗击通胀的加息举动也令美国经济阑珊的预期升温。本年一季度，美国GDP下滑1.6%，而亚特兰大联储GDPNow模型7月15日对二季度实践GDP添加预估为-1.5%，低于7月8日的-1.2%。美国劳工统计局、美国人口普查局等部分发布的相关估计也显现，第二季度实践个人消费开销增幅和实践私家国内投资总额增幅别离由1.9%、-13.7%，下降至1.5%、-13.8%。

制造业、服务业增速放缓以及通胀对消费预期的影响，现已令美国经济处在技术性阑珊的边际。华尔街银行家们也对“企业决心和顾客活动”遭到的冲击标明忧虑，这种不确定性促进他们愈加慎重地运用资源和办理各项开支。

据高盛CFO Denis Coleman称，该公司已挑选怠慢招聘速度，减少需求付出的专业费用，并或许在本年康复对职工的年度绩效评价，筛选体现最差的职工。之前，这一评价机制在疫情期间曾暂停实施。

“咱们看到通胀已深深植根于经济之中，这个特别时期的不同寻常之处在于，需求和供给都遭到了外生事情的影响，即疫情和俄乌抵触。”高盛CEO David Solomon在该行第二季度成绩电话会上标明。

“我与运营大型全球企业的CEO们对话时，他们告诉我，他们的供给链仍在继续通胀。”他称，“与此同时，咱们的经济学家标明，有痕迹标明，本年下半年通胀率将会下降。答案是不确定的，咱们都将亲近重视。”