002655共达电声股份股吧香港上市公司股票增发流程

一、港股怎么配股

配股是股票发行的一种办法，它赋予企业现有股东对新发股票的优先取舍权。这种办法能够保护现有股东合法的优先购买权。比方，假使一个企业已发行了1亿股股票，并期望再发行2 000万股新股，这样它就有必要按1：5的比率（2 000万：1亿）向现有股东配售。每个股东都有资历按所持有的每5股认购1股的份额优先购买新股。配股一般是按承销办法进行的，这样承销商将以必定价格购买现有股东未购买的新股。

股东也能够表决抛弃其优先认股权，答应企业向新股东发行新股。比方，当新股发行是为了收买隶属公司，或许树立一个办理层股票期权计划时，这种表决是很有必要的。

增发新股是上市公司增资扩股的一种根本办法。增发新股的规划约束在商场对企业股票需求的范围内。

配股的一大特色，便是新股的价格是依照发行公告发布时的股票市价作必定的折价处理来确认的。所折价格是为了鼓舞股东出价认购。当商场环境不稳定的时分，确认配股价是非常困难的。在正常状况下，新股发行的价格按发行配股公告时股票商场价格折价10%到25%。理论上的除权价格是增股发行公告前股票与新股的加权均匀价格，它应该是新股配售后的股票价格。

二、港股定增有哪几种增发形式

您好

港股定增有两种增发形式，不过很难说哪一种比较哈，我自己来说关于港股和我国股票都不是很看到，别的股票方面要留意的是止损问题，炒股止损其实是一个心理要素，真实的止损还要看技能和信息方面的层次，作为理财师我的主张是生意股票的时分要坚决，买的时分要选择热门股票，卖出的时分要坚决果断，新股申购也是一个重要的获利筹码，需求准确的核算，这样做股票才干够挣钱，有问题能够持续问我，真挚答复，万望选用！

三、港股增发需求多久

股市有危险，出资需慎重，不管什么股它的增与减都是依据经济开展动乱而定，港股也样，没有时刻性，只需经济贸易开展，经济开展而定天地，。

Ⅳ 某公司先香港上市后回国内增发.我持有以别的一个企业名义购买的法人股,请问怎么才干在哪个商场卖出该股票

看回国内增发的公告阐明，限售解禁没有。

Ⅳ 港股增发流程是什么啊（内地国企去香港上市的公司）

跟承销商商议把配股融资的计划提交给港交所然后找到客户买就行了

一种是供股，便是向现有一切股东配股，几股供一股的计划等等；

一种是配股，便是内地的增发，向某些特定的出资者配发额定的新股融资。

Ⅵ 香港股市配股怎么操作

首要你沒搞清楚供股和配售的定義，你上面所指A股配售代碼那些，我估計或许是供股：比方2供1等。而配售一般都面向機構投資者或许專業投資者，你屬於個人投資者也便是散戶，是最後的配售對象。假如當前面的專業投資者，機構或许股東都把配售的額度認購滿額你是不行能有股被你配售的。關於1224得這次配售生意在港交所網站有布告，已經被6位專業投資者認購滿額，關於專業投資者的定義：4000万股票資產，或许買賣股票800万以上的投資者。

Ⅶ 企业反向收买在香港上市的流程和在内地上市的流程具体有没什么不同

反向收买（Reverse Merger）， 又称买壳上市，是指非上市公司股东经过收买一家壳公司（上市公司）的股份操控该公司，再由该公司反向收买非上市公司的财物和事务，使之成为上市公司的子公司，原非上市公司的股东一般能够取得上市公司70%-90%的控股权。

反向收买流程

下面的流程图，首要列示了反向收买的运作次序和公司结构。其间，是否进行私募融资则要视状况而定。关于反向收买的具体步骤，请阅读流程详解。

图片来历：互动络

反向收买流程具体介绍

1、选择中介公司

中介公司在反向收买中起了非常要害的效果。一般，这些公司对北美的本钱商场都比较了解，并具有广泛的人脉。它们能够协助我国的民营企业拟定反向收买的战略，并协助我国公司在北美本钱商场上寻觅壳公司、证券生意公司、管帐事务所和律师行等相关组织。中介公司的类型许多，有的是专业的财务咨询公司，有的是一些私家出资公司或基金。因为近两年来，经过反向收买登陆北美的我国公司越来越多，从事这些事务的中介公司也多了起来。这儿需求提示的是，预备到北美进行反向收买的我国公司应该慎重调查这些中介公司的才干，并在合同中明确规则两边的权利和责任，以防止今后或许呈现的胶葛。

2、壳资源的选择准则

选择壳公司最重要的一条便是选择一些比较洁净的壳。所谓比较洁净的壳是指那些没有任何债款，公司运营前史比较清楚，没有任何法令胶葛和其它遗留问题的壳公司。一起，壳公司一向依据美国《证券法》的要求，准时进行了申报和挂号，上市资历坚持完好。此外，壳公司需求有满足的〞大众股份〞和〞大众股东〞。从今后上市融资的规划考虑，壳公司应该至少具有 300 个持股在 100 股以上的股东。买入这样壳公司今后，不需求花太多的时刻和精力进行整理和善后。尽管这类壳公司一般都会贵一些，但能够省去许多的费事。

在选择壳公司时，关于那些出价不高的公司必定要多加留意。这些公司往往是长时刻事务阻滞，各项申报和审计都没有完结。买入这样的公司后需求花很长的时刻从头向证交会挂号、申报。其进程或许和请求上市没有太大差异。

一般在收买壳公司时，买壳方都会派出律师和管帐师进行审慎性调查，而壳公司也会进行反向审慎性调查。壳公司应该向买壳方供给法令证明书，证明壳公司的股票能够生意，增发股票也契合证券法 144 条款的规则。

3、壳资源的品种

壳资源大致能够分为四个品种，包含︰

(1) 申报并且生意的壳

壳公司定时向美国证交会提出申报，并且至少有一个做市商在生意该公司的股票，这便是申报并且生意的壳。这种壳公司在收买完结三个月左右就能够进行上市生意。

(2) 申报但无生意的壳

这类壳公司定时向美国证交会提出申报，可是没有做市商生意该公司的股票。这种壳公司在收买完结后 4-6 个月左右能够上市生意，它的价格仅次于上述第一类的公司。

(3) 没有申报可是进行生意的壳

这种没有申报却有生意的壳多存在于等级较低的场外生意商场，例如咱们前面体到的粉单商场上就存在着这品种型的壳公司。收买这类壳公司或许需求 6 个月的时刻才干上市生意。

(4) 无申报及生意的壳

收买没有申报和没有生意的壳公司价钱会比较廉价，但需求较多的善后工作，一般要等9 至12 月才干上市生意。

4、壳公司的运营性质

(1) 破产壳公司

破产的壳公司是经法院裁决现已破产的上市公司。依据美国破产法的规则，这类破产的公司能够革除一切的债款和诉讼，这样就一次性地处理了公司的债款和法令胶葛问题。尽管这样上市公司现已宣告破产，可是它的上市资历还在，一起公司依然或许具有数量较多的大众股东。因而，这类公司就成为了比较抱负的壳公司。

(2) 中止运营壳

与破产壳公司比较，中止运营壳没有被法院革除债款和法令责任。例如一些资源公司，因为资源项目干涸，处于暂停运营的状况，公司并没有呈现资不抵债的状况公司的上市资历也得以保存。

(3) 空白支票壳公司

空白支票壳公司是专门等人来收买的空壳公司。这类公司在树立之初就要向美国证交会阐明，公司不运营任何事务。九十年代末，这类公司非常盛行，后来因为美国证交会加强了监管，使得这类公司的数量削减了许多。

(4) 分拆壳

分拆壳是一个上市公司将本身事务的一部份分拆出来，并且使分拆公司相同具有上市资历，因为这种公司依然具有事务运营，所以或许会有相应的债款或诉，但对将来买壳上市公司进步股价会有必定的协助。

(5) 504 壳和 419 壳

504 壳是依据美国证券法有关直接揭露发行 (Direct Public offering) 的条款，发行征集资金后树立的公司。在向美国证交会提交了有关的挂号申报文件后，在 OTCBB 上市构成的壳公司。直接揭露发行是着互联的鼓起而呈现的一种揭露发行办法。发行人不需求经过出资银行或是生意人等中心环节，直接运用络揭露发行股票。这种发行办法筹措的资金规划较小，一般在 500 万美元以下。而419 壳公司的成因和前文体到的空白支票壳公司非常类似。

5、公司重组和离岸公司的树立

选定壳公司今后，一般要对我国公司进行重组。重组的准则包含清楚产权、均衡利益，削减相关、优化装备和本钱最低一级不胜枚举，方针便是契合北美有关证券法规的要求，并一起为今后公司在北美本钱商场进一步融资打下根底。

从曩昔几家我国公司成功在北美进行反向收买的经验看，建立离岸公司是常常采用的办法。建立离岸公司能够为我国公司进入北美本钱商场发明便当，一起又能够躲避一些我国有关政策法规的约束。但有一点需求着重的是，我国公司到北美进行反向收买应该恪守我国和北美有关国家的政策法规。建立离岸公司是为了便当公司在北美上市融资，而不是用来搬运财物，更不应该运用这种手法将原先的国有财物转变成私有财产。这种行为不只需遭到我国法令的追查，也是北美的法令所不能承受的。

现在世界上比较闻名的海外注册地包含英属维尔京群岛、开曼群岛和百幕大等区域。这些海外注册地为招引国外公司来这儿注册，供给了多项便当和服务，包含︰彻底保密、不记名和无需申报年报；革除税务或能够递延及减低税务担负；无外汇管制等。事实上，这些海外注册地在我国走红仍是因为它们是我国公司〞曲线上市〞的重要一环。最早在纽约证交所上市的我国公司之一的华晨我国，便是在百幕大注册的控股公司。尔后还有侨兴全球也选用了相同的做法。一般，咱们将这种办法称之为造壳上市。在开曼群岛和百幕大注册的公司除了能够到北美等地请求上市外，还能够到香港请求上市。开曼群岛的金融业非常兴旺，是各种金融组织和出资基金的抱负场所。而维尔京群岛则是当时世界上最大的离岸公司注册地，据有关计算，已有 29 万家外国公司在这儿注册。

在开曼和百幕大等地注册的公司能够为在北美上市带来许多便当，但对公司的形象或许会有一些晦气的影响。公司诚信一向是北美组织出资者和个人出资者最为关怀的问题，这些来自〞避税天堂〞的我国公司不免让人有些不放心。像华晨轿车在美国上市后，后续融资比较困难，最后又折回香港进行再融资。所以，假如条件答应，我国公司也能够考虑以〞公民身份〞进入北美的本钱商场。

6、反向收买中的税务考虑

假如壳公司本身依然具有必定的财物，在买壳进程中就要将税务要素考虑进去。例如，假如一家公司财物的帐面价值是100 万美元，而商场价值是500 万美元。依据美国的税法，卖方就要付出相应的所得税或是本钱利得税。而买方在取得这些财物后其折旧的根底依然是帐面价值100 万美元，无法取得折旧供给的税收抵扣上的优惠。实际操作进程中，生意两边应该依据美国税法的有关规则，调整收买后财物的帐面价值，使其与商场价值相符。这样两边都能够取得税务上的实惠。

7、造市商

造市商在美国股市中起到了非常要害的做用。造市商的数目也是那斯达克对请求挂牌的公司的一项要求之一。而在 OTCBB 上市的公司，首要是靠造市商供给报价。这些公司日后若想到更高等级的生意所请求上市，就必定要取得满足的造市商的支撑。

8、在 OTCBB 上市后的融资办法

对我国公司而言，在 OTCBB 上市仅仅将脚踏进了北美本钱商场的大门，但并没有取得更多的资金支撑。所以了解在 OTCBB 上市后的融资办法就显得特别重要。实际上，上市与融资并非要有先后之分。许多我国公司在北美进行反向收买的一起就一起进行融资。从融资办法上，现在多是选用本钱私募，咱们前面在介绍北美本钱商场融资东西时从前对私募做过介绍，因为它归于一种免于美国证交会赞同的融资办法并且近来监管有所放松，所以被许多我国选用。其它免于美国证交会检查的融资办法还包含州内出售及小额直接发行，仅仅运用的并不是非常遍及。

新股增发和向大众发放有约束性条件的股票也是公司能够考虑的融资办法。但这些融资需求请求美国证交会赞同，并且需求延聘投行等中介组织，所以费用较高。新股增发的律师费、申报费和审计费在 15 万美元左右，承销商的佣钱定，但总体上，增发新股的费用必定会低于初次公发的费用。发放有约束条件的股票其本钱或许在 40 万美元至 100 万美元。

因为公司在 OTCBB 上市后股票能够流转，关于危险基金和私家基金的招引力也会进步，所以我国公司也能够在招引基金直接出资上作些考虑。准则上，我国公司也能够在金融组织请求短期融资或是发行债券，但关于刚刚在北美上市的我国公司而言，这样做或许会有遇到较大困难。

我国公司是否能够成功进行融资在根本上仍是取决于公司财务体现，其次是公司股票是否具有流动性。尽管有人指出 OTCBB 上市的公司的融资才干较差，但只需公司的增加潜力能够招引到出资者，成功融资并非没有或许。

9、上市后的发表和保护

信息发表是证券办理的根底， 1933 年出台的《证券法》的中心便是证券一级商场的信息发表。 1982 年，美国证交会为了简化和清楚对信息发表的办理，拟定综合信息发表准则，这是当时美国的上市公司一起恪守的准则。上市后的发表和保护对我国公司日后持续融资非常要害，这儿供给出资者联系服务和公关服务的专业公司能够供给很大的协助。这些金融公关公司对北美本钱商场的各项发表准则都比较了解，在组织出资者和个人出资者中心也都具有广泛的人脉。金融公关公司能够为客户规划不同的出资者联系和公共联系的处理计划。在他们的协助下，我国公司能够在较短的时刻内扩展自己的知名度，改进公司本身的形象。从北美本钱商场的实际状况看，一些大型公司都设有专门的部分担任出资者联系，而中、小型公司都降这些事务托付给专门的金融公关公司打理。

10、美国证交会对反向收买的监管

跟着 OTCBB 反向并购活动的活泼，美国证交会也在不断进步着对这个场外生意系统的办理规范。这些连续处台的监关规范包含︰要求在审计报表上签字的审计师有必要是美国大众委员会的会员；企业买壳上市成功后；需在 5 日内向证交会供给 8K 公告，缩短了上报的时限；美国证交会还加强了对 OTCBB 商场买壳企业的财报检查。信任将来，美国证交会对 OTCBB 和反向收买的监管会持续加强。

Ⅷ 高人点拨 !!! 香港和纳斯达克__上市增发__规则!

你好，

一、香港上市后增发的规则：

1、上市公司前一年的年度股东大会上赞同第二年的增发决议，一起需契合下列条款规则：

2、增发的股数不能超越当时H股总股数的20%；

3、增发股票价格水平不能低于近期或近5天均匀股票生意价格的20%；

4、假如增发的股数超越当时H股总股数的20%，则需求举行整体股东大会经过。增发股权被视为母公司向上市公司注入财物，将涉及到相关生意的有关规则。

二、美国纳斯达克上市增发的规则：

在国内无论是融资仍是上市后的再融资，都要要经证监会赞同。而美国的本钱商场融资和再融资彻底是商场行为，无需任何人赞同，只需有人乐意买就能够。咱们保证的融资根本上能够做到企业总市值的20%左右。例如：企业上一年度的纯利润为5000万人民币，乘以20倍市盈率，则总市值为10亿人民币，总市值的20%，即：2亿人民币（3000万美金左右）。

Ⅸ 在香港证券商场，上市公司为什么先回购股份后再发行股份

优化公司财务，比方发行时10港元，现在价格5港元，回购一部分股份，再以12元发行股份。这样每股净财物进步，公司运营的资金也增加了。