半导体最先复苏细分领域 显示驱深圳杰普特光电股份有限公司动IC受益上市公司梳理

全球AI芯片龙头英伟达近来发表财报，Q1营收71.92亿美元，Q2营收指引107.8亿-112.2亿美元，均大超商场预期。日本Okasan Securities分析师Rina Oshimo表明，英伟达的成绩增加了半导体职业下半年有望迎来复苏这一说法确实定性。

Omdia本周指出，群创5月份告诉客户要全面调涨显现器面板价格，部分客户已允许容许，预期5月显现器面板价格可望全面调涨。另一面板厂商友达也表明，电视面板最早进行库存批改也最早上升，近期PC范畴也看到急单。显现商场库存水位已逐渐回到健康水准，预期本年营运可望一季比一季好。据 TrendForce 数据，23Q2TV出货量有望环比增加9%。

申万宏源证券袁航等人在5月21日的研报中表明，跟着面板供应链触底反弹，显现驱动IC（DDI）从2023Q1起已明显回温，是半导体最早复苏细分范畴。封测厂商汇成3月产能利用率85%+，已完结涨价；中芯世界40/28nm满产，主要为来自驱动IC的急单，印证DDIC景气复苏。而Q2获益于回补需求的连续以及国内618档期备货需求，估计对全体DDI相关产业链发日子跃拉动。

依据Omdia 数据，2022 年全球DDIC 的总需求为79.5 亿颗，大尺度DDIC占比69%，中小尺度DDIC商场（包含LCD 和OLED 驱动芯片）中，智能手机商场比例最大占比18%。估计2023 年显现驱动IC 的总需求将保持在79.8 亿颗。依据CINNO Research 数据，2022 年全球DDIC全体商场规模为110亿美元，估计到2026 年将超越140亿美元。

职业根本面方面，驱动IC阅历2022年周期下行已于2023Q1根本见底，库存去化15个月已至结尾，近期TDDI报价调涨起伏较高，大都DDI产品逐渐进入8~10周健康库存水位。业内人士猜测，跟着国内作业日子康复正常，第2季进入五一与618购物节档期，运营商促销，以及家电下乡和新能源轿车等政府补助将上路带动下，压抑多时的国内消费需求可望喷出，终端库存可望加速去化。

上海证券花小伟在5月22日的研报中表明，DDIC量价企稳，23年OLEDDDIC有望体现杰出。集邦咨询估计23Q2DDIC单价相等或环比削减小于3%，AMOLED智能手机浸透率逐渐提高叠加需求康复，或促23年AMOLEDDDIC出货量有望完成同比+14%；一起，品牌商推进等要素有望拉升OLED在电视/平板电脑/PC中选用率，例如MacBookPro、iPadPro均有望选用混合OLED显现面板。23年电视/平板电脑/PCOLEDDDIC出货量别离有望同比提高16%/31%/49%。

近年面板制作产能继续向国内搬运，洛图科技数据显现2022年我国大陆面板厂出货总量同比增加5.7%，市占率高达67%，且有望继续提高，但上游DDIC商场中大陆厂商话语权并不高。

全球大尺度DDIC商场以我国台湾和韩系厂商为主；Omdia数据显现2022年前五大厂商联咏、LX Semicon、奇景、三星和天鈺的市占率别离为23.9%、14.5%、10.5%、9.3%和8.7%。我国本乡厂商在大尺度DDIC 商场的总比例增至19%，创下前史新高。奕斯伟和集创北方别离以6.7%和6.3%的商场比例位居全球第七和第八。

全球AMOLED智能手机DDIC商场由韩系厂商主导。2022年仅三星和LX Semicon两家就占有70%以上的商场。我国台湾厂商联咏和瑞鼎商场比例别离为11.1%和4.6%。我国本乡厂商云英谷以2.5%的市占率位居全球第六。

不过，花小伟以为，我国大陆企业或迎我国台湾转单，大陆DDIC产业链获新生长动能。集微网音讯，2022年LCD智能手机DDIC商场市占率榜首的我国台湾联咏OLEDDDIC已处于最终验证阶段，后续有望进入iPhone供应链。未来联咏产能或优先满意大客户需求，叠加我国大陆DDIC厂商技能实力与产能有望继续提高，我国大陆手机品牌相关订单或有望搬运至境内，促产业链全体优化生长。西南证券王谋也在4月10日的研报中表明，随我国大陆面板厂主导地位逐渐安定及降本诉求凸显，显现驱动芯片国产化趋势确认。

据不完全统计，上市公司中布局显现驱动IC事务的有晶合集成、中颖电子、颀中科技、燕东微、探路者、汇成股份、维信诺、新相微、天德钰、同兴达、英唐智控等，具体情况如下：

华西证券还主张重视中芯世界、韦尔股份和格林微等。