亚太股份千股千评（纳川股份300198）纳川股份300198

编者按：

为进一步遵从中央、国务院决议方案布置，推进以信息发表为中心的注册制变革，进步中小出资者阅览运用上市公司信息发表文件的才能，在我国证监会的一致布置下，面向全商场出资者推出《招股阐明书问答手册》。手册共分为基础知识、发行人是“谁”、中心竞争力、财政剖析、开展战略与征集资金运用、标准管理、其他注意事项七个章节，旨在协助出资者养成阅览招股阐明书习气、把握阅览技巧、提高出资决议方案才能，有助于培养老练理性的出资者部队，稳步推进全商场注册制变革，推进资本商场高质量开展。

1.什么是招股阐明书？为什么要发表招股阐明书？

招股阐明书是指公司在请求初次揭露发行股票并上市时，就募股融资事项进行信息发表的重要书面文件。其内容包含公司的历史沿革、股权结构、运营方案、事务和职业信息、财政信息、本次募投项目、本次发行的相关信息等方方面面，是揭露发行股票时最为全面反映发行人信息的文件。

发行人的初次发行上市请求经有关部门赞同后，刊登的招股阐明书即具有法令约束力，发行人和出资者认购股份相关的全部行为，除应恪守国家有关规则外，都应恪守招股阐明书中的有关规则和许诺。发表招股阐明书既是对发行人权责鸿沟的清楚，也是对出资者知情权的维护。每一位出资者在作出出资决议方案前，都应仔细阅览发行人的招股阐明书，深化了解发行人，对认购新股这一行为的出资价值作出归纳判别。

2.招股阐明书有哪些信息？招股阐明书的框架结构是怎样的？

发行人应以出资者出资需求为导向编制招股阐明书，为出资者作出价值判别和出资决议方案供给充沛且必要的信息，确保相关信息的内容实在、精确、完好。凡对出资者作出价值判别和出资决议方案有严重影响的信息，均应在招股阐明书中发表。发行人、保荐组织及律师需求依照我国证监会发布的格局原则进行编写，并依照监管组织的审阅定见进行修正、弥补和完善，不同板块的发行人所发表的招股阐明书略有差异。现在适用的规矩文件首要有：

?《揭露发行证券的公司信息发表内容与格局原则第1号——招股阐明书（2015年修订）》（证监会公告〔2015〕32号）

?《揭露发行证券的公司信息发表内容与格局原则第41号——科创板公司招股阐明书》（证监会公告〔2019〕6号）

?《揭露发行证券的公司信息发表内容与格局原则第28号——创业板公司招股阐明书（2020年修订）》（证监会公告〔2020〕31号）

?《揭露发行证券的公司信息发表内容与格局原则第46号——北京证券交易所公司招股阐明书》（证监会公告〔2021〕26号）

以创业板为例，招股阐明书的首要架构依照下述次序进行编写：概览、本次发行概略、危险要素、发行人基本状况、事务与技能、公司管理与独立性、财政会计信息与管理层剖析、征集资金运用与未来开展规划、出资者维护、其他重要事项、声明及附件等。

3.招股阐明书的首要查阅途径有哪些？

招股阐明书的首要查阅途径包含：监管组织官方网站，例如我国证监会（.csrc.gov.cn）、深交所（.szse.cn）、上交所（.sse.cn）、北交所（.bse.cn）等网站的信息发表栏目；符合我国证监会规则条件的信息发表网站，例如巨潮资讯网（.cninfo.cn）、中证网（.cs.cn）、我国证券网（.cnstock）、证券时报网（.stcn）、证券日报网（.zqrb.cn）；发行人官方网站等。出资者还可以经过其他第三方途径进行查阅，但发表时刻不早于官方途径。

4.注册制IPO审阅中发表的招股阐明书有哪些常见版别？和发行人终究发表的招股阐明书有何差异？

依据法令法规要求，发行上市请求文件被交易所受理后，发行人应当经过指定途径发表发行人的招股阐明书（申报稿）；经监管组织提出反应问题并得到发行人回复后，更新后的招股阐明书会再次发表；除上述版别外，发行人还或许因财政数据更新等原因在审阅进程中发表其他版别招股阐明书。

在审阅完结并得到我国证监会的赞同或注册赞同后，发行人在发行前需发表正式版招股阐明书。招股阐明书从申报稿到正式版的修正进程，是发行人、保荐组织、律师对发行人信息发表不断完善的进程，出资者还可以从不同版别的招股阐明书中读出发行人不同年度的财政信息。

5.招股阐明书中的陈述期指什么？招股阐明书中的财政数据有用期是多久？

陈述期指最近“三年”或最近“三年一期”，发行人的陈述期财政报表有必要以年度末、半年度末或许季度末为截止日。

招股阐明书的财政数据有用期为六个月，自揭露发行前最终一次签署之日起算，发行人应当运用有用期内的招股阐明书完结发行。招股阐明书中引证的财政报表在其最近一期截止日后六个月内有用，特别状况下发行人可以请求恰当延伸，延伸至多不超越三个月。

6.招股阐明书和公司年度陈述有什么差异？

招股阐明书是发行人发行新股时需求发表的文件，发表的内容可以全面反映公司自成立以来的各种信息，首要面向认购初次揭露发行的新股的出资者。而公司年度陈述是上市后需求发表的定时陈述，首要面向公司股东，首要内容包含上年度的财政报表、一年内公司的运营状况、管理层剖析等。

7.不同板块的发行人发表的招股阐明书有什么差异？

不同板块的招股阐明书需求遵从我国证监会发布的各板块格局原则进行编写，差异首要体现在发行人是否符合该板块定位的具体要求。创业板发行人需求论述公司立异、发明、构思特征，科技立异、形式立异、业态立异和新旧工业交融状况，并提示创业板的出资危险。科创板发行人需求证明符合科创特点点评指标体系，对是否符合科创板定位进行充沛的自我评价。北交所发行人需求发表本身的立异特征，符合中小企业开展阶段和生长规则。

8.阅览招股阐明书时出资者应该要点重视哪些内容？

招股阐明书内容非常全面，每一位出资者都或许从招股阐明书读出发行人不同的亮点。整体而言，招股阐明书中较为重要的章节包含事务与技能、财政会计信息与管理层剖析、征集资金运用与未来开展规划等，出资者还应该充沛阅览并了解与本次发行股票相关的内容。

《招股阐明书问答手册》继续更新敬请重视

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