﹝证券业协会属于金融衍生工具吗﹞2011年证券从业资格考试证券基础知越南胡志明识讲义

股票出资是一种需求长时刻持有的出资办法，出资者需求有耐性和意志，不断学习和调整自己的出资战略，才能在商场中取得长时刻的安稳报答。将带咱们知道和了解证券业协会归于金融衍生东西吗。期望能够让你对这个问题有更多的知道。

文章要点导读：1、2011年证券从业资历考试证券根底知识讲义2、对金融衍生东西危险的观点？3、各种衍生金融东西的一般性及其界说，特征，各自的差异4、证券从业资历证书有什么用5、金融衍生东西是什么？6、金融衍生东西和非衍生东西 2011年证券从业资历考试证券根底知识讲义

答 榜首节 证券与证券商场

1、证券是指用以证明或设定权力所做成的书面凭据，它标明证券持有人或第三者有权取得该证券具有的特定权益，或证明其从前发生过的行为。证券的票面要素首要为四个：榜首，持有人；第二，证券的标的物；第三，标的物的价值；第四，权力。证券的两个根本特征为：榜首，法令特征；第二，书面特征。

有价证券是目标有票面金额，证明持有人有权如期取得必定收入并可自在转让和生意的一切权或债券凭据。有价证券本身没有价值，但因为代表了必定的权益，所以有生意价格。有价证券可分为：产品证券、钱银证券和本钱证券。有价证券的特征：榜首，证券的产权性；第二，证券的收益性；第三，证券的流通性；第四，证券的危险性。有价证券的功用：榜首，筹资功用，是指为经济的开展筹集本钱；第二，装备本钱的功用，是指经过有价证券的发行和生意，按赢利最大化的要求对本钱进行分配。

2、证券商场是股票、债券、出资基金等有价证券发行和生意的场所。它的三个明显特征是：榜首，证券商场是价值直接交流的场所；第二，证券商场是财产权力直接交流的场所；第三，证券商场是危险直接交流的场所。从纵历来区分，证券商场能够分一级商场和二级商场。从横历来区分，又能够分为股票商场、债券商场、基金商场等。

3、证券商场是社会化大生产和产品经济开展到必定阶段的产品。今年来证券商场有着全新的特征：榜首，金融证券化；第二，证券出资法人化；第三，证券生意多样化；第四，证券商场自在化；第五，证券商场世界化；第六，证券商场电脑化。证券商场的四大趋势为：榜首，金融立异进一步深化；第二，开展中国家和地区的证券商场世界化将有较大开展；第三，证券生意所的合并与上市；第四，证券商场的网络化开展趋势。纵观十年来我国证券商场的开展进程，它的特色为：榜首，商场开展日益规范有序；第二，证券发行规划逐年扩展，品种结构日趋合理；第三，安排出资者的部队逐步强壮；第四，监督手法法制化。

第二节 证券商场的参加者

1、证券发行人，是指为筹集资金而发行债券、股票等证券的政府及其安排、金融安排、公司和企业。一般来说，发行证券时，发行人要托付证券公司代为发行，即承销。

2、证券出资人，是指经过证券而进行出资的各类安排法人和自然人，他们是证券商场的资金供给者。证券出资人可分为安排出资者和个人出资者两类。

3、证券商场的中介安排，是指为证券的发行与生意供给服务的各类安排。首要有证券公司和证券服务安排。证券公司的首要事务有署理发行、署理证券生意、自营性证券生意以及其他咨询事务。证券公司一般分为归纳类证券公司和生意类证券公司。

4、自律安排。在我国证券自律性安排包含证券生意所和证券协会。我国的证券生意所是供给证券会集竞生意场所的不以盈利为意图的法人。证券业协会是证券业的自律性安排，是社会团体法人。其权力安排是由整体会员组成的会员大会。在我国证券公司有必要参加证券业协会。

5、证券监督安排，在我国证券监督安排是指中国证券监督办理委员会及其派出安排。

第三节 证券商场的位置与功用

1、金融商场是资金融通的商场。资金的融通简称为融资，一般分为直接融资和直接融资两种。依据金融商场上生意东西的期限，把金融商场分为钱银商场和本钱商场两大类。

证券商场是现代金融系统的重要组成部分，并且它与金融商场系统的其他组成部分有亲近的联络：榜首，证券商场与钱银商场关系亲近；第二，长时刻信贷的资金来源依赖于证券商场；第三，任何金融安排的事务都直接或直接于证券商场相关，并且证券金融安排与非证券金融安排在事务上有许多的穿插。

2、证券商场的根本功用为：榜首，筹资功用，是指证券商场为资金需求者筹集资金的功用；第二，本钱定价功用，便是为本钱决议价格；第三，本钱装备功用，是指经过证券价格引导本钱的活动而完本钱钱的合理装备的。

第二章 股票（1-2）

榜首节 股票的特征与类型

1、股票是指股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭据。它的三个根本要素是：发行主体、股份、持有人。

2、股票是一种有价证券、要式证券、证权证券、本钱证券和归纳权力证券。

3、股票的特征是：收益性、危险性、活动性、永久性、参加性和动摇性。

4、按股东享有的权力的不同，能够把股票分为普通股和优先股。

5、股票按是否记载股东名字，能够分为记名股票和不记名股票。记名股票的特色是：榜首，股东权力归归于记名股东；第二，认购股票的金钱不必定一次缴足；第三，转让相对杂乱或受限制；第四，便于挂失，相对安全。不记名股票的特色是：榜首，股东权力归属股票的持有人；第二，认购股票时要求缴足股款；第三，转让相对简洁；第四，安全性较差。

6、股票按是否用票面金额加以表明，能够分为有面额股票和无面额股票。有面额股票的特色是：榜首，能够清晰表明每一股所代表的股权份额；第二，为股票发行价格的承认供给依据。我过国公司法规则，股票的发行价格能够和票面金额持平，也能够超越票面金额，但不得低于票面金额。无面额股票的特色是：榜首，发行或转让价格较灵敏；第二，便于股票切割。

7、票面价值即面值，是指在股票票面上标明的金额。

8、帐面价值，即股票净值或每股净财物，是指每股股票所代表的实践财物的价值。

9、清算价值是公司清算时每一股所代表的实践价值。一般在实践中，清算价值低于帐面价值。

8、内涵价值又称为理论价值，也即股票未来收益的净现值，它取决于股息收入和商场收益率。股票的内涵价值决议股票的商场价格，但又不必定彻底持平，股票的商场价格总是围绕着股票的内涵价值动摇。

9、商场价格，一般是指股票在二级市

对金融衍生东西危险的观点？

答 1、金融衍生品的危险特征

金融衍生品是现货商场的标的财物衍生自财物，标的财物的生意办法与股票或其他金融东西相同。

严重活动性危险。金融衍生品品种繁复，可依据客户要求的时刻、金额、杠杆率、价格、危险水相等参数进行规划，充沛保全和躲避危险。

危险发生的突然性和杂乱性。一方面，金融衍生品生意归于表外事务，不反映在财物负债表中；另一方面，它具有很强的杠杆效果，这使得它的外表资金活动与潜在的盈亏相去甚远。

危险快速传达的网络效应。因为出资者只需投入必定的保证金，即可取得数倍于保证金的相关财物办理权。强壮的杠杆效应诱使各类投机者参加投机。

2、金融衍生品危险发生的原因：

金融衍生品商场生意者、生意安排和衍生品生意监管安排之间的信息不对称。金融衍生品商场是一个立异理念不断涌现的商场，新的衍生品层出不穷。这些新产品许多都是为了躲避现有的金融系统和监管安排，因而衍生品商场的监管难度更大。

监管部门监管不力导致金融衍生品过度立异。金融衍生品的过度立异，拓宽了金融生意链条，助长了投机行为。

3、金融衍生品的危险防备：

衍生金融东西的发生是为了躲避金融商场的价格危险。可是，假如运用不当，也蕴含着巨大的危险。在出资日益世界化的布景下，最大的危险是没有运用合理的金融东西来对冲和躲避外汇和利率危险。在实践事务中，面临衍生金融东西带来的危险，有关各方应活跃做好危险防备和监管作业。树立有用的衍生金融东西金融监管系统和危险办理机制；完善衍生金融东西信息发表，进步金融衍生事务透明度；加强世界监督和世界合作。

各种衍生金融东西的一般性及其界说，特征，各自的差异

答 依据对钱银利率或债款东西的价格、外汇汇率、股票价格或股票指数、产品期货价格等金融财物的价格走势的预期而定值，并从这些金融产品的价值中派生本身价值的金融产品。

衍生金融东西是指从传统金融东西中派生出来的新式金融东西。股票期货合约，股指期货合约，期权合约，债券期货合约都是衍生金融东西。

衍生金融东西（deriative financial instruments），又称派生金融东西、金融衍生产品等，望文生义，是与原生金融东西相对应的一个概念，它是在原生金融东西比如即期生意的产品和约、债券、股票、外汇等根底上派生出来的。

世界交换和衍生协会（International Swaps and Derivatives Association，ISDA）将金融衍生东西描绘为：“旨在为生意者搬运危险的两边合约。合约到期时，生意者所欠对方的金额由根底产品、证券或指数的价格决议。”

衍生金融东西的首要效果是：

促进金融商场的安稳和开展,有利于加快经济信息的传递,其价格构成有利于资源的合理装备和资金的有用活动,还能够增强国家金融宏观调控的才能。 有切割，搬运危险，进步金融商场经济功率的效果。

衍生金融东西的根本特征

1、跨期生意

2、杠杆效应

3、不承认性和高危险

4、套期保值和投机套利共存

衍生金融东西的分类

(一)按根底东西品种:

1、股权式衍生东西

2、钱银衍生东西

3、利率衍生东西

(二)按危险—收益特性:

对称型与不对称型

(三)按生意办法与特色:

金融远期合约、金融期货、金融期权、金融交换

衍生金融东西的效果

1.投机获利

2.套期保值

关于未在财物负债表内承认、或已按本钱计量的衍生金融东西(不包含套期东西)，应当在初次履行日依照公允价值计量，一起调整留存收益。

证券从业资历证书有什么用

答 证券从业资历证是很有用的，证券从业人员资历考试是由中国证券业协会担任安排的全国一致考试，证券资历是进入证券职业的必备证书，是进入银行或非银行金融安排、上市公司、出资公司、大型企业集团、财经媒体、政府经济部门的重要参阅。

中国证券业协会行使证券业从业资历取得及执业证书办理责任。经过协会一致安排的根底科目和一门专业科目资历考试的人员，即取得从业资历。经过根底科目和两门(含两门)专业科目考试的，取得一级专业水平认证证书。

经过根底科目和四门(含四门)专业科目考试的，取得二级专业水平认证证书，考试内容首要为《证券学》的根底知识和根本理论。

金融衍生东西是什么？

答 期权、外汇期货、外汇期权、钱银交换、期货等。

1、期权

期权，是指一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲商场，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时刻以固定价格购进或售出一种财物的权力。

2、外汇期货

外汇期货简称为FxFut，是“Forex Futures”的缩写，是在会集方式的期货生意所内，生意两边经过揭露叫价，以某种非本国钱银买进或卖出另一种非本国钱银，并签定一个在未来的某一日期依据协议价格交割规范数量外汇的合约。

为了阐明便当，咱们先把广义的外汇期货生意与狭义的外汇期货生意差异开来。

3、外汇期权

外汇期权（foreign exchange options）也称为钱银期权，指合约购买方在向出售方付出必定期权费后，所取得的在未来约好日期或必定时刻内，依照规则汇率买进或许卖出必定数量外汇财物的选择权。

4、钱银交换

钱银交换（又称钱银掉期）是指两笔金额相同、期限相同、但钱银不同的债款资金之间的交换，一起也进行不同利息额的钱银交换。简略来说，利率交换是相同钱银债款间的交换，而钱银交换则是不同钱银债款间的交换。

5、期货

期货（Futures）与现货彻底不同，现货是实实在在能够生意的货（产品），期货首要不是货，而是以某种群众产品如棉花、大豆、石油等及金融财物如股票、债券等为标的规范化可生意合约。因而，这个标的物能够是某种产品（例如黄金、原油、农产品），也能够是金融东西。

金融衍生东西和非衍生东西

答 1、衍生金融东西与非衍生金融东西的差异便是衍生东西是依赖于另一种金融东西变化而变化的。

2、依照金融东西的界说：金融东西分为根本金融东西（非衍生东西）和衍生东西。非衍生东西其实便是根本金融东西。如：股票、债券、现金、应收账款之类的衍生东西便是由另一种金融东西（包含衍生东西和非衍生东西）构成的或衍生而来的东西。衍生东西也能够是构成衍生东西的元素，所以衍生东西能够是十分的杂乱。

3、与非衍生金融产品的差异首要表现为，非衍生金融产品指的多是根底金融东西，如应收账款、收据、证券、债券等，是归于较传统的金融东西。而衍生金融东西则是在根底金融东西之上派生出来的金融东西，如期货、期权、钱银交换、利率交换等。

扩展材料

非衍生金融东西与衍生金融东西的差异

依照金融东西的界说：金融东西分为根本金融东西(非衍生金融东西)和衍生金融东西。

非衍生金融东西其实便是根本金融东西。如：股票、债券、现金、应收账款之类的

衍生金融东西便是由另一种金融东西(包含衍生东西和非衍生东西)构成的或衍生而来的东西。衍生东西也能够是构成衍生东西的元素，所以衍生东西能够搞的十分的杂乱。

差异便是衍生金融东西是依赖于另一种金融东西变化而变化的。

参阅材料 百度百科-金融衍生东西

百度百科-非衍生金融东西

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