2019人工智能概念股龙头一览继新一代人工智能立异展开试验区落地京沪之后，国家级新一代人工智能演示园区建造也将有实质性开展。据报道，《人工智能演示园区确定和办理办法》将于近来出台，后续有关部门将据此展开国家级人工智能演示园区的确定和搜集作业，榜榜首批名单或于6月底发布。我国新一代人工智能工业蓝图开始闪现。A股公司中，张江高科力推人工智能岛建造;东湖高新推进“智谷”建造，打造全国抢先、世界一流的人工智能工业展开高地。
数知科技成绩预告点评陈述:净赢利预增40-70%,才智路灯事务获打破
数知科技 300038
研究机构：浙商证券 分析师：浙商证券研究所 编撰日期：2019-01-31
事情公司发布2018年成绩预告,估计完结归母净赢利6.82-8.28亿元,同比增40%-70%。
出资要害 净赢利估计同比增加40%-70%,根本契合预期咱们此前预期2018年归母净赢利7.97亿元,公司成绩预告2018年估计完结归母净赢利6.82-8.28亿元,同比增40%-70%,根本契合预期。成绩大幅增加首要系BBHI 并表影响。2018年8月,BBHI 与榜首大客户Oath、Yahoo 续签五年长时刻合同,未来运营成绩确定性增强。BBHI 我国落地进程中新客户拓宽顺畅有望开释成绩弹性。估计公司全年成绩增幅64%。
才智路灯事务开展顺畅,中标容城项目公司作为才智城市建造的活跃参与者,把路灯智能化作为才智城市的打破口,依托公司在物联网范畴和大数据范畴的技能实力,开辟才智路灯范畴。2017年公司顺畅完结雄安新区NB-IOT 才智灯杆演示项目。2018年12月,中标“容城容东片区截洪渠景象一期规划施工总承揽项目景象照明工程”项目。
持续推进大数据+人工智能战略,当选北京大数据行动计划榜榜首批协作单位公司持续推进大数据+人工智能战略持续推进,2019年1月成功当选榜榜首批18家北京大数据行动计划名单,与北京经信局签署数据协作结构协议,有利于进一步提高公司职业影响力,加快落地以大数据及人工智能为中心的城市大数据根底设施,对公司展开有活跃影响。
盈余猜测及估值咱们坚持前期猜测,暂不考虑华坤道威和股权鼓励计划,估计2018-2020年归母净赢利别离为7.97亿元、10.29亿元、12.89亿元,EPS 别离为0.68元、0.88元、1.10元,对应P/E 别离为14倍、11倍、9倍,坚持“买入”出资评级。
危险提示:
数据事务监管危险等。
网宿科技:剥离IDC事务,战略聚集CDN和云安全
网宿科技 300017
研究机构：国信证券 分析师：程成,浩瀚 编撰日期：2019-01-11
出售厦门秦淮悉数股权,剥离IDC事务,事务方向愈加聚集
厦门秦淮为公司国内IDC事务的运营主体,在北京望京、河北怀来和深圳宝安均有IDC项目运营。IDC归于重资工事务,在公司总营收中的占比不大。到2018年中,公司IDC事务完结收入2.35亿元,占比7.7%。
公司IDC事务毛利率近几年呈下滑态势,从2014年中的25.0%下降至2018年中的10.8%。依据公司发表的数据,秦淮数据最近一年及一期仍处于亏本状况。
咱们以为,出售厦门秦淮悉数股权,其将不再归入报表,一方面,能够削减其对公司的财政和资入压力,公司将以轻资工事务为主;另一方面,出售股权的收益可用于公司在CDN、云安全、边际核算等事务的展开,事务方向愈加聚集,也更有侧要点,可谓一箭双雕。
布局云安全及边际核算,现在体量虽小,但未来大有可为
公司以Akamai为标杆,战略布局云安全事务,现在现已推出DDoS防护、Web使用防护、事务安全防护、态势感知、安全评价等全方位的安全产品及解决计划。
公司云安全事务相关于传统硬件安全具有按需、弹性、自助、智能等特色。首要面向游戏、直播、交际媒 体、电商等互联网企业以及轿车、交通、动力、快消、电子、金融等传统企业和政务网站,为客户供给牢靠、全方位的安全防护服务。现在云安全事务收入体量在几千万左右,未来仍有宽广展开空间。
此外,公司经过和我国联通建立子公司,活跃布置边际核算节点,展开边际核算事务。跟着5G工业的展开和成熟,边际核算未来有望成为一个新的蓝海商场。
出资主张及危险提示
出资主张:咱们看好公司此次战略调整及在CDN等范畴的抢先位置,暂不考虑新事务和此次买卖影响,估计18-20年公司营收别离为63/76/94亿元,归母净赢利8.7/10.3/13.1亿元,同比增速为5%/18%/28%,当时股价对应动态PE为23/19/15x,初次掩盖,给予“增持”评级。
危险提示:CDN职业竞赛加重;云安全、边际核算等新事务展开不及预期。
紫光股份:成绩稳健增加,事务结构持续优化
紫光股份 000938
研究机构：信达证券 分析师：袁海宇,边铁城,蔡靖 编撰日期：2019-04-23
成绩稳健增加,事务结构持续优化。公司2018年完结稳健增加,其间IT产品分销与供应链服务事务完结经营收入300.63亿元,同比微增6.63%,IT根底架构产品及解决计划完结经营收入216.84亿元,同比增速到达35.57%。公司事务结构进一步优化,低毛利率的IT产品分销事务在总营收中的占比持续下降。但因为高毛利率的IT根底架构产品服务及解决计划事务本身毛利率下降6.95个百分点,公司全体毛利率微降0.72个百分点至21.24%。各项费用根本坚持稳定,仅财政费用因为子公司告贷增加等要素而导致增加较快。
IT根底架构中心产品坚持商场份额抢先。公司在IT根底架构产品范畴如网络设备、安全产品、服务器、存储等中心产品线仍旧坚持着职业抢先位置。依据IDC数据,2018年公司在我国企业级WLAN商场份额为榜首,在以太网交换机商场份额为第二,企业级路由器商场份额为第二。2018年四季度全球以太网交换机商场规模同比增加12.7%,企业和服务供给商路由器商场同比增加15.6%。网络根底设施需求仍旧坚持着微弱增加。此外,公司在防火墙、侵略防护体系、安全内容办理、负载均衡等多类安全产品商场份额位居前列,在国内SDN/NFV商场份额坚持榜首。公司推出了全球首款400G渠道的数据中心中心交换机、30余款AC和AP产品以及包含终端安全、高档要挟检测产品等在内的安全类产品,进一步稳固了现有职业位置。此外,公司在5G小基站研制方面也持续发力并完结技能打破。
非公开发行股票获批,高管增持完结显示决心:2018年8月27日公司非公开发行股票计划获发审委审阅经过,公司将经过非公开发行股票的方法一共征集不超越34.74亿元,首要用于新一代感知及认知中心技能研制项目、智能语音人工智能敞开渠道项目、智能服务机器人渠道及使用产品项目、销售与服务体系晋级建造项目和弥补流动资金。依据公司公告,截止2018年10月25日,公司董事长、总裁刘庆峰增持公司551000股的股份;截止2019年2月1日,其他高管累计增持公司533650股的股份,显示办理层对公司稳定增加的决心。
盈余猜测与出资评级:估计公司2018/2019/2020年归母净赢利别离为5.29/8.95/12.92亿元,摊薄EPS别离为0.25/0.43/0.62元,现价对应PE143/84/58倍,坚持“买入”评级。
危险提示:渠道开展低于预期;教育职业开展低于预期。
中标多范畴云核算项目,政务云商场抢先位置仍旧。在云核算范畴,公司构建了支撑公有云、私有云、混合云等多种形式的全栈式云服务渠道。2018年,公司面向不同职业范畴进行了大力拓宽,连续中标国家外网云、国家核算云、北京政务云、云上北疆大数据云渠道、我国太平洋稳妥私有云、国家药监局云渠道、上海申通地铁云中心、部分省级警务云等云核算项目,持续坚持政务云商场抢先位置。公司现在现已承建国家级、部委级、省市区县级合计300余个政务云。一起公司还成功进入了以我国人民银行清算中心为代表的金融云高端使用范畴;全栈式边际核算解决计划已在安防、水利职业成功落地使用。
盈余猜测及评级:咱们估计2019~2021年公司经营收入别离为575.17、668.75、756.50亿元,归归于母公司净赢利别离为22.96、28.21、34.51亿元,按最新股本14.59亿股核算摊薄每股收益别离为1.57、1.93、2.36元,最新股价对应PE别离为29、23、19倍,坚持“增持”评级。
危险要素:宏观经济下行危险;云核算商场竞赛加重危险;技能及产品研制危险。
浪潮信息:谷歌数据中心投入再次验证长时刻云化趋势不变
浪潮信息 000977
研究机构：申万宏源 分析师：刘洋 编撰日期：2019-02-15
事情:美国时刻2月13日,谷歌CEOSundarPichai在一篇博客文章中表明,2019年谷歌将斥资130亿美元兴修数据中心和新的办公楼。谷歌将初次在4个州兴修数据中心:内华达州、俄亥俄州、德克萨斯州和内布拉斯加州。
谷歌数据中心投入再次验证IaaS厂商投入有周期性,但长时刻云化趋势不变。现在谷歌已在美国有9个数据中心,新数据中心建成后,总数到达13个;而在全球其数据中心已达15个。参阅海外AWS本钱开销前史状况,周期性和长时刻增加并存。考虑基数和宏观经济影响,估计2019年互联网厂商硬件本钱开销增速下滑到20~40%左右,可是长时刻云化趋势不变,硬件投入增加方向不变。
浪潮预告归母净赢利大超预期。1月30日,浪潮信息发布2018年度成绩预告,归归于上市公司股东的净赢利6.20~7.48亿元,同比增加45%~75%。成绩变化原因阐明:成绩增加首要得益于我国及全球服务器商场需求持续坚持快速增加,公司不断的技能立异,以及交融全链条事务形式JDM,敞开了浪潮服务器大规模定制化出产交给的灵敏立异形式,完结了灵敏开发、智能制作、灵敏交给,智造浪潮速度。
教育信息化享方针盈余,才智教育成绩有望加快:继2018年4月13日教育部印发了《教育信息化2.0行动计划》后,2019年2月23日,中办国办印发《加快推进教育现代化实施计划(2018-2022年)》和《我国教育现代化2035》两项教育文件,教育信息化将进入新阶段,成为未来国家在教育范畴资入的要点方向。公司坚持“人工智能助力教育,对症下药成果愿望”的理念,活跃推进教育教育形式立异,把才智教育作为了它的主赛道,布局教育全场景,形成了“智考、智学、智课、智校”等一系列才智教育产品,完结了教与学主事务流程的场景全掩盖、终端全掩盖、数据全贯穿。截止2018年中,科大讯飞才智教育产品现已掩盖全国15000余所校园,深度用户超越1500万。咱们估计跟着教育信息化成为未来的建造要点,国家势必会加大在教育信息化在整个教育经费中的投入占比,带动整个信息化教育生态建造。人工智能等新式技能将在整个教育信息化范畴更多场景中得到使用,公司作为人工智能范畴的龙头,凭仗在才智教育范畴软硬件的全场景掩盖,有望在教育信息化浪潮中完结事务的加快增加。
海康威视:净赢利超预期,内因打败外困
海康威视 002415
研究机构：申万宏源 分析师：刘洋,骆思远,马晓天 编撰日期：2019-02-19
事情:海康威视晚间发布2018年度成绩快报,全年完结营收498亿元,同比增加18.86%;完结经营赢利124亿元,同比增加18.32%;完结归母净赢利113亿元,同比增加20.46%。
18Q4净赢利增加超预期估计来自办理操控或AI浸透,这是内部要素导致;收入略低于预期应来自内需与贸易战影响,这是外部困难导致。1)公司四季度单季收入增加12%,归母净赢利增加20.9%,依据咱们此前估计,18Q4经营收入增加18%,归母净赢利增加7%,收入增速略低于预期,而净赢利增速高于预期。2)赢利增速显着超越收入增速原因为企业内部:或来自毛利率提高,或来自费用率下降。关于前者,验证AI化浸透率提高;关于后者,验证办理操控后的费用率下降。3)收入略低于预期原因为外部环境:来自内需和贸易战。4)企业无法操控外部环境,但能够调控内部办理、研制与营销,海康威视的收入赢利错配是办理能力的明显描写。
赢利增加应并非来自部分出资者置疑的财物负债表胀大,ROE高达33.95%是依据。1)赢利增速恰超越20%,会促进部分出资者置疑透支财物负债表。2)预告公告总财物增速仅为22.32%,略超赢利增速。若透支财物负债表,应收款、存货等危险财物会胀大,稀释ROE。3)2018年ROE高达33.95%,与2017根本相等是没有透支财物负债表寻求赢利的依据。
在成绩快报根底上,咱们对19Q1成绩做出猜测。估计19Q1收入增加15%,赢利增加9.4%。其间要害假定包含:1)政府四季度订单投标改进没有反应在一季度成绩中;海外事务18Q1增加较高,19Q1遭到贸易战影响;2)毛利率坚持18四季度水平,3)三费:办理费用增速下降至31%,首要因为人员薪酬操控,财政费用-2700万。现在尚无法准去猜测2019Q1人民币兑美元汇率状况,
下调19/20盈余猜测,坚持“买入”评级。因为国内内需改进在2019年还没有彻底表现所谓为成绩,且海外事务受贸易战影响有较大不确定性。下调2018/2019/2020年收入至498.1、593.6、719.1亿,对应增速18.9%,19.2%,21.1%,此前猜测收入为504.2、629.0、766.7亿元,别离下调1.2%、5.6%、6.2%。下调2018/2019/2020年赢利为113.5亿、125.8亿、150.7亿元,对应增速20.6%,10.8%,19.8%。此前猜测赢利为115.4、145.6、171.6亿元,别离下调1.7%、13.6%、12.2%。坚持“买入”评级。
