三元股份股票股票贝塔系数高好还是低好!股票里的贝塔系数是什么意思

股票商场是一个充溢时机和危险的商场，出资者需求有正确的出资理念和危险意识，防止盲目跟风和过度自傲，防止形成不必要的丢失。接下来，将跟咱们是介绍关于股票贝塔系数高好仍是低好的，期望能够帮你解惑。

文章要点导读：1、股票的β系数2、股市中贝塔系数是什么意思3、β系数是什么意思？4、什么是贝塔系数呀？ 股票的β系数

答 目录

·贝塔系数( β )

·β系数核算方法

·Beta的意义

·Beta的一般用处

贝塔系数( β )

贝塔系数衡量股票收益相对于成绩点评基准收益的全体动摇性，是一个相对目标。 β 越高，意味着股票相对于成绩点评基准的动摇性越大。 β 大于 1 ，则股票的动摇性大于成绩点评基准的动摇性。反之亦然。

假如 β 为 1 ，则商场上涨 10 %，股票上涨 10 %;商场下滑 10 %，股票相应下滑 10 %。假如 β 为 1.1, 商场上涨 10 %时，股票上涨 11%, ;商场下滑 10 %时，股票下滑 11% 。假如 β 为 0.9, 商场上涨 10 %时，股票上涨 9% ;商场下滑 10 %时，股票下滑 9% 。

β系数核算方法

(注：杠杆首要用于计量非体系性危险)

(一)单项财物的β系数

单项财物体系危险用β系数来计量，经过以整个商场作为参照物，用单项财物的危险收益率与整个商场的均匀危险收益率作比较，即：

β=

别的，还可按协方差公式核算β值，即β=

留意：掌握β值的意义

◆ β=1，标明该单项财物的危险收益率与商场组合均匀危险收益率呈同份额改变，其危险状况与商场出资组合的危险状况共同;

◆ β>1，阐明该单项财物的危险收益率高于商场组合均匀危险收益率，则该单项财物的危险大于整个商场出资组合的危险;

◆ β<1，阐明该单项财物的危险收益率小于商场组合均匀危险收益率，则该单项财物的危险程度小于整个商场出资组合的危险。

小结：1)β值是衡量体系性危险，2)β系数核算的两种方法。

Beta的意义

Beta系数起源于本钱财物定价模型(CAPM模型)，它的实在意义便是特定财物(或财物组合)的体系危险衡量。

所谓体系危险，是指财物受宏观经济、商场心情等全体性要素影响而产生的价格动摇，换句话说，便是股票与大盘之间的连动性，体系危险份额越高，连动性越强。

与体系危险相对的便是单个危险，即由公司本身要素所导致的价格动摇。

总危险=体系危险+单个危险

而Beta则体现了特定财物的价格对全体经济动摇的敏感性，即，商场组合价值改变1个百分点，该财物的价值改变了几个百分点——或许用更浅显的说法：大盘上涨1个百分点，该股票的价格改变了几个百分点。

用公式标明便是：

实践中，一般用单个股票财物的前史收益率对同期指数(大盘)收益率进行回归，回归系数便是Beta系数。

Beta的一般用处

一般的说，Beta的用处有以下几个：

1)核算本钱本钱，做出出资决策(只要回报率高于本钱本钱的项目才应出资);

2)核算本钱本钱，拟定成绩考核及鼓励规范;

3)核算本钱本钱，进行财物估值(Beta是现金流贴现模型的根底);

4)确认单个财物或组合的体系危险，用于财物组合的出资办理，特别是股指期货或其他金融衍生品的避险(或投机)。

对Beta第四种用处的评论将是本文的要点。

组合Beta

Beta系数有一个非常好的线性性质，即，财物组合的Beta就等于单个财物的Beta系数按其在组合中的权重进行加权求和的成果。

股市中贝塔系数是什么意思

答 贝塔系数是一种点评证券体系性危险的东西，用以衡量一种证券或一个出资证券组合相对全体商场的动摇性。在股票、基金等出资术语中常见。

用β系数估计危险叫β丈量法，它来历于核算上的回归剖析。最早提出β值是在本世纪60年代初，大约过了10年，美国的金融办理者们才认识到它的价值。在证券出资中，收益与危险并存，高收益意味着要承当高危险。危险由体系危险和非体系危险构成，其间非体系危险能够经过持有数种证券构成的出资组合加以消除。β系数是丈量体系危险巨细的一个目标，能切当表达单一股票危险与商场股票危险间的联络。为协助出资者剖析体系危险巨细，建立科学的出资理念，发达国家的证券商场都定时在威望报刊杂志上发布每种股票的β系数，世界上闻名的出资咨询公司供给的上市公司研究报告中也要列出股票的β系数。

贝塔系数衡量股票收益相对于成绩点评基准收益的全体动摇性，是一个相对目标。 β 越高，意味着股票相对于成绩点评基准的动摇性越大。 β 大于 1 ，则股票的动摇性大于成绩点评基准的动摇性。反之亦然。

贝塔系数是核算学上的概念，是一个在+1至-1之间的数值，它所反映的是某一出资目标相对于大盘的体现状况。其绝对值越大，显现其收益改变起伏相对于大盘的改变起伏越大;绝对值越小，显现其改变起伏相对于大盘越小。假如是负值，则显现其改变的方向与大盘的改变方向相反;大盘涨的时分它跌，大盘跌的时分它涨。由于咱们出资于出资基金的意图是为了取得专家理财的服务，以取得优于被迫出资于大盘的体现状况，这一目标能够作为调查基金司理下降出资动摇性危险的才能。在核算贝塔系数时，除了基金的体现数据外，还需求有作为反映大盘体现的目标。

β系数核算方法

贝塔系数运用回归的方法核算。贝塔系数为1即证券的价格与商场一起改变。贝塔系数高于1即证券价格比全体商场更动摇。贝塔系数低于1(大于0)即证券价格的动摇性比商场为低。

贝塔系数的核算公式

公式为：

其间Cov(ra，rm)是证券 a 的收益与商场收益的协方差;是商场收益的方差。

由于：

Cov(ra，rm) = ρamσaσm

所以公式也能够写成：

其间ρam为证券 a 与商场的相联络数;σa为证券 a 的规范差;σm为商场的规范差。

贝塔系数运用回归的方法核算： 贝塔系数等于1即证券的价格与商场一起改变。

贝塔系数高于1即证券价格比全体商场更动摇。

贝塔系数低于1即证券价格的动摇性比商场为低。

假如β = 0标明没有危险，β = 0.5标明其危险仅为商场的一半，β = 1标明危险与商场危险相同，β = 2标明其危险是商场的2倍。

贝塔系数运用

贝塔系数反映了个股对商场(或大盘)改变的敏感性，也便是个股与大盘的相关性或浅显说的“股性”。可根据商场走势猜测挑选不同的贝塔系数的证券然后取得额定收益，特别适协作波段操作运用。当有很大掌握猜测到一个大牛市或大盘某个大涨阶段的到来时，应该挑选那些高贝塔系数的证券，它将成倍地扩大商场收益率，为你带来高额的收益;相反在一个熊市到来或大盘某个跌落阶段到来时，你应该调整出资结构以抵挡商场危险，防止丢失，方法是挑选那些低贝塔系数的证券。

为防止非体系危险，能够在相应的商场走势下挑选那些相同或附近贝塔系数的证券进行出资组合。比方：一支个股贝塔系数为1.3，阐明当大盘涨1% 时，它或许涨1.3%，反之亦然;但假如一支个股贝塔系数为-1.3%时，阐明当大盘涨1%时，它或许跌1.3%，同理，大盘假如跌1%，它有或许涨 1.3%。

测定一种股票的β系数，离不开时间性。假定以股市指数为代表的整个商场在一个月里的均匀收益率与某公司股票在这个月的收益率相比较，将过去3—5年来每个月该股票与股市指数收益率的相应联络作核算学上的剖析，用回归线标明，该回归线的斜率便是该股票的β系数。从1996年7月开端，上海证券报开端定时刊登A股股票的β系数一览表，此举标明我国股市正尽力向世界老练股市跨进。广阔出资者可查阅《上海证券报》中有关栏目，了解每种股票的体系危险巨细，作出较佳的出资挑选。

β系数是什么意思？

答 βa=Cov(Ra,Rm)/σ²m

其间，βa是证券a的贝塔系数，Ra为证券a的收益率，Rm为商场收益率，Cov(Ra,Rm)是证券a的收益与商场收益的协方差，σ²m是商场收益的方差。

β系数也称为贝塔系数，是一种危险指数，用来衡量单个股票或股票基金相对于整个股市的价格动摇状况。β系数是一种点评证券体系性危险的东西，用以衡量一种证券或一个出资证券组合相对全体商场的动摇性，在股票、基金等出资术语中常见。

扩展材料：

贝塔系数衡量股票收益相对于成绩点评基准收益的全体动摇性，是一个相对目标。 β 越高，意味着股票相对于成绩点评基准的动摇性越大。 β 大于 1 ，则股票的动摇性大于成绩点评基准的动摇性。反之亦然。

假如 β 为 1 ，则商场上涨 10 %，股票上涨 10 %；商场下滑 10 %，股票相应下滑 10 %。假如 β 为 1.1, 商场上涨 10 %时，股票上涨 11%, ；商场下滑 10 %时，股票下滑 11% 。假如 β 为 0.9, 商场上涨 10 %时，股票上涨 9% ；商场下滑 10 %时，股票下滑 9% 。

β越大，证券价格动摇（σa）相对于全体商场动摇（σm）越大；相同，β越小，也不完全代表σa相对于σm越小。

乃至即便β = 0也不能代表证券无危险，而有或许是证券价格动摇与商场价格动摇无关（ρam= 0），可是能够确认，假如证券无危险（σa），β一定为零。

参考材料来历：百度百科——β系数

什么是贝塔系数呀？

答 贝塔系数一般指β系数，β系数也称为贝塔系数（Beta coefficient），是一种危险指数，用来衡量单个股票或股票基金相对于整个股市的价格动摇状况。β系数是一种点评证券体系性危险的东西，用以衡量一种证券或一个出资证券组合相对全体商场的动摇性，在股票、基金等出资术语中常见。

Beta的用处：

1、核算本钱本钱，做出出资决策（只要回报率高于本钱本钱的项目才应出资）。

2、核算本钱本钱，拟定成绩考核及鼓励规范。

3、核算本钱本钱，进行财物估值（Beta是现金流贴现模型的根底）。

4、确认单个财物或组合的体系危险，用于财物组合的出资办理，特别是股指期货或其他金融衍生品的避险（或投机）。

经过上文，咱们现已深入的认识了股票贝塔系数高好仍是低好，并知道它的处理办法，今后遇到相似的问题，咱们就不会不知所措了。假如你还需求更多的信息了解，能够看看的其他内容。