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岁末年初，又到了四季报的密布发表期。到1月24日，数千份季报发表结束，那这些信息中又存在哪些出资时机呢？今日我就带咱们来盘点一下。

公募基金四季度全体体现

首要，咱们来回忆一下公募基金四季度的全体体现。

据wind计算，2021年四季度基金总规划为25.5万亿元，与上季度比较，规划小幅上升。其间FOF基金商场规划增速最为显着，环比增加17.92%。债券型与QDII基金紧随其后，一般股票型及混合型基金增速较缓。

财物份额方面，近三年来现金财物占比逐年下降，股票、债券、基金稳步增加。而跟着A股规划效应的加强，公募基金持有A股市值占比升至8.58%，话语权得到进一步进步。

而从成绩来看，四季度公募基金盈余近3000亿元，全年累计盈余7265亿元。但受商场回调、板块分解等要素影响，与2020年比较，2021年职业全体净利润有较大下滑，股票型基金年均收益为7.74%，跑赢上证指数超3个百分点。

最终，咱们再来看看职业配备方面。

全体来看，据wind计算，各基金四季度对职业的配备份额改动不大。制造业持续稳居榜首持仓职业，持仓占比为73.09%。较上季度进步2.1%。

紧随其后的是金融业和信息技术职业。而在调仓换股方面，除了制造业外，信息技术和房地产也得到加仓；金融业、租借商务则遭到减持。

详细到细分范畴，医药、白酒和新能源变成了公募基金的必争之地，简直包办了重仓股的前十。从重仓股持仓的调整来看，锂电、光伏、消费电子、计算机设备等板块龙头四季度获明显增持，医药、白酒、金融股等板块则遭到减持。

基金司理的运作回忆与总结

看完职业的全体体现，接下来咱们再听听南边基金各位基金司理的重要观念，这儿咱们分两个维度，从偏股基金、主题基金两个层面选取了部分有代表性的观念。

01

首要是偏股基金。

南边首席权益出资官史博给出了他关于后市的观念：2022年一季度是压力最大的时段，跟着经济数据发布和四季度、一季度的成绩发布，也会带来必定的调整压力。

详细到职业上，他以为锂电池范畴的增速一向非常快，锂价上行动力极强，相关上市公司有望获益；

此外，跟着海优势电进入平价年代，整个风电职业将持续高增加；

最终跟着轿车职业电动化、智能化水平的进步，轿车架构自身改动带来的出资时机凸显，如轻量化、半导体相关的零部件越来越多，在这一过程中，本乡优异零部件厂商依托更灵敏的经营策略和更低的成本所带来的出资时机也值得要点重视。

南边新优享基金司理章晖则坦言道：

站在当时时点，美债收益率的快速上行对生长股的估值的确有压力，但新能源、CXO等高增加职业许多个股都现已阅历了20%-30%的调整，估值已回落到近几年的中枢方位，因而咱们信任其间部分标的是具有持续生长才干和中心竞赛优势的，关于它们不该过于失望。

南边信息立异混合基金司理茅炜总结以为：

总体上，商场没有本质性大幅下行危险，本轮经济回落主要由信贷缩短，地产调控主导，估计2022年财政支出加快对基建出资或对经济回落起托底效果。

02

接下来是主题基金。

南边医保基金司理王峥娇表明2022年的出资主线会以立异药、国产代替为主，并会恰当增配部分轻视值标的。

因为医药职业内部的跷跷板效应，在持续了5年结构性牛市之后，中心财物赛道因为商场对方针的忧虑而呈现资金阶段性逃避，以及无组织持仓的避险特点、主题炒作等。

但当下医药职业内的优质公司通过半年多持续大幅的调整，且基本面并未本质恶化的情况下，出资性价比现已开端闪现。

关于近期调整较大的军工板块，南边军工变革基金司理邹承原以为：

当时全球地缘政治局势趋紧，国防建造的长周期景气量向上确定性较高。在需求方面，新一代配备建造牵引新一轮需求。

现在戎行现代化水平与国家安全需求比较距离较大，与国际先进军事水平比较距离也很大。对标5G、半导体的建造，中心新式配备的量产和列装正步入倒计时或许加快期，具有中心财物特点的国防标的吸引力开端凸显。

2022年作为十四五的接受之年，中心军工企业的订单和成绩有望连续2021年持续高增加，支撑职业基本面持续向好。

全体来看，2021年是热门频频轮动的一年，基金司理们在季报中也体现了自己明显的观念情绪，有反思有坚持，有总结也有展望。

商场调整总是常态，咱们在出资中能做的，便是学会与动摇为友，化动摇为己用，削减过度反响，才干防止做出不利于收益的行为。我也期望咱们不管在人生仍是出资中，都能屏蔽掉周遭的杂音，把握住归于自己的时机。

今日就到这儿，咱们明天见。

“出资有危险，入市需谨慎”