[中国证券市场周刊]基金怎么玩才有效(不想玩基金了怎么退出)

元旦今后，商场的调整就没停过，涨一天、跌一天，咱们都让商场给弄麻木了。在这样的行情下，商场的热度现已从哪只基金“涨得多”，变成“亏得少”。

其实，在这两年的震动行情下，基金的成绩不只要能涨，抗跌其实更重要，大跌之下，少亏便是赚，那么，怎样才干在新的一年里，找到“能涨抗跌”的好基金呢？

01“能涨”和“抗跌”，该怎样平衡？

在出资这件事上，其实是存在一个“不可能的三角”，即高收益、低危险、高流动性，三者不会一起存在。

所以，不存在一款产品，具有肯定能涨的“高收益”，但又有肯定抗跌的“低危险”，因而，所谓的“能涨抗跌”，其实更像是在基金产品中，寻觅“能涨”和“抗跌”的平衡。

比方，咱们在上一年买了抢手的新能源基金，无疑，截止上一年底之前，大多数人都能收成一个比较满意的收益率，上一年收益率最高的公募基金，是崔宸龙办理的一只新能源基金，收益率挨近120%。

尽管，崔宸龙旗下的基金在上一年很能涨，但他自己从冠军到垫底，也只用了两天。元旦之后，新能源板块迎来大调整，上一年收益第一的基金，直接大跌2.79%，成为本年以来排名后20%，基民直接炸开了锅。

由此可见，假如你选择的是职业主题基金，里边的重仓股都会集在同一板块中，那么，这个基金的涨跌都会被职业所引领，有大涨大跌的时机，却很难“抗跌”。

02怎样才干选到“能涨又抗跌”的基金？

咱们假如想要找到“能涨抗跌”的基金，咱们能够从这几点来发掘：

1）从基金产品组合来看：

尽量选择“股债平衡”的基金，其“能涨”和“抗跌”的特点更为平衡。股债平衡战略最早可追溯到巴菲特的教师格雷厄姆，其原理是经过低相关性的涣散化出资，来对冲财物间的动摇危险，一起还能取得商场的均匀收益，进步出资组合的收益危险比。

从数据上来看，在曩昔5年间，股债平衡型基金均匀收益率到达93.9%，高于同期沪深300指数66.06%的涨幅，也高于灵敏装备型基金89.75%的均匀报答，只小于偏股混合型基金的均匀报答。

数据样本时刻：2016年3月11日至2021年3月10日

“股债平衡”战略，其实便是用一个简略的跷跷板原理，来涣散出资中的危险。至于股票和债券之间的份额，能够按7：3或许5：5的份额来分配，详细能够依据商场不同阶段的状况，来进行动态调整。

2）从产品组合来看：

咱们其实也发现了，上一年最有挣钱效应的板块，是科技、新能源等成长型的个股，但选择这些成长型职业的基金，其实也有“赌赛道”的危险在。

上一年大热的赛道，其人气能否复制到本年？咱们谁也不知道，因而，假如想要稳稳地完成收益，仍是应该倾向稳健型的基金风格。

在选股上，应该更着重于盈余才能强、商业模式杰出、护城河满足深的职业龙头企业，一旦基金能够在其估值较低的时将其选择出来，然后长时间持有，价值出资的报答也是很丰盛的。

当然，也有人可能会问，稳健型个股是不是也就等于白马股呢？上一年白马股的调整不是比较剧烈吗？

为此，咱们就要审视自己的“买基”意图了。白马股尽管也会阅历周期性的商场调整，但它之所以稳，是因为它有较好的盈余才能，这是它的底气。假如咱们选择基金的原则是“抗跌”为主，那么，选择稳健基金会更契合咱们的危险预期。

3）从产品历史数据来看：

终究，再给咱们供给一个调查基金是否“能涨”和“抗跌”的目标，那便是“上行捕获率”和“下行捕获率”。

“上行捕获率”是指基金完成寻求正收益的才能，咱们能够选取一个基准指数，比方沪深300为正收益的月份，用基金收益除以基准收益得出基金的“上行捕获率”。假如数值>1，阐明基金上涨弹性强于指数，该值天然越大越好；假如值为负，阐明基金逆势跌落。

反之，选取基准指数沪深300为负收益的月份，用基金收益除以基准收益得出基金的“下行捕获率”，假如数值<1，阐明基金抗跌性强于指数。

数据算出来后，咱们能够做一个相似这样的比照图，一般来说，越接近反正坐标的圆心方位，这个基金的“能涨抗跌”才能越好，也便是它的平衡性会更好。

终究，咱们会发现几乎是没有“只跟跌，不跟涨”的基金，这也意味着“跟涨”和“抗跌”比照，其实“抗跌”会更难完成，这也是为什么咱们更需要着重危险管控的原因了。

在2022年的出资战略上，考虑本年的行情仍会以震动为主，板块分解将继续，因而，想要更好的逃避危险，咱们在选择基金时，能够要点重视这几个维度：

尽量选择在一年内最大回撤低于10%的基金，能在元旦后的这一波跌落中，回撤少于5%的更好基金的持仓尽量涣散，不要过于会集在某一范畴和板块，更能有用“抗跌”基金规划适中，100亿元左右最为适宜，这样的基金也更灵敏。

假如你想选择一个“能涨抗跌”的基金，上面的主张能够给你一个思路，但假如你仅仅想寻求更好的收益，危险承受才能也更高，也能够恰当调整战略，合适自己的战略，最重要！