猪周期的指数基金，讲真还便是不多…
请问基金指数是依据什么算出来的，还有一支基金的涨跌又是怎样算出来的先了解一下指数基金的概念就会清楚，网上摘抄如下：为反映基金商场的归纳改变状况，深圳证券买卖所和上海证券买卖所均以现行的证券出资基金编制基金指数。（一）深市基金指数深圳证券买卖所自2000年7月3日起停止以老基金为样本的原“深证基金指数”（代码：9904）的编制与发布，一起推出以证券出资基金为样本的新基金指数，名称为“深市基金指数”（代码：9905）。深市基金指数的编制选用派氏加权归纳指数法核算，权数为各证券出资基金的总发行规划。基金指数的基日：为2000年6月30日，基日指数为1000点。（二）上证基金指数上证基金指数选样规划为在上交所上市的证券出资基金，上证基金指数将同现有各指数相同经过行情库实时发布，上证基金指数在行情库中的代码为000011，简称为“基金指数”。核算办法：选用派许指数公式核算，以发行的基金单位总份额为权数。指数核算公式：报告期基金的总市值报告期指数=——————————×基日指数基期其间，基金的总市值=∑（基金市值基金单位总份额）。基金指数与现有的归纳指数等9个指数均归于股价指数，基金指数归于基金价格指数，不归于股价指数，不归入任何一个股价指数的编制规划。基金指数是指封闭式基金的指数,和开放式基金没有关系.假如你买的是封闭式基金,那和基金指数严密相关,假如你买的是开放式基金那它的涨跌只和基金所持有的股票有关,重视基金所持10大重仓股的涨跌走向.检查及参阅指数网站：开放式基金没有什么详细的指数，它的收益是跟股市挂钩的（一般指股票型基金）。生意基金必定要了解以下方面：1.看过往的成绩。2.看基金规划。3.看基金公司的规划，旗下基金的全体体现。4.看基金招募阐明书，它的出资理念是不是自己认同的。5.看它的季报、年报，是不是跟它的出资理念相吻合。6.看基金司理的履历，从事这个职业多长时刻，是不是常常换岗，从事基金司理的时刻有多长，是很年青，仍是30－40岁经历过股市的暴涨暴跌。7.调查它的动摇起伏。指数基金的涨跌的由其装备的指数种类比方300指数基金便是装备300成分股为标的，成分股涨跌，指数基金也是跟着成分股的涨跌而涨跌，其它股票基金也是这样，只需装备的股票呈现动摇，基金的净值也呈现动摇，基金的净值也是按每天标的股的动摇而算出来的。
基金指数的指数核算公式报告期基金的总市值报告期指数=——————————×基日指数基期其间，基金的总市值=∑（基金市值?基金单位总份额）。基金指数与现有的归纳指数等9个指数均归于股价指数，基金指数归于基金价格指数，不归于股价指数，不归入任何一个股价指数的编制规划。基金指数是指封闭式基金的指数,和开放式基金没有关系.假如你买的是封闭式基金,那和基金指数严密相关,假如你买的是开放式基金那它的涨跌只和基金所持有的股票有关,重视基金所持10大重仓股的涨跌走向.检查及参阅指数网站：开放式基金没有什么详细的指数，它的收益是跟股市挂钩的（一般指股票型基金）。
股票中的贝塔系数，是怎样算出来的？[修改本段]贝塔系数概述（ β ）贝塔系数衡量股票收益相对于成绩点评基准收益的全体动摇性，是一个相对目标。 β 越高，意味着股票相对于成绩点评基准的动摇性越大。 β 大于 1 ，则股票的动摇性大于成绩点评基准的动摇性。反之亦然。 假如 β 为 1 ，则商场上涨 10 ％，股票上涨 10 ％；商场下滑 10 ％，股票相应下滑 10 ％。假如 β 为 1.1, 商场上涨 10 ％时，股票上涨 11%, ；商场下滑 10 ％时，股票下滑 11% 。假如 β 为 0.9, 商场上涨 10 ％时，股票上涨 9% ；商场下滑 10 ％时，股票下滑 9% 。 贝塔系数（Beta coefficient）是一种点评证券体系性危险的东西，用以衡量一种证券或一个出资证券组合相对全体商场的动摇性。在股票、基金等出资术语中常见。 贝塔系数是核算学上的概念，是一个在＋1至-1之间的数值，它所反映的是某一出资目标相对于大盘的体现状况。其绝对值越大，显现其收益改变起伏相对于大盘的改变起伏越大；绝对值越小，显现其改变起伏相对于大盘越小。假如是负值，则显现其改变的方向与大盘的改变方向相反；大盘涨的时分它跌，大盘跌的时分它涨。因为咱们出资于出资基金的意图是为了获得专家理财的服务,以获得优于被迫出资于大盘的体现状况，这一目标能够作为调查基金司理下降出资动摇性危险的才能。在核算贝塔系数时,除了基金的体现数据外,还需要有作为反映大盘体现的目标。[修改本段]β系数核算办法（注：杠杆首要用于计量非体系性危险） （一）单项财物的β系数 单项财物体系危险用β系数来计量，经过以整个商场作为参照物，用单项财物的危险收益率与整个商场的均匀危险收益率作比较，即： β=别的，还可按协方差公式核算β值，即β=留意：掌握β值的意义 ◆ β=1，表明该单项财物的危险收益率与商场组合均匀危险收益率呈同份额改变，其危险状况与商场出资组合的危险状况共同； ◆ β＞1，阐明该单项财物的危险收益率高于商场组合均匀危险收益率，则该单项财物的危险大于整个商场出资组合的危险； ◆ β＜1，阐明该单项财物的危险收益率小于商场组合均匀危险收益率，则该单项财物的危险程度小于整个商场出资组合的危险。 小结：1）β值是衡量体系性危险，2）β系数核算的两种办法。贝塔系数用于证券商场的核算公式 贝塔系数概述公式为： 其间Cov(ra,rm)是证券 a 的收益与商场收益的协方差；是商场收益的方差。 因为： Cov(ra,rm) = ρamσaσm 所以公式也能够写成： 其间ρam为证券 a 与商场的相关系数；σa为证券 a 的规范差；σm为商场的规范差。 贝塔系数运用回归的办法核算: 贝塔系数等于1即证券的价格与商场一起改变。 贝塔系数高于1即证券价格比全体商场更动摇。 贝塔系数低于1即证券价格的动摇性比商场为低。 假如β = 0表明没有危险，β = 0.5表明其危险仅为商场的一半，β = 1表明危险与商场危险相同，β = 2表明其危险是商场的2倍。[修改本段]Beta的意义Beta系数起源于本钱财物定价模型（CAPM模型），它的实在意义便是特定财物（或财物组合）的体系危险衡量。 所谓体系危险，是指财物受宏观经济、商场心情等全体性要素影响而产生的价格动摇，换句话说，便是股票与大盘之间的连动性，体系危险份额越高，连动性越强。 与体系危险相对的便是单个危险，即由公司本身要素所导致的价格动摇。 总危险=体系危险+单个危险 而Beta则体现了特定财物的价格对全体经济动摇的敏感性，即，商场组合价值改变1个百分点，该财物的价值改变了几个百分点——或许用更浅显的说法：大盘上涨1个百分点，该股票的价格改变了几个百分点。 用公式表明便是： 实践中，一般用单个股票财物的前史收益率对同期指数（大盘）收益率进行回归，回归系数便是Beta系数。[修改本段]Beta的一般用处一般的说，Beta的用处有以下几个： 1）核算本钱本钱，做出出资决策（只要回报率高于本钱本钱的项目才应出资）； 2）核算本钱本钱，拟定成绩考核及鼓励规范； 3）核算本钱本钱，进行财物估值（Beta是现金流贴现模型的根底）； 4）确认单个财物或组合的体系危险，用于财物组合的出资办理，特别是股指期货或其他金融衍生品的避险（或投机）。 对Beta第四种用处的评论将是本文的要点。 组合Beta Beta系数有一个非常好的线性性质，即，财物组合的Beta就等于单个财物的Beta系数按其在组合中的权重进行加权求和的成果。5） 贝塔系数在证券商场上的运用贝塔系数反映了个股对商场（或大盘）改变的敏感性，也便是个股与大盘的相关性或浅显说的“股性”。可依据商场走势猜测挑选不同的贝塔系数的证券然后获得额 外收益，特别适协作波段操作运用。当有很大掌握猜测到一个大牛市或大盘某个不涨阶段的到来时，应该挑选那些高贝塔系数的证券，它将成倍地扩大商场收益率，为你带来高额的收益；相反在一个熊市到来或大盘某个跌落阶段到来时，你应该调整出资结构以抵挡商场危险，防止丢失，办法是挑选那些低贝塔系数的证券。 为防止非体系危险，能够在相应的商场走势下挑选那些相同或附近贝塔系数的证券进行出资组合。比方：一支个股贝塔系数为1.3，阐明当大盘涨1%时，它或许涨1.3%，反之亦然；但假如一支个股贝塔系数为-1.3%时，阐明当大盘涨1%时，它或许跌1.3%，同理，大盘假如跌1%，它有或许涨1.3%。 贝塔系数运用：贝塔系数是反映单个证券或证券组合相对于证券商场体系危险改变程度的一个重要目标。经过对贝塔系数的核算,出资者能够得出单个证券或证券组合未来将面对的商场危险状况.一般贝塔系数是用前史数据来核算的，而前史数据核算出来的贝塔系数是否具有必定的稳定性，将直接影响贝塔系数的运用作用。运用CHOW查验办法对我国证券商场现已完成股份全流通的上市公司进行查验后发现，大部分上市公司在完成股份全流通后，其贝塔系数贝塔系数反映了个股对商场（或大盘）改变的敏感性，也便是个股与大盘的相关性或浅显说的“股性”。可依据商场走势猜测挑选不同的贝塔系数的证券然后获得额定收益，特别适协作波段操作运用。当有很大掌握猜测到一个大牛市或大盘某个大涨阶段的到来时，应该挑选那些高贝塔系数的证券，它将成倍地扩大商场收益率，为你带来高额的收益；相反在一个熊市到来或大盘某个跌落阶段到来时，你应该调整出资结构以抵挡商场危险，防止丢失，办法是挑选那些低贝塔系数的证券。 为防止非体系危险，能够在相应的商场走势下挑选那些相同或附近贝塔系数的证券进行出资组合。比方：一支个股贝塔系数为1.3，阐明当大盘涨1%时，它或许涨1.3%，反之亦然；但假如一支个股贝塔系数为-1.3%时，阐明当大盘涨1%时，它或许跌1.3%，同理，大盘假如跌1%，它有或许涨1.3%。 贝塔系数是反映单个证券或证券组合相对于证券商场体系危险改变程度的一个重要目标。经过对贝塔系数的核算,出资者能够得出单个证券或证券组合未来将面对的商场危险状况.一般贝塔系数是用前史数据来核算的，而前史数据核算出来的贝塔系数是否具有必定的稳定性，将直接影响贝塔系数的运用作用。运用CHOW查验办法对我国证券商场现已完成股份全流通的上市公司进行查验后发现，大部分上市贝塔系数衡量股票收益相对于成绩点评基准收益的全体动摇性，是一个相对目标。 β 越高，意味着股票相对于成绩点评基准的动摇性越大。 β 大于 1 ，则股票的动摇性大于成绩点评基准的动摇性。反之亦然。 假如 β 为 1 ，则商场上涨 10 ％，股票上涨 10 ％；商场下滑 10 ％，股票相应下滑 10 ％。假如 β 为 1.1, 商场上涨 10 ％时，股票上涨 11%, ；商场下滑 10 ％时，股票下滑 11% 。假如 β 为 0.9, 商场上涨 10 ％时，股票上涨 9% ；商场下滑 10 ％时，股票下滑 9% 。 贝塔系数（Beta coefficient）是一种点评证券体系性危险的东西，用以衡量一种证券或一个出资证券组合相对全体商场的动摇性。在股票、基金等出资术语中常见。 贝塔系数是核算学上的概念，是一个在＋1至-1之间的数值，它所反映的是某一出资目标相对于大盘的体现状况。其绝对值越大，显现其收益改变起伏相对于大盘的改变起伏越大；绝对值越小，显现其改变起伏相对于大盘越小。假如是负值，则显现其改变的方向与大盘的改变方向相反；大盘涨的时分它跌，大盘跌的时分它涨。因为咱们出资于出资基金的意图是为了获得专家理财的服务,以获得优于被迫出资于大盘的体现状况，这一目标能够作为调查基金司理下降出资动摇性危险的才能。在核算贝塔系数时,除了基金的体现数据外,还需要有作为反映大盘体现的目标。一种比较简洁的算法是：用5年60个月的个股收益率和大盘收益率做一元线性回归，斜率便是贝塔系数。
创业板股票涨跌幅违背值核算公式中的对应分类指数详细是指哪个指数创业板股票价格涨跌幅违背值核算公式中的“对应分类指数”指创业板归纳指数。创业板归纳指数已于2010年8月20日正式推出，创业板股票反常动摇涨跌幅违背值的核算从2010年8月30日起以创业板归纳指数为基准，不再以中小板归纳指数作为基准。在我国二级商场买卖中的股票都有涨跌幅约束，除新股首日开盘无涨幅约束外，其他的股票，包含创业板的股票，假如是st股涨跌幅是5%，除此之外其他都是10%的涨跌幅约束。仅供参阅！
