中欧时代先锋属于什么类的基金(中欧时代先锋生产什么金陵饭店股票产品)

1基金出镜注：树立以来成绩衡量基期最早为05-1-1（各大规划指数树立初期）

截止今天，该基金树立以来5.7年，年均复利收益率30.34%；同期中证800指数年均复利5.10%。近五年年均复利收益率28.89%，同期指数复利报答率7.53%。

现任司理就任以来5.7年，任职以来年均复利收益率30.34%；同期指数复利报答率5.10%。

a. 基金季度规划趋势图:当时规划214.1亿。该基金自2018年末开端规划大幅添加。周应波司理自基金树立起开端办理，已办理5.7年。

b. 最新发表季报财物装备及持有人结构图:2021Q1股票财物占净值比89.75%；债券0.49%；现金6.11%。2020Q4组织出资者占比：11.38%。组织占比逐渐削减。

2基金分类及出资战略论述

a. 基金详细分类表:中欧年代前锋是一只新兴产业类为择股参阅的规范股票型基金。

契约规则股票仓位【80-95%】其间出资于“年代前锋相关股票”的份额不低于非现金基金财物的80%；债券及其他仓位【5%+】宏赫计算前史仓位【股票：85-94%；债券：0%】

b. 出资方针和准则：

方针：本基金首要出资于“年代前锋相关股票”，在有用操控出资组合危险的前提下，经过积极自动的财物装备，力求取得逾越成绩比较基准的收益。

准则：---

c. 决策依据（摘要）：

本基金选用自下而上的办法精选个股，首要经过对上市公司根本面的深入研究，在重视安全边沿的基础上挑选具有杰出长时刻竞赛力和增加潜力的优质公司。 　　
详细而言，本基金将会要点重视个股的以下几个方面： 　　
a.上市公司质量
生长性方面，本基金采纳定性和定量的目标项结合归纳判别。定量：参阅主营业务收入增加率、主营业务赢利增加率、净财物收益率（ROE）、毛利率等生长性目标。定性：着重企业生长才能的可继续性，要点从职业生长远景、所在产业链位置、方针扶持程度、用户消费习气、职业竞赛情况、盈余才能、财务结构等方面进行剖析。在中心竞赛力方面，自主研制才能和技术立异才能是本基金要点调查的方向。
b.估值水平
本基金将在组合构建时重视个股估值水平，以确认该股是否具有满足的安全边沿，尽可能寻觅估值合理或许轻视且在各自职业中具有领先位置的优质上市公司股票作为出资标的。
c.预期差
本基金将经过紧密的实地调研及证明，及时掌握商场上出现的有用预期差，发现被轻视的股票。预期差表现在多个方面，包含公司盈余是否具有继续超预期潜力，公司团队水平、财物质量、发展规划是否被商场显着轻视等。 　　3树立以来年度收益一览

a. 基金年度收益PK指数图表：[注]：五年复利*值为截止到当年度末时近五个整年度时段的年化收益率

自2016以来至今5.5年时刻，该基金累计收益率297%，同期指数累计报答率为22%；均匀股票仓位为90.7%，债券仓位0.1%；完成年均复利增加率为28.38%，同期指数为3.72%。经指数收益调理后年化收益率水平参阅值【31.32%】

在5个整年度评测期打败指数5期，胜率【100%】；今年以来收益率12.15%，暂时继续打败指数。

【HH】树立以来的年度收益率可谓完美。基金树立以来继续获取超量报答，在2018年商场有显着的回撤时，基金同期的回撤得到了显着的操控。2018Q4之后该基金规划大幅增加，跟其优异操控回撤有较大联系。4历任基金司理成绩宏赫评级

a. 历任基金司理

周应波（20151103-至今）该基金树立以来，历任1位司理，均匀任期5.7年。

历任司理办理才能加权宏赫评级【AA】；

现任司理办理才能取得宏赫评级【AA】。现任司理简介

周应波先生，中国籍。北京大学操控理论与操控工程专业硕士。2010.2-2011.8任安全证券有限责任公司研究员，2011.8-2014.10任华夏基金办理有限公司研究员。2014年10月参加中欧基金办理有限公司，曾任研究员、出资司理助理、中欧珑琪恒佳财物办理方案出资司理。

基金司理至今共办理过7只基金，当时办理基金如下：b. 现任司理一起在任办理自动办理型基金现任司理一起办理着5只基金的叠加13.7年时刻加权评级为【AA】。现在周应波司理【是】该公司权益出资决策委员会成员。任职--。c. 现任基金司理前传

无5基金净值回撤压力测验

近十年最大回撤率为：21.79%，近五年最大回撤率为：21.79%。

宏赫臻财选取了中股前史上的几回典型的商场系统性危险开释的时刻段，看看该基金所阅历大跌时净值的跌落程度。

TOP 极点测验

商场短期跌落Top-One：2015年8月17日至8月26日：“群众立异，万众创业”为旗号的大牛市完毕后的第2次危险开释期，上证指数在短短9天仅7个交易日里跌落：26.70%，沪港深500指数跌落19.38%，同期本基金跌落：--%。

商场短期跌落Top-Two：2018年1月26日至7月5日：美丽50盛宴后，指数在不贵的15倍市盈率开端起跌，接着中美贸站叠加降杠杆和股权质押危险，上证指数在159天时刻跌落：23.17%，沪港深500指数跌落18.04%；同期本基金跌落：10.24%。

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商场长时刻跌落Top-One：2015年6月13日，上证前史第二顶5178后，225天跌落了48.60%，沪港深500指数跌落38.51%；同期本基金跌落：--%。

商场长时刻跌落Top-Two：2018年1月26日，上证从15倍市盈率处起跌，到2019年1月3日337天跌落了30.74%，沪港深500指数跌落26.33%；同期本基金跌落17.14%。

6124点以来其他各时段短期和长时刻商场跌落期间该基金的回撤检测：

商场短期回撤测验商场长时刻回撤测验归纳回撤得分【2.47】分。

受损较大：短期时段5，是指数丢失的116.81%。受损较小：短期时段4，是指数丢失的56.76%。可自行对照上面两表看该基金在怎样的市况下受损大/小。
综上：中欧年代前锋股票A，股票和债券的出资比重相当于9:1，高股票仓位下最大回撤-21.79%，而沪深300同期最大回撤超过了-31%。基金回撤才能操控较强。

6基金司理择时才能剖析a. 树立以来基金仓位改变&指数走势图注：上图为沪港深综指启用以来该基金仓位（柱线）与指数（折线）比照，期间调仓均匀起伏2.2%，最大调仓起伏9.2%，现任司理办理期间均匀股票仓位89.9%，均匀调仓起伏2.2%。注：择时调仓得分仅供参阅。数值为负阐明期间调仓作用为负。但其与基金终究收益不成正比。有时候长时刻择股的收益完全能掩盖择时的过错。择时是一件说说简单，操作很难的工作，很多出资大师都挑选不择时，所以本部分内容仅供出资者对该基金季度调仓做一大致概览。作用怎么，出资者能够定购咱们的基金评级专栏，待盯梢看完一切咱们评级过的公司能够有较好的横向比照考量。【HH】择时剖析

基金自树立以来21个季度考量期间，历任司理均匀悉数持股63只，前十占出资比50%。现任司理办理20个季度期间，均匀持股63只，前十占出资比50%。股票均匀仓位89.9%。调仓起伏：持股风格，不择时。从曩昔5年的股票仓位来看，该基金根本操控在85-95%，长时刻维持在较高仓位，很少会做仓位择时。持股会集度：持股个数较涣散，前十仓会集度中等。择时风格：仓位择时【】持股择时【√】持股生长【√】战略平衡【】

b. 悉数持股个数剖析赤色线为前十占比；蓝色线为股票个数；虚线为杰出参阅线赤色线和蓝色线均在会集线下为优。

c.现任司理办理以来持股会集度趋势（基金司理办理5年以上的出现此图）

同上图

7基金司理择股才能剖析调查1：特别时期持股剖析

此部分调查时任司理的从众性和独立思考性。

a. 2015年中小创世界时的持股

基金还未树立

b. 2017年美丽50估值回归时的持股时任司理：周应波调查2：该基金近2-3年持股明细

近2-3年本基金持股明细表时任司理：周应波

注：左下角黑色个位数字为本季度十大重仓股互换个数，比方5表明本季度比较上季度十大重仓股有一半系数替换。

近12个季度评测期，本基金均匀每季换股【3.8】只2021年1季度新换入【邮储银行、国电南瑞】期间谈恋爱目标：--（苦恋仍是热恋都值得重视）

【HH】现任司理择股剖析

频度：十大重仓股换股频度：【中】持股特色：具有高的危险收益比，出现逆向风格。倾向制造业和信息软件服务业。近四季择股之高价值企业基因：【中+】近四季择股之价值生长偏好：【价值+生长】