600199（600199行情介绍）

珠海聚碳股票行情剖析：截止收盘，聚碳股份涨停，华联综超、中百集团、新华都等个股涨幅居前。音讯面上，国家发改委、商务部等十部委联合印发《关于促促进二手车便当买卖的若干意见(征求意见稿)〉，鼓舞轿车流转企业展开二手车出口事务。此外，近期多地出台方针促进二手车消费，包含北京海、广州等地均提出要加速开展二手车商场。业界人士以为，跟着国内疫情得到操控，二手车商场有望迎来复苏。

60线已打破，三日站稳，持股待涨，看前高。看好

现在价位底部，3.84元强支撑，4.78元有压力，持股为安。

还能够

马上到年报了，必定要介入一些成绩相对比较好的股票，当然市盈率越低越好，短期涨幅不要太多，可是持续跌落的股票也尽量逃避

不管介入什么样的股票，必定要设置好，只因停止损位

2022-02-28太平洋证券股份有限公司王凌涛对珠海冠宇进行研究并发布了研究陈述《生长契合预期，钴酸锂等原资料非理性上涨是应战亦是机会》，本陈述对珠海冠宇给出买入评级，以为其方针价位为71.20元，当时股价为39.15元，预期上涨幅度为81.86%。

珠海冠宇(688772)

事情：公司于2月26日发布2021年成绩快报，2021年度公司完成经营总收入103.47亿元，较上年同期上升48.58%；经营赢利10.25亿元，较上年同期上升4.31%；赢利总额10.26亿元，较上年同期上升9.74%；归属于母公司一切者的净赢利9.47亿元，较上年同期上升15.95%。

此外，公司在同日发布2021年度计提财物减值预备的公告，承认存货贬价预备2.04亿元，固定财物减值4967万。

营收高增契合预期，但钴酸锂等正极资料过快的涨速导致存货减值腐蚀赢利。2021年成绩快报里的数据客观地反响了公司的生长：首先是经营总收入高达48.58%的高增，这个数据或许比赢利而言更能实在反映公司的生长状况。

冠宇是全球仅次于ATL的电芯企业，虽然有二十多年的电池制作经历，但真实意义上从哈光宇中独立出来的时刻其实不到5年，在未上市的2021年曾经，能够投入的资源是有限的，因而公司的下流出售中仍以笔电为多，一起pack自给率也相对较少。这几年公司开端快速切入手机，并且比例提高开展也是众所周知，仅仅只看手机侧的建树，就足以支撑未来几年内的长足生长，而2021年经营收入的高增长，是这一进阶的重要佐证。

其次是经营赢利与归母赢利的小幅生长，看似生长不高，但这是在计提存货贬价预备2.04亿元的基础上的，假如没有这块存货贬价计提，公司归母赢利生长至少在30-40%以上。

而存货计提贬价预备的原因公司在公告里也解说得十分清晰：钴酸锂商场均匀价格比2020上涨超80%，并且“公司的出售价格相对于原资料的价格上涨存在必定的滞后，导致公司存货呈现减值痕迹…”钴酸锂等正极资料上一年过大过快的价格上涨，是影响公司赢利的主因，从职业维度咱们了解到ATL、冠宇这类电芯厂商曩昔两个季度其实也有向下流终端客户提价以完本钱钱传导，但钴酸锂、碳酸锂曩昔几个月的上涨太快，仅看2021年10月初到今日就现已从30.5万元/吨涨到了53.4万元/吨，涨幅到达75%。电芯厂商和下流终端客户的价格传导不或许像大宗产品那样实时，因而赢利生长被缩水是职业界一切企业都在面临的无法问题。其实提价并不可怕，要害在于过大的动摇性，导致上下流都无法正常的去预估并当令调理或传导本钱，因而发生这样的存货贬价。

客观而言，这种近乎80-90°直线的正极资料张狂上涨不会是常态，途径端和原资料供给端的囤货和炒作对价格的影响现已明显超出了正常供需，在2021这种布景下仍然完成赢利的生长仍是体现了公司的职业头部特点的。冠宇作为职业头部企业，不会呈现断供的问题，并且在议价才能方面也有优势，会比其他中小厂商拿到的价格更好，因而正极资料的大幅上行对冠宇而言是应战也是机会，是持续扩展商场比例的战略良机。

要害客户的快速切入，是冠宇持续超预期生长的重要条件。从职业维度咱们了解到冠宇在终端品牌客户的推进在持续进行中，尤其是职业头部要害客户，这几年的导入开展都将持续有望超预期。从手机电芯职业的商场竞赛格式来看，ATL一家独大已有多年，但这反而给予了冠宇充沛的生长空间。下流客户也期望提高供给链的安全性，下降单一依靠危险，这是冠宇未来几年在手机要害客户相关范畴比例持续提高的重要依托。

动力与储能电池是公司上市后的要点布局范畴，但公司采纳的是稳健开展的战略，今年在新增产能的落地下，信任会有尚佳体现，但短期内这一范畴难有正向赢利奉献。

盈余猜测与评级：保持买入评级。珠海冠宇是全球仅次于ATL的电池企业，比起国内其他做pack封装发家的电池厂商，其技能沉淀与竞赛力更有保证。不管从手机电芯的可渗透空间，仍是从cell到pack一体化的持续增强，以及各种快充、储能、动力等相关应用范畴的不断拓延，公司未来的生长是多维度、多方向、复合体量的，如摒除最近由于上游资料单边上涨所带来的非理性影响，这几年公司都将是持续高增的杰出年景，并且2021-2022的原资料价格高企布景，反而为公司未来的弹性埋下了更多伏笔，咱们预估公司2021-2023年赢利分别为9.47、13.72、18.95亿元，当时市值对应估值分别为46.8、32.3、23.4倍，依据上游资料的提价影响，赢利比从前咱们深度陈述略有下修，但这种周期类的动摇并不会使公司的内涵价值受损，相反或许进一步提高公司这样头部企业的职业比例和竞赛位置，坚决保持公司买入评级。

危险提示：（1）全球经济下滑，从而导致下流消费电子出货量不及预期；（2）新建产线投产不及预期，新产品开发不及预期；（3）原资料价格剧烈动摇危险；（4）钴酸锂等原资料持续长时间非理性上涨或大幅动摇。

该股最近90天内共有4家组织给出评级，买入评级4家；曩昔90天内组织方针均价为61.03。证券之星估值剖析东西显现，珠海冠宇（688772）好公司评级为4星，好价格评级为1星，估值归纳评级为2.5星。(评级规模：1~5星，最高5星)

以上内容由证券之星依据揭露信息收拾，如有问题请**。