证监会：三方面规范上股票线图基础知识市公司投资者关系管理 传统+新兴渠道促进沟通

4月15日，证监会发布《上市公司出资者联系办理工作指引》(以下简称《指引》)，进一步标准上市公司出资者联系办理。清晰出资者联系办理的界说、适用范围和准则，添加和丰厚出资者联系办理的内容及方法，强化上市公司“要害少量”的主体职责。《指引》自2022年5月15日起施行。

对上市公司加强出资者联系办理提出了新要求

强化出资者联系办理，是进步上市公司质量的重要行动，也是出资者维护的重要内容。2005年7月，我国证监会发布了《指引(2005)》，作为上市公司展开出资者联系办理工作的根本行为攻略。施行以来，在辅导上市公司展开出资者联系办理、推动上市公司标准运作、维护出资者合法权益等方面发挥了活跃作用。近年来，跟着本钱商场全面深化改革的不断推动、证券商场根底准则的不断完善，对上市公司加强出资者联系办理提出了新要求；上市公司出资者联系办理实践积累了新做法新经历；互联网的展开使出资者联系办理方法产生了新的改变；本钱商场双向敞开也带来了一些新状况。

此次《指引》的发布，便是整理总结近年来上市公司详细实践，对《指引(2005)》进行修订和完善。

三方面标准上市公司出资者联系办理

《指引》共32条，由总则、出资者联系办理的内容和方法、安排与施行、附则等内容组成，首要包含：

一是进一步清晰出资者联系办理的界说、适用范围和准则。从内容、方法和意图等维度对出资者联系办理进行界定。清晰《指引》适用于按照《公司法》树立且股票在我国境内证券买卖所上市买卖的股份有限公司。在境内发行股票或许存托凭据并上市的境外公司参照实行。树立合规性、相等性、自动性和诚笃守信等四条根本准则。

二是进一步添加和丰厚出资者联系办理的内容及方法，一起对近年来实践中的杰出做法予以固化。习惯互联网、新媒体等新时代展开局势，在电话、传真等出资者联系办理传统交流途径根底上，新增网站、新媒体途径、出资者教育基地等新式途径。对出资者阐明会的举行景象和要求作出专条规矩，提高出资者阐明会质量和作用，使其实在成为公司传递价值、出资者发现价值的桥梁。清晰上市公司出资者联系办理工作的首要职责，并要求公司拟定准则机制，提高《指引》的可操作性。执行新展开理念的要求，在交流内容中添加上市公司的环境、社会和办理(ESG)信息。清晰上市公司承当诉求处理的首要职责。清晰上市公司树立健全出资者联系办理档案保管和使用机制。

三是进一步清晰上市公司出资者联系办理的安排和施行，一起强化对上市公司的束缚。在操作层面，进一步清晰上市公司出资者联系办理的准则拟定、部分设置、职责主体、人员配备、训练学习等内容。强化上市公司“要害少量”的主体职责，除董事会秘书、专门人员外，对上市公司控股股东、实践操控人、董事、监事、高档办理人员等也提出要求，清晰他们在出资者联系办理中的制止景象。倡议出资者提高股东认识，依法行权维权，构成理性老练的出资文明。清晰我国证监会及其派出组织依法对上市公司出资者联系办理进行监督办理。清晰证券买卖所、上市公司协会等自律安排，拟定自律规矩进行自律办理。清晰监管部分、自律安排和出资者维护组织，能够对上市公司出资者联系办理状况进行点评点评，发布杰出实践事例和经历，促进上市公司不断提高出资者联系办理水平。

监管部分高度重视出资者联系办理

《指引》进一步清晰了出资者联系办理的内在，添加和丰厚了出资者联系办理的内容及方法，一起也强化了对上市公司的束缚，促进上市公司完善办理、标准运作、尽力进步质量，实在维护出资者，特别是中小出资者的合法权益。这充沛表明晰监管组织高度重视出资者联系办理。

光大证券相关负责人表明，出资者联系办理工作要害是以出资者为中心，树立本钱商场和公司之间的良性互动，使之成为联接公司运营和本钱商场的枢纽。出资者联系办理工作应充沛表现其在商场预期办理、商场传导办理和本钱战略办理等方面的重要作用，服务于公司战略推动，参加本钱运营和运作，成为公司市值办理体系和价值增加链条的重要环节。

《指引》说到出资者联系办理要增进出资者对上市公司的了解和认同，以提高上市公司办理水平缓企业全体价值，完成尊重出资者、报答出资者、维护出资者意图，这也是与新《证券法》对“出资者维护”愈加着重的导向共同。《指引》进一步优化了上市公司与出资者交流的方法，促进多元化交流途径建造与完善，鼓舞上市公司树立与出资者重大事件交流机制，以保证高效的交流模式。完善了上市公司展开出资者联系办理的根本准则。除坚持合规的信息发表外，关于相等性准则，特别着重了对中小出资者参加出资者办理活动发明时机、供给便当；新增自动性准则，要求上市公司应当自动展开出资者联系办理活动，听取出资者定见主张，及时回应出资者诉求。

光大证券相关负责人表明，维护上市公司的中小股东权益既是证券商场展开的柱石，又是公司办理与出资者联系和谐的中心要素之一。出资者是本钱商场可继续展开之本，尊重出资者、敬畏出资者、维护出资者，是本钱商场饯别以人民为中心展开思维的详细表现。进一步加强出资者联系办理，实在维护好、执行好广阔出资者对上市公司的知情权、参加权和监督权，已成为很多优异上市公司的一致，全面加强出资者联系，培养健康杰出的商场生态。

“信息发表和出资者联系办理，是上市公司在本钱商场标准运作的重要东西。”云南白药相关负责人表明，实在维护好出资者合法权益是一切工作的先决条件，上市公司需求严厉实行各项行为标准，做到信息发表的实在、精确、完好、及时、公正；此外，运用通讯、调研、访谈、观赏、产品体会等多维度途径，尽力为出资者搭树立体化交流途径，活跃传递公司的文明内在、运营状况、战略导向，继续增强广阔出资者对公司的决心。