顾雏军 郎咸平（财经证券）

每经记者聂虹

近来，中国证券出资基金业协会发布《2018年度基金个人出资者出资情况查询问卷剖析陈述》。该查询问卷于2019年二季度由中基协联合各基金办理公司和独立基金出售组织会员向基金个人出资者发放，有用样本数量为36326份。该查询充沛展现了基金个人出资者的用户画像、财物装备、基金出资等方面的信息。

基金个人出资者在挑选基金时垂青哪几个方面？往常怎么作出出资决策？持有单只基金的均匀时长有多长?对投顾服务怎么看？

《每日经济新闻》记者挑选了其间部分重要内容与大家伙儿一起来共享。

商场以中小出资者为主

参加基金出资的个人出资者首要是哪一类集体？出资习气和危险偏好又是怎样的呢？

问卷查询结果显现，同2017年类似，2018年基金个人出资者依然以45岁以下、本科以上学历，税后年收入在15万元以下的中小出资者为主，性别结构上没有显着的差异。但有必要留意一下的是，在承受金融教育情况方面，39.7%的基金个人出资者表明在校园中承受过与金融相关的教育，31.9%的基金个人出资者表明经过自学金融教材和书本的方法取得金融常识，这两个份额在2017年仅为35.8%和25.2%。

在金融出资经历方面，超越六成出资者有3年以上出资经历。其间，出资时刻在3～5年和5年以上的出资者占比别离到达26.9%和35.1%。一起，在出资体量上，金融财物规划坐落10万～50万元的基金个人出资者居多，而有80.0%的出资者金融财物规划低于50万元。查询显现，超六成出资者出资金额占家庭年收入低于30%。

全体来看，在存款、银行理财产品、公募基金、股票、专户或调集理财产品、保险产品、信任产品等详细的金融产品挑选上，57.0%的出资者出资了2～3类金融产品，32.6%的出资者出资了3类以上金融产品。而在许多金融产品中，重视程度最高的产品为银行存款，31.2%的基金个人出资者将最大份额的金融财物出资于银行存款；银行理财产品次之，22.3%的基金个人出资者最大的出资份额是银行理财产品；然后是钱银商场基金，19.7%的基金出资者首要出资钱银商场基金。比较于2017年，这三类产品的全体受重视度有所下降，而非钱银公募基金、股票等危险较高产品重视程度进步。

挑选产品时最重视两点

参加基金出资这么多年，信任不少人也和记者相同猎奇：出资者买基金时最垂青哪些要素？又是怎么下决议要买这只基金的？

记者发现，在挑选出财物品时，收益率、危险偏好仍是出资者重视的中心点。

从查询来看，2018年出资者垂青收益率和出资危险的占比均有所提高，而对生意便当度的垂青却大幅下降。别的，在费率方面，93.7%的基金个人出资者表明，在财物装备时会重视与出资相关的费用。其间，59.3%的基金个人出资者以为现在基金费率偏高，57.2%的出资者偏好起浮费率。

详细来看，34.8%的基金个人出资者会在大盘跌落时购买基金，一起基金成绩、公司名望和公司规划是前三大受重视的部分。

多个方面数据显现，在购买基金时，最受垂青的依然是基金成绩，但比较2017年的77.1%，2018年购买基金时最重视基金成绩的出资者占比已下降17.5%至59.6%。其次，基金公司的知名度、公司规划、基金公司是否有外资股东的布景也是重视度靠前的要素，且较2017年均有上升。与此一起，基金办理公司名誉也很重要，64.8%的出资者表明会逃避近期有负面新闻的基金公司。

那么，基金个人出资者又是怎么作出出资决策的呢？

多个方面数据显现，大部分出资者挑选自己剖析决议，依据上和媒体的出资专家推介的占17.2%、朋友推介或跟着朋友出资的则占13.5%。此外，承受专业出资参谋教导的份额比较2017年有所提高，由5.1%提高至6.3%。

记者还留意到，此次调研还针对“基金个人出资是否需求出资参谋供给必要的财物装备服务”进行发问，多个方面数据显现，21.7%的个人出资者表明需求出资参谋，而58.8%的个人出资者表明出资参谋只需供给出资主张即可。

七成出资者未能有用止损

理财出资要与本身危险偏好相匹配，这一点越来越为出资者所重视，93.8%的出资者表明在出资时会考虑到这一点。从出资意图和危险偏好来看，基金出资者出资风格相对稳健，在寻求比银行存款更高收益的一起，重视经过基金进行教育储蓄和养老储藏。从详细的预期收益率看，受访时将预期年收益率定于5%～10%和10%～30%的出资者别离占41.9%。

商场有动摇，有上涨天然也有跌落。陈述数据显现，2018年，78.7%的出资者呈现焦虑的最低亏本比率低于50%，比2017年的81.1%略有下降。其间，36.5%的基金个人出资者在亏本份额到达10%～30%时会有显着的焦虑，而32.8%的基金个人出资者在亏本份额到达30%～50%时会呈现显着的焦虑。

假如遭受亏本是否能及时有用止损呢？多个方面数据显现，70.3%的基金个人出资者未能有用止损。其间，40.5%的基金个人出资者未建立止损，29.8%的基金个人出资者尽管建立止损，但未严厉履行。仅有29.7%的基金个人出资者既建立了止损规范，又能严厉依照止损规范履行。比较2017年，未能及时有用止损的出资者占比有所增加。陈述还显现，比较之下，偏好高危险高收益的基金出资者愈加重视止损的建立和履行。

实际上，未能有用止损当然与是否设置止损线以及是否严厉履行有关，但或许也和购买基金后的情绪有关。陈述数据显现，购买基金后，偶然查询账户盈亏或许一般不检查账户盈亏的出资者占比高达84.2%，相较2017年的的82.3%和2016年的76.4%，出资者购买基金后的检查频率显着下降。

会买是学徒，会卖是师傅。北京某基金业内人士表明，购买基金后不能不论不问，即使关于专业出资者而言，其实也是买的主张比较好做，卖的主张比较难做，结合微观和一些战略，出资者能选到一些不错的基金标的。但假如没有满足的专业相关常识和满足的精力去打理，往往会失去卖出时机。这种情况下，FOF之类的产品会是不错的挑选。

此外，出资者持有单只基金的均匀时长也引起了记者的留意。多个方面数据显现，16%的出资者均匀持有单只基金的时刻少于半年，持有时长在半年到1年间的出资者占比为31.9%，1～3年的出资者占比最高为32.5%，3年以上的出资者占比在19.6%。尽管较2017年全体持有期限已有上升，但均匀持有单只基金的时刻在1年以下的出资者占比仍占近对折。