关于牛股密码的信息

●本报记者于毛毛张军

锂资源板块的炽热程度令人咋舌。

百川盈孚8月23日数据显现，电池级碳酸锂报价115430元/吨，单日上涨达11000元/吨，创本年以来单日最大涨幅。不断上行的锂价推进相关上市公司股价，到8月24日收盘，17家具有锂资源的上市公司本年以来股价均匀涨幅达213%。从前的“亏本王”盐湖股份在“盐湖提锂”概念加持下，继8月10日康复上市飙涨后，近期打破前期高点后市值达2330亿元。

新能源轿车火爆，令上游锂资源成为商场“香饽饽”，具有资源就是“王道”。作为最大的锂资源消费国，我国未来锂产能增量首要依托盐湖资源，“盐湖提锂”概念股受商场追捧。惊人的市盈率依托远期产能维系，但未来实践达产景象受技能、资源禀赋等要素检测，还有不小的变数。业内人士表明，最快到2023年，就能知道谁是那个“裸泳者”。

当锂资源价格继续上涨之际，宁德年代7月29日携钠离子电池上台。钠资源廉价且散布广泛，在此布景下迎来加快产业化关键。关于这一变量，中金公司研报以为，短期来看，钠电池对锂需求影响有限，不改2021年至2025年锂供需走向紧缺的职业趋势。长时间来看，钠电池更倾向于作为锂电池的差异化弥补，不改锂在电池范畴的需求刚性。

“家里有矿”

得益于新能源轿车产业的继续高景气量，“有锂走遍全国”这句口头禅反映出商场对锂资源的追捧。

“盐湖提锂”仍处于中试环节的西藏城投本年以来股价涨幅达322.93%。而西藏城投并非个例，到8月24日收盘，17家具有锂资源的上市公司本年以来股价均匀涨幅达213%。Wind数据显现，本年以来锂矿指数涨幅达212.89%。

组织出资者也跟着“喝汤”。长时间研讨新能源开展并于本年初押注锂电产业链资源和中心技能的融湖出资董事长王庆华说，他办理的某只产品在7月仓位未进行调整的状况下涨了五成，前7个月累计涨幅逾98%。

在二级商场炽热的背面，锂矿、锂盐价格继续走高是推手。上海有色网数据显现，到8月23日，锂辉石精矿均价报890美元/吨，本年以来上涨113.17%。在锂盐中，碳酸锂均价报10.25万元/吨，本年以来上涨99.03%；氢氧化锂报11.55万元/吨，涨幅为135.71%。

“家里有矿”的公司成绩体现亮眼。赣锋锂业上半年估计归母净利8亿至12亿元，同比增加411.23%至666.85%。天齐锂业将上半年成绩区间上修为7800万元至1.16亿元，而去年同期亏本6.97亿元。西藏矿业上半年预盈3600万元至5400万元，去年同期亏本3209.53万元。关于扭亏和大幅预增，上述公司均称获益于锂盐产品价格走高。

锂资源上市公司还大手笔“扫货”。赣锋锂业本年以来先后布局青海省柴达木一里坪锂盐湖、阿根廷两处盐湖和非洲马里Goulamina锂辉石矿项目，收买触及金额累计超41亿元。

一些上市公司则四处寻找适宜的锂矿资源。盛新锂能将目光瞄准了处于探矿阶段的项目，公司半年报发表，2020年12月至2021年5月，公司全资子公司盛屯锂业算计出资1亿元对启成矿业进行出资，占启成矿业12%股权。启成矿业对惠绒矿业具有84.90%股权，惠绒矿业现在具有木绒锂矿的探矿权。资料显现，木绒锂矿的氧化锂均匀档次达1.63%，为国内档次最高。

“抢矿”并非易事。盛新锂能总经理邓伟军向我国证券报记者泄漏，公司也在查询各类锂资源，但现在商场价格水涨船高。“心态比较纠结，一方面觉得矿价或许还会上涨，另一方面忧虑呈现价格跌落危险。”

面对本年的火爆商场，邓伟军感受颇深：“此前公司需求向下流尽力出售自己的产品。现在状况不太相同，下流抢货严峻，部分有实力的企业乃至经过预付货款方法确认货源。”

全球需求共振

“三年前，我们对新能源轿车开展方向还有些犹疑，但现在这是非常确认的方向和赛道。”邓伟军直言，作为锂需求增加的中心驱动力，现在新能源轿车商场处在从方针推进到产品推进的过渡阶段。新能源车在功能、经济性等层面不逊于燃油车。国家鼓舞绿色经济开展，万亿元商场呼之欲出。

我国、欧盟、美国三方也拟定开展规划，推进新能源轿车开展。例如，我国的《新能源轿车产业开展规划》提出，到2025年，新能源轿车新车出售量到达轿车新车出售总量的20%左右。欧盟近期提出“Fitfor55”立法变革，呼吁到2030年二氧化碳排放量比2021年削减55%。有分析师依据其计划猜测欧盟2030年纯电动车销量占比超越60%。美国则提出到2030年电动车销量占比达50%的方针。

面对全球范围内的新能源轿车需求共振，锂资源缺口成为“绊脚石”。中金公司研报猜测，全球锂需求将从2021年的43万吨LCE增至2025年的150万吨LCE。锂资源开发不确认性较高，供应响应速度或难匹配需求增加，估计全球锂供应将从2021年48万吨LCE增至2025年148万吨LCE，滞后于需求增加。

“2020年全球锂资源消费约34万至35万吨LCE。其间，我国消费量约为22万吨LCE。2020年我国超70%的锂盐来自进口。”安泰科高档分析师陈光芒告知我国证券报记者，当时不少锂资源项目多处于前期勘探、技能选型阶段，这意味着未来1至2年能看到的增量有限，估计2022年年中，锂资源供应会更趋严重。

产能开释将成检测

商场景气量上行，产能开释时点触动资本商场神经。

现在商场环绕锂储量进行炒作，但产能扩产状况错综复杂。“职业上市公司有市值诉求，加上商场给公司股价的估值是依照预期产能核算的，许多公司实践上不会发表实在的产能扩产状况，商场也就没有办法得知实在状况。”科达制作董秘李跃进直言。

以我国最大的锂资源增量来历盐湖为例。2020年我国“盐湖提锂”实践产值约4.9万吨LCE。兴业证券研报提及，到2021年，我国盐湖产能算计约12万吨LCE，有望打破20万吨LCE。光大证券整理的未来规划产能更高，达22.5万吨。

“在上述猜测产值中，存量部分是固定的，增量部分没有商场上预期的那么达观。”李跃进告知我国证券报记者，盐湖如需进一步大规模扩产，需考虑盐湖企业资源端及技能工艺老练程度，并统筹水电气等配套状况。

青海和西藏盐湖各自优势显着，但要量产均面对不小检测。作为曾深化查询过青海盐湖的专家学者，四川地质查询院教授级高档工程师付小方表明，青海盐湖卤水中首要含钾、钠、镁等很多元素，锂浓度较低，镁锂比很高。镁元素很多存在，使锂镁难以别离，产值低，是有待打破的技能瓶颈。盐湖区域淡水资源缺少，限制大规模开发利用进程。

西藏盐湖在基建条件方面存在较大短板。陈光芒以为，西藏区域海提高，不利于晒卤水，且包含水电气在内的基建条件单薄。未来量产首要看技能进步。邓伟军判别，西藏区域的盐湖两年内或难以完成规模化出产。

王庆华持不同观念，他以为西藏盐湖的开发取决于企业的开发决计和力度，西藏矿业和西藏城投背面分别是宝武集团和上海国资，看好2023年完成量产，“商场轻视了两家公司长时间锂资源开发的技能储备和西藏开发盐湖的决计”。

现在，盐湖所产出的碳酸锂没有大规模应用在新能源轿车上，这无疑影响开展空间。

陈光芒表明，“盐湖提锂”的锂资源含量能够到达电池级规范，但所含杂磁性资料和硼离子的份额要高于矿法提取的锂资源，且高镍资料对磁性物质和硼离子非常灵敏，盐湖提取的锂资源的电池功能体现不如锂辉石和锂云母。

“‘盐湖提锂’要完成量产估计在两三年后了。”华安证券金属新资料首席分析师许其勇告知我国证券报记者，一方面，吸附技能现在仍面对本钱应战，“提锂”面对设备应战；另一方面，青海量产要考虑电力、淡水资源等状况。邓伟军估计锂资源在2024年至2025年会有较大产能开释，2023年商场或呈现分水岭，相关公司产能开释状况将显露端倪。