杭州国企改革概念股(心脑血管医疗股票)

立昂微(605358)：布局中心赛道国产代替远景可期

下流继续景气，公司技能抢先，初次掩盖给予“买入”评级硅片及分立器材职业继续景气，公司硅片产能满载，募投进步产能，分立器材工艺抢先，经过大客户认证，射频芯片经过客户认证，放量可期，公司添加潜力足够。咱们估计2020-2022年公司可别离完成EPS0.51/0.69/0.89元，当时股价对应PE139/103/80倍，初次掩盖给予“买入”评级。

深耕硅片和芯片研制制作，技能实力强壮

公司“硅片+分立器材”一体化布局，成绩优异。2015-2018年公司营收从5.9亿元提高至12.2亿元，CAGR达27%，归母净利润从0.38亿元添加至1.8亿元，CAGR达68%，2019年硅片收入占64%。公司继续高投入研制，取得多项荣誉，到2020Q1具有发明专利58项，且具有丰厚专业人才优势。

半导体硅片规划继续扩展，募投助力公司生长获益下流使用需求拉动，我国半导体硅片职业市场规划继续扩展。半导体硅片职业壁垒高，长时间被境外先进企业独占。国内企业加大研制与出资，尽力追逐世界先进水平，国产代替空间巨大。公司是国内较早开端硅片出产的公司，经验丰厚，技能强壮，客户资源优异，募投8英寸硅片项目，未来添加可期。

分立器材职业稳步向前，公司未来添加可期

获益国家方针支撑、下流需求旺盛和全球工业搬运，我国半导体分立器材规划比年攀升。抢先分立器材厂商会集在国外，国产代替空间巨大。公司肖特基二极管芯片产线完好，良率极高，顺畅经过一流轿车电子客户博世和大陆集团认证。

MOS产品处于产能爬坡，未来产线满产盈余，未来可期；砷化镓等第二代半导体资料是未来趋势，需求较大。公司砷化镓射频芯片产线已完成小规划的出产和出售，据公司公告，估计2021年6月产能将到达年产7万片，添加潜力巨大。

半导体硅片研制不及预期、下流景气量不及预期、市场竞争加重危险

科华恒盛(002335)：“华”丽回身一线队伍抢占IDC“盛”世盈利

UPS龙头，富丽回身IDC一线队伍，初次掩盖给予“买入”评级科华恒盛是国内UPS龙头，得益于对数据中心全体电力动力体系多年来的深化了解和专业运营管理经验的堆集，科华恒盛切入数据中心事务并跻身IDC一线队伍。现在公司可运营机柜2.5万个，客户规模掩盖政府、金融、互联等各个领域，跟着公司与腾讯云签定战略协作协议，有望构成演示效应，抢占更多市场比例，咱们猜测公司2020/2021/2022年可完成归母净利润为3.57/5.00/6.65亿元，同增72.5%/40.0%/33.0%，EPS为0.77/1.08/1.44元，当时股价对应PE别离为29.8/21.3/16.0倍，相对可比公司，存在必定估值优势，初次掩盖，给予“买入”

评级。

“新基建”提高IDC职业位置，“5G+云核算”助力IDC求过于供IDC及云核算作为“新基建”信息基础设备建造之一，取得较多方针性支撑及资源歪斜，全体建造保证力度较高。结合现在新基建投入较多，现在5G正处于高速建造期，估计将带动使用端AI、VR、AR等职业开展，企业上云及云核算需求急剧添加带来未来数据急遽添加确定性较高，国内IDC职业未来幻想空间比较足够。

与腾讯战略协作，UPS和IDC协同效应显着，未来成绩添加可期现在公司在北、上、广等地具有5个大型自建数据中心，不管在地理位置仍是在硬件设备均具有杰出优势，可运营机柜2.5万个，客户规模掩盖政府、金融、互联等各个领域，并与腾讯云签定10年战略协作协议，跟着腾讯新签约机房的交给，2020年末可运营机柜数量将到达3万量级。公司已取得A类机房等级认证、信息安全等级维护三级存案等资质，满意了客户对数据中心安全可靠、快速建造的需求。此外公司也为腾讯云数据中心供给UPS电源等硬件设备，多点协作，公司未来有望在腾讯云数据中心收购中取得更多比例，经过与腾讯云协作并有望构成演示效应抢占更多市场比例，成绩有望边沿改进。

5G及IDC建造进程不及预期；市场竞争加重

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